1. 企業情報
企業名: 株式会社西部技研 (Seibu Giken Co., Ltd.)
概要: 西部技研は、環境保護およびエネルギー節約装置を製造・販売する企業です。主要製品には、デシカント除湿機、VOC濃縮装置、有機溶剤回収装置などが含まれ、主にリチウムイオンバッテリー、半導体、OLED、太陽光発電、建築空調、発電所、化学製品、塗装・印刷、食品・製薬産業向けに提供しています。本社は福岡県古賀市にあり、1965年7月に設立されました。
事業内容: 主に環境保護およびエネルギー節約装置の製造・販売を行っています。
市場区分: スタンダード（内国株式）
17業種区分: 機械
33業種区分: 機械
Industry: Specialty Industrial Machinery
Sector: Industrials
住所: 〒811-3134 福岡県古賀市青柳3108-3
代表者名: 隈 扶三郎
設立年月日: 1965年7月22日
従業員数: 779人
平均年齢: 40.5歳
平均年収: 6,160千円
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性: 西部技研は、高品質で効率的な環境保護およびエネルギー節約装置を製造する技術力が強みです。特にVOC濃縮装置やデシカント除湿機の市場で高いシェアを有しています。
課題: 競合他社との技術競争や、市場の変化による需要変動に対応することが課題です。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略: 中期経営計画では、EBITDAマージンの向上と設備投資による事業拡大を掲げています。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野: 具体的な数値目標や進捗状況は詳細な資料を参照する必要がありますが、EBITDAマージンの重要性を強調しています。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力: 西部技研は、環境保護およびエネルギー節約装置の需要が持続的に高い市場に参入しており、市場ニーズの変化に適応できる事業モデルを持っています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性: 技術革新によりVOC濃縮装置やデシカント除湿機の製品を継続的に改良し、市場で独自性を確立しています。
収益を牽引している製品やサービス: VOC濃縮装置とデシカント除湿機が主力製品です。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較:
- EPS（会社予想）: 154.01円
- BPS（実績）: 1,433.02円
- PER（会社予想）: 10.89倍
- PBR（実績）: 1.17倍
現在の株価との比較: 現在の株価は1,700円で、PER 10.89倍、PBR 1.17倍と比較して割安な水準にあると評価できます。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か:
直近10日間の株価推移を見ると、株価は1,665円から1,703円の間で変動しており、年初来高値1,962円から年初来安値1,325円の間で揺れており、現在の株価は中間水準に位置しています。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
- 売上高（2024年12月期）: 32,069百万円（前年比△11.3%）
- 営業利益: 4,031百万円（前年比△6.6%）
- 経常利益: 4,221百万円（前年比△5.4%）
- 純利益: 3,336百万円（前年比△14.8%）
- ROE（実績）: 11.77%
- ROA（簡易）: 3.37%
過去数年分の傾向がわかる場合、比較する:
売上高は3年で34%増加しており、利益も増加傾向にあります。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
- 配当利回り（会社予想）: 4.17%
- 期末予想配当: 70.00円
- 配当性向: 21.6%
自社株買いなどの株主還元策:
自己株式取得を行っています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
直近10日間の株価は横ばいからわずかな上昇傾向にあります。
株価への影響を与える要因:
主要な要因としては、為替変動、原材料・エネルギー価格の変動、地政学リスク、受注動向などが挙げられます。
11. 総評
西部技研は、環境保護およびエネルギー節約装置の製造・販売において高い技術力と市場シェアを有しています。中期経営計画ではEBITDAマージンの向上を目指しており、事業モデルの持続可能性も高いと評価できます。技術革新により主力製品のVOC濃縮装置やデシカント除湿機の競争力を維持しています。株価は割安な水準に位置し、財務状況も健全です。
12. 企業スコア
成長性: 売上高の3年CAGRが34%と高い成長性を示すため、評価はA。
収益性: ROEが11.77%と高いため、評価はA。
財務健全性: 自己資本比率が69.9%と健全なため、評価はA。
株価バリュエーション: PERが10.89倍、PBRが1.17倍と割安のため、評価はA。
総合評価: 成長性、収益性、財務健全性、株価バリュエーションにおいて高い評価を得ました。
企業情報
| 銘柄コード | 6223 |
| 企業名 | 西部技研 |
| URL | https://seibu-giken.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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