1. 企業情報
シークスは、電子・機械部品の販売と電子機器の製造受託サービス（EMS）をグローバルに展開する企業です。国内のEMS市場ではトップクラスのポジションを占めており、電子部品の調達から組み立てまで一貫したサービスを提供しています。事業の中心は車載関連機器が65%を占め、その他に産業機器、家電機器、情報機器などを手掛けています。海外売上比率が約78%と高く、グローバルに事業を展開しています。本社は大阪にあり、1992年に設立されました。
2. 業界のポジションと市場シェア
シークスは電子機器製造受託サービス（EMS）において国内首位の地位を確立しています。この強みが同社の競争優位性の一つと考えられます。特に車載関連機器に強みを持つ点は、今後の自動車産業の変革（CASE、IoT、電動化）において成長機会を捉える上で有利なポジションにあると見られます。
市場の課題としては、中国・欧州市場の景気鈍化や顧客の在庫調整、さらには米国の関税政策や原材料・輸送費の変動などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
提供資料からは具体的な中期経営計画の詳細な進捗に関する記述は見られませんが、同社は中長期的にCASE（Connected, Autonomous, Shared, Electric）やIoT、自動車の電動化といった分野での市場ニーズが拡大すると認識しています。この認識に基づき、グローバルな大手顧客との取引拡大を目指す戦略を掲げており、特に売上構成比の高い車載関連機器が引き続き重点分野であると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
シークスの事業モデルは、電子部品の商社機能と電子機器のEMS（製造受託）機能を兼ね備えています。これにより、部品調達から設計、製造、組み立て、物流までを一貫して提供できる点が強みです。事業ポートフォリオは車載関連機器が中心ですが、産業機器、家電機器、情報機器など多岐にわたります。海外売上比率が高いことから、グローバルなサプライチェーンと多様な顧客基盤を有しています。自動車の電動化やIoTといった市場ニーズの潮流を捉えることで、中長期的な事業の持続可能性を高める方向性を示しています。
5. 技術革新と主力製品
提供情報に具体的な技術開発動向の詳細は記載されていませんが、同社は電子機器EMS国内首位を謳っており、製造技術や品質管理において一定の競争力を持つものと推測されます。主力製品・サービスは、自動車外装品、メーター、ECU、スイッチ、ミリ波レーダー、ABS、カメラ、バッテリーセンサー、カーマルチメディアといった車載関連機器です。また、これら電子・機械部品の製造受託サービスが収益を牽引する重要な事業の一つです。
6. 株価の評価
現在の株価1,388.0円に対し、会社予想EPSは110.40円、実績BPSは2,021.72円です。
PER（会社予想）は12.57倍、PBR（実績）は0.69倍となります。
業界平均PERが12.1倍であるため、PERは業界平均とほぼ同水準です。
業界平均PBRが1.0倍であるため、PBRは業界平均と比較して割安な水準にあります。
7. テクニカル分析
現在の株価1,388円は、年初来高値1,410円（2025-10-09）に近い水準にあります。52週高値も1,410円です。
50日移動平均線（1,318.84円）と200日移動平均線（1,166.43円）を上回っており、短期および中期的に上昇トレンドにあることを示唆しています。直近10日間の株価推移を見ても、一時的な下落もありましたが、全体としては上昇傾向にあります。現在の株価は、比較的高い水準にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
売上高:
過去数年間は成長傾向にありましたが、2024年12月期は前年比2.4%減の3,023億1,400万円でした。直近の2025年12月期第2四半期累計では、前年同期比4.3%減の1,429億1,400万円と売上高は減少しています。
利益:
営業利益は2023年12月期に122億5,500万円とピークを迎えましたが、2024年12月期は85億6,000万円に減少しました。しかし、2025年12月期第2四半期累計では、前年同期比31.0%増の47億7,600万円と改善が見られます。親会社株主に帰属する中間純利益も同65.7%増の31億3,500万円と大幅に増加しており、これは主に売上総利益の改善と費用管理の効果によるものです。
キャッシュフロー:
過去12ヶ月の営業キャッシュフローは300億8,000万円と堅調です。2025年12月期の第2四半期累計でも、営業活動によるキャッシュフローは131億4,600万円の増加を示しており、棚卸資産の減少や減価償却費が主な要因です。投資活動によるキャッシュフローは小幅な支出で、財務活動によるキャッシュフローは社債償還や借入金返済により流出超となっています。
収益性指標:
過去12ヶ月の営業利益率は2.75%、Return on Equityは5.05%、Return on Assetsは2.78%です。2025年12月期第2四半期累計の営業利益率は約3.34%となっており、利益率が改善傾向にあります。
財務健全性:
2025年12月期第2四半期末の自己資本比率は48.0%と前期末の46.2%から改善しており、健全な水準です。流動比率も2.10と高く、短期的な支払能力に問題はありません。総債務対自己資本比率は45.55%であり、これも安定した財務状況を示しています。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の1株配当は48.00円であり、現在の株価に基づく配当利回りは3.46%です。配当性向は45.27%であり、安定的な配当を維持する方針がうかがえます。過去5年間の平均配当利回り2.86%と比較しても、現在の利回りは高い水準にあります。株主リストには「自社(自己株口)」があり、過去に自社株買いによる株主還元も行われたことが示唆されます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は直近で上昇傾向にあり、50日移動平均線と200日移動平均線を上回って推移しています。これは上昇モメンタムが働いていることを示唆しています。
信用取引においては、信用買残が信用売残を上回るものの、信用買残が前週比で減少しています。出来高は直近の平均水準よりやや多い程度です。
株価への影響要因としては、自動車の電動化やIoT関連の成長期待がポジティブに働く一方で、グローバル経済の不確実性や部品需要の変動、為替変動がリスク要因として意識される可能性があります。
11. 総評
シークスは電子機器製造受託サービス（EMS）の国内大手として、特に車載関連機器を中心にグローバルに事業を展開しています。売上高は直近で減少傾向にあるものの、コスト管理と売上総利益率の改善により、2025年12月期第2四半期では営業利益・純利益が大幅に改善し、通期でも増益を見込んでいます。財務体質は自己資本比率や流動比率が高く健全であり、安定した高水準の配当利回りも魅力です。株価は年初来高値圏にありつつも、PBRは業界平均よりも割安な水準にあります。中長期的な成長の鍵は、自動車の電動化やIoTといった市場トレンドを捉え、グローバルにおける事業拡大をいかに推進できるかにあります。
12. 企業スコア
- 成長性: C
- 直近12ヶ月および中間期の売上高は前年比で減少傾向にあり、売上の伸びは鈍化しています。
- 収益性: B
- 過去12ヶ月の営業利益率は2.75%と極端に高いわけではありませんが、2025年12月期第2四半期累計では売上総利益の改善と費用管理により営業利益、最終利益が前年同期比で大幅に増加しており、収益改善の傾向が見られます。
- 財務健全性: A
- 自己資本比率は中間期で48.0%、流動比率は2.10と健全な水準にあり、総債務対自己資本比率も適切です。
- 株価バリュエーション: A
- PERは業界平均とほぼ同水準である一方、PBRは業界平均よりも割安な水準にあり、総合的に見て市場平均と比較して割安感があると評価されます。
企業情報
| 銘柄コード | 7613 |
| 企業名 | シークス |
| URL | http://www.siix.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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