1. 現在の株価の評価
- 株価: 1,010円
- PER (会社予想): 6.39倍 (業界平均21.1倍と比較して低い)
- PBR (実績): 0.91倍 (業界平均1.3倍と比較して低い)
- EPS (会社予想): 158.12円
- BPS (実績): 1,107.40円
株価はBPSを下回っており、PBRは1倍を下回っています。PERも業界平均を大きく下回っています。これらの指標からは、現在の株価は割安に評価されている可能性が示唆されますが、業績や将来性などを総合的に判断する必要があります。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は1,000円前後で推移しており、年初来高値1,277円からは大きく下落しています。50日移動平均線(1010.90円)と200日移動平均線(1074.74円)を下回っており、短期的な弱気トレンドにあると判断できます。ただし、明確なトレンド転換を示す指標は見られません。
3. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書をみると、売上高は増加傾向ですが、営業利益は2022年度をピークに減少傾向にあります。2024年6月期の決算短信によると、M&Aによる連結子会社増加や販売費及び一般管理費の増加が業績に影響を与えていると説明されています。
* ROE (実績): 11.50% (比較的高い水準)
* ROA (実績): 3.35%
* 自己資本比率 (実績): 30.5% (健全な水準)
ROEは高い水準を維持していますが、営業利益の減少傾向は懸念材料です。自己資本比率は健全な水準を保っています。
4. 業界のポジションと市場シェア
ウイルプラスホールディングスは、ジープ、MINI、ボルボなどの輸入車を取り扱う正規輸入車ディーラーです。中古車販売や整備事業も展開しています。業界内での具体的な市場シェアは不明ですが、M&Aを積極的に行い事業拡大を図っていることから、一定の競争力を有していると推測できます。しかし、国内新車登録台数は増加傾向にあるものの、輸入車シェアは減少傾向にあるため、市場環境の変化への対応が課題となります。
5. 経営戦略と重点分野
経営戦略としては、M&Aによる事業拡大と中古車輸出関連事業への進出が挙げられます。中期経営計画の詳細は不明ですが、決算短信からは、中古車販売への注力やマレーシアへの輸出拡大といった具体的な施策が確認できます。
6. 事業モデルの持続可能性
輸入車販売、中古車販売、整備事業を柱とする事業モデルは、自動車市場の動向に大きく依存します。新車販売の減少や中古車市場の価格変動、円安・物価上昇などのリスク要因への対応が事業モデルの持続可能性を左右する重要な要素となります。
7. 技術革新と主力製品
具体的な技術開発の動向や独自性は不明です。主力製品は輸入車（ジープ、MINI、ボルボ等）と中古車です。
8. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.46% (比較的高い水準)
- 1株配当（会社予想）: 45.06円
- 配当性向: 34.76%
配当利回りは高く、株主還元への姿勢は積極的です。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、出来高も低迷気味です。投資家の関心は限定的である可能性があります。
10. 総評
ウイルプラスホールディングスは、M&Aによる積極的な事業拡大を図っていますが、営業利益の減少傾向や輸入車市場の縮小といった課題も抱えています。高い配当利回りは魅力的ですが、現在の株価は割安に評価されているものの、今後の業績の回復が株価上昇の鍵となります。投資判断にあたっては、今後の業績推移や市場環境の変化を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3538 |
| 企業名 | ウイルプラスホールディングス |
| URL | http://www.willplus.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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