決算短信：サンセイランディック（3277）

2025年12月期第２四半期決算短信補足資料

決算短信補足資料（要旨）

対象資料：株式会社サンセイランディック（東証スタンダード: 3277） 2025年12月期 第2四半期 補足資料

基本情報

• 企業名：株式会社サンセイランディック
• 主要事業分野：不動産販売事業（底地、居抜き、所有権、その他）
• その他：上場市場 東証スタンダード（証券コード 3277）
• 報告概要：
  • 対象会計期間：2025年12月期 第2四半期（25/2Q）
  • 補足事項：通期業績予想の修正、中期経営計画（2024年8月発表）の最終年度目標の修正を開示
• セグメント（開示上の区分）：
  • 不動産販売事業（主力）
  • 底地（底地権利等の販売）
  • 居抜き（居抜き物件等）
  • 所有権（所有権付き物件等）
  • その他
• 今後の予定：決算発表日、株主総会、IRイベント等の具体日程は資料中に明記なし（–）

財務指標（主要ポイント）

• 通期業績予想の修正（発表内容）
  • 当初計画（数値） → 修正計画（数値）／増減率
  • 売上高：25,650 百万円 → 24,000 百万円（△6.4%）※当初比で下方修正
  • 営業利益：1,910 百万円 → 2,020 百万円（+5.8%）※上方修正
  • 経常利益：1,600 百万円 → 1,650 百万円（+3.1%）※上方修正
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,070 百万円 → 1,100 百万円（+2.8%）※上方修正
  • 修正理由（要旨）：底地を中心に利益率が計画を上回る見込み、3Q以降の大型物件仕入を反映し仕入高計画を上方修正（年間仕入高計画 176億円 → 220億円）。利益面は上方修正、売上は保守的に修正。
• 25/2Q（第2四半期：累計：単位 百万円） 実績 vs 計画（抜粋）
  • 売上高：実績 14,511（計画 15,460） 差異 △948
  • 売上総利益：実績 4,607
  • 販管費：実績 2,367
  • 営業利益：実績 2,240（計画 2,050）＋190
  • 経常利益：実績 2,076（計画 1,900）＋176
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：実績 1,410（計画 1,250）＋160
• 貸借対照表（25/2Qサマリー：単位 百万円、前期末比）
  • 現金及び預金：5,729（+716 / +14.3%）
  • 販売用不動産（棚卸高）：23,421（△1,911 / △7.5%）
  • 有利子負債：16,379（△2,126 / △11.5%）※短期借入金△374、長期借入金△1,752
  • 純資産：13,778（+1,020 / +8.0%）
  • 総資産：32,249（△857 / △2.6%）
  • 自己資本比率：42.7%（+4.2pt）
• 収益性・効率性（注目点）
  • 第2四半期累計の営業利益率（実績）：約15.4%（2,240 / 14,511）※四捨五入の概算
  • 売上総利益率（第2Q累計）：約31.7%（4,607 / 14,511）
  • 備考：販売・仕入のタイミング、個別大型物件の影響で四半期変動が大きいビジネスモデル。中期的には仕入拡大により安定的成長を目指す方針。
• セグメント別（不動産販売事業の内訳：25/2Q 実績 単位 百万円）
  • 底地：8,074（計画 7,963）差 +111（前年同期比 +69.1%と記載）
  • 居抜き：4,377（計画 5,057）差 △679（利益率は上昇）
  • 所有権：1,786（計画 2,145）差 △358
  • その他：273（計画 293）差 △20
• 仕入高・棚卸高動向
  • 仕入高（25/2Q 実績）：7,968（前年同期比 +12.2%）
  • 底地仕入：3,310（+39.8%）
  • 居抜き仕入：4,204（+4.4%）
  • 所有権仕入：453（△35.8%）
  • 年間仕入高計画を176億円から220億円に修正（過去最高の仕入高見込み）
  • 棚卸高は販売の進捗で減少傾向だが高水準を維持（25/2Q 23,421 百万円）
• 財務解説（資料の説明を要約）
  • 売上は計画を下回るが、各利益は計画を上回る進捗（利益率改善・高採算の底地販売等が寄与）。仕入（特に底地）が堅調で、3Q以降に大型物件の仕入を予定しているため仕入高計画を上方修正。結果として通期で利益を上方修正しつつ売上は保守的に見直し。

配当

• 中間配当：1株当たり17円（25/2Qに実施）
• 期末配当（修正）：1株当たり26円（期末を1円増配、当初25円→26円）
• 年間配当見込み（修正後）：1株当たり43円（中間17 + 期末26） → 12期連続増配見込み
• 配当性向：過去はコロナ期にEPS低下で一時的に配当性向上の推移あり。将来の特別配当等：開示なし（特別配当なし）

セグメント別情報（追加）

• 売上・収益構成（概要）
  • 底地が売上・利益とも計画を上回る進捗。居抜きは売上で計画を下回るが利益率改善。所有権は計画下回り。
• セグメント戦略（資料記載の方針）
  • 中期経営計画に基づき、短期的右肩上がりより中長期の安定成長を優先。仕入拡大（底地中心）により中長期的な成長曲線を描き、財務安定性向上と事業リスク低減を図る。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2024年8月～2027年度）の最終年度（2027年12月期）に係る経営目標を上方修正
  • 27/12期（修正計画：単位 百万円）
  • 営業利益：2,500（当初計画 2,000）
  • 経常利益：2,000（当初計画 1,650）
  • ROE：9～12%（従来レンジ維持）
• 理由：2025年の業績見通しが既に中期目標を上回る見込みで、仕入（案件）も堅調で継続する見通しのため目標を引き上げ。

競合状況や市場動向

• 資料内に同業他社との直接比較データは開示されていない → 比較情報は提示できず（–）
• 市場動向（資料の示唆）
  • 仕入機会（特に底地）の増加、個別大型物件の増加により業績の四半期変動は拡大。ただし中長期では仕入拡大により安定成長を目指す。詳細な市場シェアや競争優位性の定量開示はなし。

今後の見通し・リスク

• 業績予想：通期で利益面は上方修正、売上は保守的に下方修正（上記参照）。3Q以降の大型物件仕入・販売の実績が通期実績に影響。
• 主なリスク要因（資料記載の想定例）
  • 仕入・販売タイミングによる四半期変動（大型物件比率の影響）
  • 不動産市況の変動、金利動向、規制変更等（外部環境）
  • 仕入れ案件の成否・価格動向
  • 資金調達・金利コストの変動
• 資料の注意書き：将来見通しは合理的な前提に基づくが、様々なリスク要因で実際の業績と大きく異なる可能性がある旨を開示。

重要な注記

• 会計方針の変更：資料上で特段の会計方針変更の記載はなし（–）
• その他重要事項：
  • 仕入件数について社内集計基準の変更を実施しており、過去実績との比較が当面困難なため開示を見合わせる旨の記載あり。代替指標が整い次第開示予定。
  • IR窓口：経営企画部（連絡先は資料記載）

（出典）提供資料：株式会社サンセイランディック 2025年12月期第2四半期 決算短信補足資料
不明な項目は「–」で記載しています。なお、本要約は資料記載の情報を整理したものであり、投資助言を目的とするものではありません。

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