1. 現在の株価の評価
- 株価: 2729円
- PER（会社予想）: 10.64倍
- PBR（実績）: 0.37倍
- EPS（会社予想）: 256.37円
- BPS（実績）: 7335.31円
現在の株価は、予想PERが業界平均（20.4倍）を大幅に下回り、PBRも業界平均（1.1倍）を大きく下回っています。BPSと比較しても株価は低い水準にあります。ただし、これらの数値はあくまで予想値であり、今後の業績次第で変化する可能性がある点に留意が必要です。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は2600円台後半から2700円台前半で推移しており、年初来高値（3915円）からは大きく下落しています。50日移動平均線（2704.44円）を上回っているものの、200日移動平均線（3043円）を下回っており、中期的なトレンドは下降傾向にあると判断できます。現在の株価は年初来安値（2420円）からはやや上昇していますが、高値圏とは言えず、中長期的な視点では安値圏の可能性も否定できません。
3. 財務諸表分析
損益計算書（過去5年間）
| 項目 | 過去12か月 | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 3/31/2022 | 3/31/2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高(百万円) | 30,310 | 30,310 | 31,390 | 29,406 | 25,194 |
| 営業利益(百万円) | 2,729 | 2,729 | 1,660 | 2,490 | 2,217 |
| 純利益(百万円) | 2,040 | 2,040 | 1,201 | 1,929 | 1,607 |
| ROE（％） | 4.38 | — | — | — | — |
売上高は増加傾向を示していますが、営業利益、純利益は変動が大きく、安定した利益確保には課題が見られます。2024年3月期の中間決算では、売上高、営業利益、純利益が前年同期比で減少しており、減益傾向にあります。
4. 業界のポジションと市場シェア
群栄化学工業はフェノール樹脂において世界有数のシェアを持つとされていますが、具体的な市場シェアの数値は公開情報からは確認できません。電子材料、自動車、環境関連など幅広い分野に製品を供給しており、多角化戦略をとっている点は強みと言えるでしょう。しかし、各分野における競争は激しく、価格競争や技術革新への対応が重要な課題となります。
5. 経営戦略と重点分野
決算短信等から、経営陣は化学品事業、食品事業の両輪による成長を目指していることが分かります。中期経営計画の具体的な内容は公開情報からは不明です。
6. 事業モデルの持続可能性
樹脂素材と糖質の両輪による事業展開は、多様な需要を取り込むことで事業の安定性を高める戦略と言えます。しかし、原材料価格の高騰や世界経済の動向に大きく影響を受ける可能性があり、価格変動リスクへの対応が重要です。
7. 技術革新と主力製品
フェノール樹脂、レジストなどの電子材料関連製品が主力製品です。技術開発の動向や独自性については、公開情報からは詳細な内容が確認できません。
8. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは3.66%と比較的高い水準です。配当性向は公開情報からは不明です。自社株買いなどの情報も確認できません。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、投資家の関心は高くないと推測されます。信用倍率が高いことも、リスクの高い銘柄である可能性を示唆しています。
10. 総評
群栄化学工業は、フェノール樹脂など特定分野で高い技術力を持つ一方で、売上高や利益の変動が大きく、安定した成長には課題が見られます。予想PER、PBRは業界平均を下回っており、現在の株価は割安感がある可能性も示唆されますが、今後の業績動向や市場環境の変化を注視する必要があります。 信用倍率の高さを考慮すると、リスクを許容できる投資家向けと言えるでしょう。 より詳細な分析には、より多くの情報が必要となります。
企業情報
| 銘柄コード | 4229 |
| 企業名 | 群栄化学工業 |
| URL | http://www.gunei-chemical.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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