ゴールドクレスト（8871）企業分析レポート
株式会社ゴールドクレスト（8871）について、提出された企業情報、株価情報、財務データ等を基に分析を実施しました。
1. 企業情報
株式会社ゴールドクレストは、1992年に設立された東京都千代田区に本社を置く企業です。主に首都圏を地盤とした新築分譲マンションの開発・分譲を手掛けており、ファミリー層向けの物件を得意としています。また、不動産賃貸事業、不動産管理事業、ホテル事業なども展開し、事業の多角化を進めています。従業員数は206人、平均年齢30.9歳、平均年収7,010千円です。東京証券取引所スタンダード市場に上場しており、不動産業に分類されます。
2. 業界のポジションと市場シェア
ゴールドクレストは首都圏においてマンション開発・分譲の中堅企業として位置付けられています。同社の事業概要に「少人数効率経営」とある通り、効率的な事業運営を行っていると推測されます。
市場環境としては、決算短信によると建築費の高騰により新築分譲マンションの販売価格が上昇しているものの、国の住宅取得支援策等を背景に実需層からの需要は堅調に推移しているとされています。供給戸数は低い水準で推移しており、同社は都心部を中心に「高品質で競争力の高いマンション」を供給することで競争優位性を維持する方針です。市場シェアに関する具体的なデータは確認できませんが、首都圏に特化し、特定の顧客層（ファミリー向け）に注力することで事業を確立しています。
3. 経営戦略と重点分野
同社は「少人数効率経営」を掲げ、効率的な事業運営を追求しています。決算短信からは、利益が見込める用地の選別取得と都心部を中心とした高品質な新築分譲マンションの供給が現在の重点分野であることが示唆されます。これにより、分譲戸数・金額の増加および販売単価の上昇を図っています。中期経営計画に関する具体的な施策の詳細は、提供された情報からは確認できません。
4. 事業モデルの持続可能性
ゴールドクレストの事業モデルは、新築分譲マンションの開発・販売を主力としつつ、不動産賃貸、不動産管理、ホテル事業といった収益源の多様化を図っています。これにより、不動産分譲事業の市場変動リスクを一定程度分散する構造となっています。主力である不動産分譲事業では、都心部での高品質マンション供給と用地の選別取得を戦略としており、市場ニーズの変化への適応力が問われます。現状では首都圏の実需層の需要は堅調とされており、このニーズに応える形での事業展開が継続すると見られます。
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関する具体的な情報は提供されていません。同社の主力製品は「新築分譲マンション」であり、これが収益の大部分を牽引しています。特に都心部のファミリー向けマンションの開発・分譲に強みを持っています。2026年3月期第1四半期の決算短信によると、不動産分譲事業が売上高の77.7%を占め、セグメント利益においても約87.3%を占めており、収益の大部分をこの事業が支えていることがわかります。
6. 株価の評価
現在の株価は3,300.0円です。
– PER（株価収益率）: 会社予想EPS150.44円に基づくと、PERは3,300円 ÷ 150.44円 = 約21.94倍です。不動産業の業界平均PERが11.3倍であることと比較すると、会社予想では業界平均を上回る水準です。
– PBR（株価純資産倍率）: 実績BPS4,045.19円に基づくと、PBRは3,300円 ÷ 4,045.19円 = 約0.82倍です。不動産業の業界平均PBRが0.9倍であることと比較すると、業界平均を下回る水準です。
7. テクニカル分析
現在の株価3,300.0円は、年初来高値3,695円、年初来安値2,751円の範囲内にあります。
– 50日移動平均線: 3,408.80円
– 200日移動平均線: 3,270.47円
現在の株価は50日移動平均線を下回っており、200日移動平均線に近い水準にあります。直近10日間の株価推移を見ると、3,285円から3,450円の範囲で推移し、徐々に下降傾向にあることが確認できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2022年3月期の34,245百万円から2024年3月期には24,845百万円まで減少しましたが、2025年3月期（予想含む過去12ヶ月）では29,294百万円と回復傾向にあります。2026年3月期第1四半期は売上高10,758百万円（前年同期比+59.6%）と大幅に増加しており、一時的な落ち込みから回復基調にあると見られます。
- 利益: 営業利益は、2022年3月期の11,585百万円から2024年3月期には5,735百万円まで減少しましたが、2025年3月期（過去12ヶ月）では7,519百万円と回復しています。親会社株主に帰属する純利益も同様に2022年3月期の7,597百万円から2024年3月期には3,753百万円まで減少後、2025年3月期（過去12ヶ月）では5,014百万円と回復しています。2026年3月期第1四半期では営業利益3,819百万円（前年同期比+115.7%）、親会社株主に帰属する四半期純利益2,496百万円（前年同期比+114.2%）と大幅な増益を達成しており、収益性が高い水準で推移しています。
- 収益性指標: 実績ROEは3.78%、ROAは2.81%（過去12ヶ月）です。営業利益率は、過去12ヶ月では約25.6%（7,519百万円 ÷ 29,294百万円）、直近第1四半期では営業利益率が35.5%と高い水準です。
- 財務健全性: 自己資本比率は実績で60.1%、直近四半期末で59.0%と非常に高く、財務基盤が安定しています。流動比率は10.54倍と短期的な支払い能力が十分に高いことを示しています。有利子負債も総負債に対する比率（Debt/Equity比率60.32%）が低く、財務の健全性が保たれています。
- キャッシュフロー: 2026年3月期第1四半期の連結キャッシュフロー計算書は作成されていないため、詳細な評価はできません。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の配当利回りは3.03%です。1株配当は100.00円（会社予想）で、配当性向は66.28%です。前期実績も年間100円の配当を実施しており、2026年3月期も通期で100円の配当予想を維持しています。提供された情報からは、直近の自社株買い実施に関する具体的な情報は見当たりませんが、株主情報には「自社(自己株口)」として発行済株式の7.12%を保有していることが記載されています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、ここ10日間で3,320円から3,300円へと緩やかな下降傾向にあります。50日移動平均線を下回り、200日移動平均線に近い水準で推移しています。
出来高は24,800株、売買代金は81,827千円と、売買は比較的落ち着いています。信用買残は99,700株、信用売残は19,600株で、信用倍率は5.09倍です。信用買い残が売り残を上回っており、将来の買い圧力や売り圧力の要因となり得ます。
発行済株式の55.44%をインサイダー（大株主から推測するとミューアセットが筆頭株主）が保有しており、25.77%を機関投資家が保有しています。この構成は、主要株主による安定的な保有が進んでいることを示唆します。
11. 総評
ゴールドクレストは首都圏を基盤とするマンション開発・分譲の中堅企業であり、不動産賃貸、管理、ホテル運営といった多角的な事業展開を行っています。直近の売上高と利益は大幅な回復・成長を見せており、特に2026年3月期第1四半期決算は好調でした。高品質なマンション供給と効率経営を戦略としており、高い営業利益率を維持しています。財務体質は自己資本比率60%超、高水準の流動比率、低いD/E比率と非常に健全です。株主還元として配当を継続しており、予想配当利回りは3%台です。株価バリュエーションでは、PBRは業界平均を下回る水準にある一方、PERは業界平均を上回る水準にあります。直近の株価はやや軟調な動きをみせていますが、今後の市場動向と個別のプロジェクト進捗が注目されます。
12. 企業スコア
-
成長性: A
LTM売上成長率は約17.9%と堅調な回復を示し、直近四半期の売上高成長率も前年比+59.6%と大幅な伸びを達成しています。過去数年の変動はあるものの、直近の勢いは高いと評価できます。
– 収益性: S粗利率は約48.9%、LTM営業利益率は約25.6%と高い水準です。特に2026年3月期第1四半期の売上高営業利益率は35.5%と非常に高く、業界内でも優れた収益性を有していると評価できます。
– 財務健全性: S自己資本比率は60.1%（直近四半期で59.0%）、流動比率は10.54倍、D/E比率は60.32%と、いずれの指標も非常に健全な水準です。強固な財務基盤があると評価できます。
– 株価バリュエーション: CPER（会社予想21.94倍）は業界平均PER（11.3倍）と比較して割高感があります。PBR（実績0.82倍）は業界平均PBR（0.9倍）を下回っており割安感がありますが、PERの割高感が相対的に強いため、この項目では中立よりやや低い評価とします。
企業情報
| 銘柄コード | 8871 |
| 企業名 | ゴールドクレスト |
| URL | http://www.goldcrest.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。