1. 現在の株価の評価
- 株価: 2512円
- PER（会社予想）： 10.97倍
- PBR（実績）： 1.20倍
- EPS（会社予想）： 228.90円
- BPS（実績）： 2098.94円
PERは業界平均（10.1倍）をやや上回っており、株価は会社予想EPSを基に算出するとやや高めの評価といえます。PBRは業界平均（1.3倍）を下回っており、株価は純資産価値に対して割安感がある可能性を示唆しています。ただし、これらの指標はあくまで相対的な比較であり、将来の業績や市場環境を反映しているとは限りません。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は2400円台後半から2500円台前半で推移しており、年初来高値（2956円）からは大きく下落しています。200日移動平均線（2554.91円）を下回っており、短期的な株価上昇の勢いは弱まっている可能性があります。ただし、明確なトレンド転換を示す指標は見られません。
3. 財務諸表分析
損益計算書（単位：億円）
| 項目 | 過去12か月 | 2024年3月期 | 2023年3月期 | 2022年3月期 | 2021年3月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1651.9 | 1651.9 | 1375.6 | 682.7 | 481.2 |
| 営業利益 | 140.9 | 140.9 | 65.1 | -234.8 | -390.4 |
| 純利益 | 95.5 | 95.5 | 34.4 | -177.6 | -286.7 |
| ROE（実績） | 9.21% |
売上高は過去数年で増加傾向にあり、2022年3月期以降は黒字化しています。しかし、営業利益率は依然として低い水準です。ROEも9.21%と、必ずしも高いとは言えません。
4. 業界のポジションと市場シェア
日本航空は国内線、国際線ともに2位に位置する大手航空会社です。LCCのZIPAIRや、海外の格安航空会社との提携など、多様な事業展開を行っています。しかし、競争が激化する航空業界において、持続的な競争優位性を維持するための戦略が重要となります。
5. 経営戦略と重点分野
決算短信によると、2025年度のEBIT目標2000億円達成に向け事業構造改革を推進中とのことです。具体的な施策については情報が不足しているため、詳細な分析はできません。
6. 事業モデルの持続可能性
航空運送事業は景気変動の影響を受けやすく、燃料価格の高騰や地政学的リスクなど、様々な不確実性にさらされています。日本航空はマイル事業や金融・コマース事業など、非航空事業への注力も進めており、事業モデルの多角化を進めています。
7. 技術革新と主力製品
航空業界における技術革新としては、燃費効率の向上や安全性の強化などが挙げられます。日本航空の具体的な技術開発動向については、公開情報からは判断できません。主力製品は航空運送サービスであり、その質の維持向上が重要となります。
8. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）： 3.18%
- 1株配当（会社予想）： 80円
配当利回りは比較的高い水準ですが、配当性向や将来の配当継続性については、更なる情報が必要です。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあり、大きな上昇・下降の勢いは見られません。投資家関心については、信用買残の増加から、一定の買い需要があることがうかがえます。
10. 総評
日本航空は、売上高の増加を背景に黒字化を果たしましたが、営業利益率やROEは依然として改善の余地があります。事業構造改革の進捗や、燃料価格などの外部環境の変化が今後の業績に大きく影響を与えるでしょう。 PER、PBRなどの指標からは、現状の株価は必ずしも割高とは言い切れませんが、今後の経営戦略や業績の推移を注視する必要があります。 投資判断にあたっては、これらの点を踏まえ、ご自身の投資方針と照らし合わせて慎重にご検討ください。
企業情報
| 銘柄コード | 9201 |
| 企業名 | 日本航空 |
| URL | http://www.jal.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 運輸・物流 – 空運業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.12.2)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。