1. 企業情報
いよぎんホールディングスは、2022年10月3日に設立された金融持株会社です。四国最大の地方銀行である伊予銀行を中核とし、銀行業を主軸に、リース業、情報処理受託、ソフトウェア開発、証券業務など、多岐にわたる金融サービスを提供しています。主力の銀行事業では、預金、貸出金（中小企業向け、住宅・消費者向け）、有価証券運用などを手掛けており、瀬戸内地域を中心に事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は「四国最大の地銀」という強固な地域基盤を有しており、四国・瀬戸内地域において高いブランド力と顧客基盤を確立しています。ホールディングス体制への移行により、銀行業に加えてリース、証券、情報処理といった多様な金融サービスを提供することで、競争環境下においても顧客ニーズへの対応力を高め、収益機会を拡大しています。具体的な市場シェアのデータは提供されていませんが、地域内での主導的な地位は競争優位性であると考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
ホールディングス体制への移行は、グループ全体の経営効率化と事業領域の拡大を目的としています。伊予銀行を中核としながらも、保証会社やカード会社など傘下のグループ会社との連携を強化し、多角的な金融ソリューションを提供することで、地域経済の活性化に貢献しつつ、収益基盤の強化を目指しています。特に直近の業績では政策保有株式の売却益が貢献しており、資産ポートフォリオの最適化も重点的な取り組みの一環であると推察されます。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、預金と貸出を基盤とする地域金融サービスが中心であり、地域経済の動向、特に地元の中小企業や個人の経済状況に深く連動します。リース業や証券業務、情報処理などの非金利収益部門の強化を通じて、金利変動リスクや伝統的な銀行業務の収益性低下リスクを分散し、収益構造の安定化を図っています。また、政策保有株式の売却益が業績に貢献するなど、資産運用の効率性向上にも取り組んでいます。これにより、安定した収益確保と変化する市場ニーズへの適応力を高めています。
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関する具体的な詳細情報はありませんが、「情報処理受託、ソフトウェア開発」といった事業内容から、グループ内でデジタル技術の活用やIT戦略の強化に取り組んでいく姿勢が伺えます。主力製品・サービスは、個人の預金・融資（住宅ローン、カードローン等）および法人向け融資、有価証券投資サービス、為替サービスといった伝統的な銀行業務が中心です。多角化の一環としてリース商品や証券サービスも提供しています。
6. 株価の評価
現在の株価2,092.0円は、会社予想EPS174.96円に基づくと、PERは11.96倍となります。これは、提示された業界平均PER10.7倍と比較してやや割高な水準です。また、実績BPS2,763.03円に基づくと、PBRは0.76倍となります。業界平均PBR0.4倍と比較すると、こちらは高めの評価を受けていると言えます。現在の株価は、業界標準と比較して、将来の成長期待や企業価値に対して高評価がされている状況です。
7. テクニカル分析
現在の株価2,092.0円は、年初来高値2,258円と比較するとやや下回る水準ですが、年初来安値1,252円からは大幅に上昇しています。直近10日間の株価推移を見ると、一時的に上昇した後、高値圏で変動し、やや下落傾向にあります。50日移動平均線（2,057.01円）は上回っていますが、200日移動平均線（1,719.50円）からは大きく乖離しており、中長期的な上昇トレンドの中にありながらも、短期的な調整局面の可能性も考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上（経常収益）: 2023年3月期（1,436億円）から2024年3月期（1,363億円）にかけては一時的に減少しましたが、2025年3月期（過去12ヶ月実績1,704億円）では大幅に増加しました。直近の2026年3月期第1四半期も797億円と、前年同期比で29.3%の大幅な伸びを示し、堅調な推移を見せています。
- 利益（親会社株主に帰属する純利益）: 2023年3月期278億円から2024年3月期394億円、そして過去12ヶ月（2025年3月期実績）533億円へと順調に増加傾向です。2026年3月期第1四半期も308億円と、前年同期比82.2%の大幅な増益を達成しており、特に政策保有株式の売却益が利益を押し上げています。
- キャッシュフロー: 第1四半期の連結キャッシュフロー計算書は作成されていないため、評価はできません。
- ROE: 2024年3月期実績の6.48%に対し、過去12ヶ月では8.00%と改善傾向にあり、資本効率の向上が見て取れます。
- ROA: 過去12ヶ月で0.71%となっています。
- 自己資本比率: 連結自己資本比率は8.7%（直近四半期で8.8%）ですが、銀行業特有の規制基準では、国際統一基準による連結総自己資本比率が15.65%（2025年6月末）と、十分に健全な水準を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の1株当たり配当は50.00円であり、現在の株価に対する配当利回りは2.39%です。これは2025年3月期の実績45.00円からの増配計画を示しており、株主への還元意欲が高いことが伺えます。配当性向は25.28%と、今後の事業成長に必要な内部留保を確保しつつ、安定的な配当を維持できる健全な水準です。また、自己株式の保有数が増加していることから、自社株買いも株主還元策の一つとして実施されていると見られます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は過去52週間で47.58%上昇しており、S&P500の同時期の変化率13.84%を大きく上回っています。これは、いよぎんホールディングスに対する投資家の強い関心と市場からの高い評価を示唆しています。直近の株価はやや調整局面を迎えているものの、平均出来高も高く（3ヶ月平均896,380株、10日平均913,650株）、市場からの注目度は継続していると考えられます。信用倍率は2.86倍で、信用買残が信用売残を上回る状況です。
11. 総評
いよぎんホールディングスは、四国最大の地銀を中核とし、ホールディングス体制下で事業多角化を推進している金融グループです。近年は、預金・貸出といった伝統的な銀行業務に加え、政策保有株式の売却益なども貢献し、経常収益および純利益ともに大幅な増益を達成しており、堅調な業績推移を見せています。ROEも改善傾向にあり、資本効率の向上が伺えます。
財務健全性は、銀行業としての国際統一基準においては十分に満たされており、安定した経営基盤を持っています。株主還元に関しても、増配計画や自社株買いの実施を通じて、株主への還元意欲が高いと評価できます。
株価は過去1年で大きく上昇し、投資家の関心を集めていますが、現在のPERやPBRは業界平均と比較すると割高な水準にあります。短期的には高値圏での調整も示唆されるものの、中長期的には安定した地域基盤と多角化戦略、堅調な業績推移により、引き続き市場から注目される可能性があります。
12. 企業スコア
- 成長性: S
- 過去12ヶ月の売上高成長率は25.04%、純利益成長率は35.11%と高い伸びを示しています。直近四半期の売上高成長率は53.80%、純利益成長率は82.20%と非常に好調であり、力強い成長性があると評価しました。
- 収益性: A
- 過去12ヶ月のROEは8.00%と、銀行業界の平均水準と比較して良好です。営業利益率も64.10%と高く、収益性が優れていると判断しました。
- 財務健全性: A
- 連結自己資本比率は8.8%ですが、国際統一基準における連結総自己資本比率15.65%は健全な水準にあります。また、総負債に対する総現金の量が大きく、財務体質は安定的であると評価しました。
- 株価バリュエーション: D
- PER11.96倍は業界平均PER10.7倍を上回っています。PBR0.76倍は業界平均PBR0.4倍と比較して大幅に割高な水準であり、バリュエーションは高いと判断しました。
企業情報
| 銘柄コード | 5830 |
| 企業名 | いよぎんホールディングス |
| URL | https://www.iyogin-hd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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