キッコーマン株式会社（2801）分析レポート
分析日: 2024年11月29日
免責事項: 本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言ではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。
1. 現在の株価の評価
- 株価: 1694円
- PER（会社予想）: 26.21倍
- PBR（実績）: 3.27倍
- EPS（会社予想）: 64.63円
- BPS（実績）: 517.98円
- 業界平均PER: 19.5倍
- 業界平均PBR: 1.3倍
キッコーマンのPERは業界平均を大きく上回っており、株価は割高と捉えることもできます。一方、PBRも業界平均を大幅に上回っており、株価水準の高さを示唆しています。EPSに基づく株価評価では、現在の株価は予想EPSの約26倍となっており、業績の成長性や将来の収益力に対する期待の高さを反映している可能性があります。BPSに基づく評価では、株価はBPSの約3.3倍であり、こちらも業界平均と比較して高い水準です。
2. テクニカル分析
- 高値・安値: 現在の株価は年初来高値2051円を下回り、年初来安値1400円を上回っています。直近では1700円を上回ったものの、その後は下落傾向にあります。
- 移動平均線: 50日移動平均線(1696.34円)と200日移動平均線(1808.98円)を下回っており、短期的な弱気トレンドを示唆しています。
- 出来高: 直近の出来高は平均よりもやや少ない水準です。
3. 財務諸表分析
損益計算書を見る限り、キッコーマンは過去数年で売上高、営業利益、純利益を増加させています。ただし、直近四半期のEPS成長率はマイナスとなっており、利益成長の鈍化が懸念されます。ROEは13.00%と高い水準を維持しており、収益性が高いことを示しています。自己資本比率も73.6%と高く、財務基盤の安定性を示しています。
4. 業界のポジションと市場シェア
キッコーマンは醤油市場で首位を占め、約3割のシェアを有しています。北米市場が収益の柱となっており、アジア市場ではデルモンテブランドの加工食品を展開しています。
5. 経営戦略と重点分野
北米事業の拡大とアジア市場におけるデルモンテブランドの活用が経営戦略の重点分野と考えられます。
6. 事業モデルの持続可能性
醤油を中心とした食品事業は、生活必需品であるため、ある程度の需要は安定的に見込めます。しかし、健康志向の高まりや競合他社の存在、原材料価格の高騰など、事業モデルの持続可能性に関するリスクも存在します。
7. 技術革新と主力製品
醤油製造における技術革新や、健康志向に対応した新製品開発が重要になります。
8. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは1.24%と低めです。配当性向は131.88%と100%を超えており、利益を超える配当を行っていることがわかります。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、投資家関心の低下を示唆しています。信用倍率は3.29倍と高く、信用取引による価格変動リスクも考慮する必要があります。
総合的な考察
キッコーマンは高いブランド力と市場シェアを有する食品企業ですが、現在の株価はPER、PBRともに割高感があります。直近の業績成長の鈍化や配当性向の高さが懸念材料となります。投資判断にあたっては、今後の業績見通し、競合状況、市場環境などを総合的に判断する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 2801 |
| 企業名 | キッコーマン |
| URL | http://www.kikkoman.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.6.0)」によって自動生成されました。
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