1. 現在の株価の評価
- 株価: 1,435円 (終値)
- PER（会社予想）: 5.14倍 (業界平均21.1倍と比較して低い)
- PBR（実績）: 0.65倍 (業界平均1.3倍と比較して低い)
- EPS（会社予想）: 279.04円
- BPS（実績）: 2,208.89円
現在の株価は、PER、PBRともに業界平均を大きく下回っており、割安感があると言える可能性があります。しかし、業績の将来性やリスクを考慮する必要があります。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は1,421円～1,484円の範囲で推移しており、年初来高値1,845円からは大きく下落しています。現在の株価は年初来安値1,213円からは離れていますが、高値圏ではなく、むしろ下落トレンドにある可能性を示唆しています。50日移動平均線(1,472.36円)と200日移動平均線(1,566.67円)を下回っており、短期・中期的な弱気トレンドを示唆しています。出来高は低調です。
3. 財務諸表分析
過去数年の売上高は横ばい傾向にあり、2024年3月期は前年比で減少しています。利益に関しても、営業利益、経常利益、純利益は減少傾向にあります。ROEは11.31%と比較的高いですが、売上高の減少を考慮すると、持続可能性に疑問が残ります。自己資本比率は50.1%と健全な水準を維持しています。
中間決算(2024年9月期)では、売上高は増加したものの、営業利益、経常利益、純利益は減少しました。パソコン販売減少によるサポート実績低迷が影響しているようです。
4. 業界のポジションと市場シェア
ZOAは東海地方を中心にパソコン販売店を展開しており、バイク用品販売併設や輸入PBに強みを持っています。しかし、国内パソコン市場の縮小が継続しており、競争が激化する中での市場シェアは不明です。競争優位性を維持するために、ネット通販への注力や新たな収益源の確保が課題となっています。
5. 経営戦略と重点分野
経営戦略としては、ネット通販への注力と不動産事業の拡大が挙げられます。中期経営計画の詳細は不明ですが、パソコン販売の低迷を補うための多角化戦略を進めていると考えられます。
6. 事業モデルの持続可能性
パソコン販売、バイク用品販売、ネット通販、不動産事業の多角化戦略によって事業モデルを維持しようとしていますが、パソコン市場の縮小という大きな課題を抱えています。ネット通販や不動産事業の成長が、事業モデルの持続可能性を左右する重要な要素となります。
7. 技術革新と主力製品
ZOAはパソコンや周辺機器、バイク用品を販売しており、独自の技術開発は明示されていません。主力製品はパソコンとバイク用品ですが、パソコン販売の減少は大きなリスクとなっています。
8. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは4.88%と高い水準です。予想年間配当は70円（期末配当に創立40周年記念配当を含む）で、配当性向は不明です。自己株式保有比率が高いことも特徴です。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、出来高も低調です。投資家関心は低いと推測されます。
10. 総評
ZOAは、パソコン市場の縮小という逆風の中、ネット通販や不動産事業への多角化を進めていますが、業績は不安定です。高配当利回りは魅力的ですが、業績の低迷とパソコン市場の縮小というリスクを考慮すると、投資判断には慎重な検討が必要です。 現状の財務指標と株価からは割安感がある可能性も示唆されますが、今後の業績の回復が見込めるかどうかが重要な判断材料となります。 より詳細な情報収集と分析が投資判断には必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 3375 |
| 企業名 | ZOA |
| URL | http://www.zoa.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.12.2)」によって自動生成されました。
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