1. 現在の株価の評価
- 株価: 1,888円
- PER（会社予想）: 9.98倍 (業界平均16.6倍と比較して低い)
- PBR（実績）: 0.92倍 (業界平均1.4倍と比較して低い)
- EPS（会社予想）: 189.13円
- BPS（実績）: 2,060.07円
PERとPBRは、業界平均と比較して低い水準にあります。これは、市場においてオカダアイヨンの株価が割安に評価されている可能性を示唆しています。ただし、この評価は、将来の業績見通しやリスクなどを考慮せずに算出されたものであり、必ずしも株価が上昇することを保証するものではありません。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は1,800円〜1,892円のレンジで推移しており、年初来安値（1,800円）付近で推移しています。年初来高値（3,205円）からは大きく下落しており、安値圏にあると判断できます。50日移動平均線（1,943円）と200日移動平均線（2,329.72円）を下回っており、短期的な弱気トレンドが示唆されます。ただし、テクニカル分析はあくまで過去の株価動向に基づいたものであり、将来の株価を予測するものではありません。
3. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書をみると、売上高は増加傾向にありますが、2025年3月期の第2四半期決算では前年同期比で減少しています。営業利益、経常利益、純利益も減少傾向にあり、減収減益となっています。 ROE（過去12か月：11.99%）は高い水準を維持していますが、減益傾向を踏まえると今後の推移に注目が必要です。自己資本比率は47.0%と健全な水準を保っています。
主要財務指標の推移（単位：百万円）
| 指標 | 過去12か月 | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 3/31/2022 | 3/31/2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 27,095,704 | 23,575,691 | 20,306,939 | 17,591,769 | |
| 営業利益 | 2,719,970 | 1,965,003 | 1,771,991 | 1,377,110 | |
| 純利益 | 1,886,906 | 1,414,344 | 1,190,581 | 919,305 | |
| ROE (%) | 11.99 |
4. 業界のポジションと市場シェア
オカダアイヨンは、建設機械、特に破砕・解体用建機の分野で事業展開しています。決算短信によると、圧砕機は堅調ですが、林業・大型環境機械が減収しており、海外市場も減収となっています。市場シェアに関する具体的なデータは入手できませんでしたが、競争が激しい業界であることは推測されます。米国林業機械メーカーの買収など、海外展開も進めていますが、米欧の需要環境悪化が業績に影響を与えています。
5. 経営戦略と重点分野
中期経営計画等の具体的な情報は公開資料からは確認できませんでしたが、米国林業機械メーカーの買収から、海外市場への進出を強化していることが分かります。また、都心部店舗拡張、関西支店移転、北関東営業所新設などの設備投資も計画されています。
6. 事業モデルの持続可能性
建設機械業界は景気循環の影響を受けやすく、需要の変動リスクがあります。オカダアイヨンは、解体環境アタッチメントの比率を高めるなど、事業ポートフォリオの多様化を進めていますが、米欧市場の需要回復の遅れが大きなリスクとなっています。
7. 技術革新と主力製品
主力製品は破砕・解体用建機、特に圧砕機です。技術開発の動向や独自性に関する具体的な情報は公開資料からは確認できません。
8. 株主還元と配当方針
2025年3月期は1株あたり74円の配当を予想しており、15期連続増配を計画しています。配当利回りは会社予想で3.92%と比較的高い水準です。自己株買いに関する情報は確認できませんでした。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、投資家の関心の低下が示唆されます。信用倍率が高いこともリスク要因の一つです。
10. 総評
オカダアイヨンは、建設機械業界において一定の地位を築いているものの、米欧市場の需要減退や円高の影響を受け、減収減益となっています。PER、PBRは業界平均を下回っており、株価は割安に評価されている可能性があります。しかし、今後の業績回復の見通しが不透明であること、信用倍率が高いことなどを考慮すると、投資判断には慎重な検討が必要です。 今後の業績動向、特に海外市場の回復状況や、経営戦略の有効性、技術革新への取り組みなどに注目していく必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6294 |
| 企業名 | オカダアイヨン |
| URL | http://www.aiyon.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.12.2)」によって自動生成されました。
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