以下、株式会社ヤマト（1967）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
株式会社ヤマトは、群馬県前橋市に本社を置く建設会社です。主な事業内容は、空調・衛生設備の管工事を主力とし、電気・通信、建築・土木、水処理プラント、冷凍・冷蔵設備などの設計、建設、管理を手掛けています。オフィスビル、政府施設、店舗、医療・福祉施設、ホテル、工場、倉庫、水処理施設など多岐にわたるプロジェクト実績を持つ他、「道の駅まえばし赤城」の運営といった商業施設運営事業も展開しています。関東地方を主要な営業基盤とし、配管の工場生産化や水質保全技術に強みを持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ヤマトは、建設業界において空調・衛生設備工事を主軸としています。配管の生産システムに独自の強みを持ち、現場施工から工場製造へのトランスフォーメーションを進めることで生産性向上と品質安定化を図っています。また、水質保全技術も有しており、技術的な独自性を確立しています。群馬県をはじめとする関東地域に堅固な営業基盤を持つ一方で、具体的な市場シェアに関するデータは提供されていません。建設業界全体では、工期延長や担い手不足といった構造的な課題に直面しています。
3. 経営戦略と重点分野
同社は2023年度から2025年度までの中期経営計画として「コア事業の強化・拡大」「グリーンイノベーションの推進」「経営基盤の強化・地域貢献」を掲げています。特に、自社工場での配管加工を進めることで、現場作業の効率化と品質の安定化を図る「生産システムへの変革」を重点施策としています。これにより、生産性向上と競争力の強化を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
ヤマトの事業モデルは、多様な建設・設備工事と商業施設運営の二つの柱で構成されています。主力である建設工事業においては、配管の工場生産化による生産性向上と品質の安定化が、持続的な収益確保に貢献する可能性があります。また、水質保全技術やグリーンイノベーションの推進は、今後の環境意識の高まりやインフラ老朽化に対応するニーズに応えるものと考えられます。一方で、建設業界特有の工期延長、担い手不足、働き方改革への対応などの課題は、事業の持続可能性に対するリスク要因として挙げられます。
5. 技術革新と主力製品
同社は、配管の工場生産化という独自の生産システムと水質保全技術を有しています。これにより、高品質な設備工事を効率的に提供することを目指しています。連結事業構成では、空調・衛生事業が全体の67%を占めており、これが収益を牽引する主力事業となっています。
6. 株価の評価
ヤマトの現在の株価は1,946.0円です。
会社予想EPS（通期）163.76円に基づくと、PERは約11.88倍です。
PBR（実績）は1.18倍です。
業界平均PERが11.3倍、業界平均PBRが0.7倍であるため、現在の株価は業界平均と比較してPERはやや高く、PBRは高い水準にあります。
7. テクニカル分析
現在の株価1946.0円は、年初来高値2,206円からは約11.8%低い水準にあります。一方、年初来安値896円からは大幅に上昇しています。
直近10日間の株価推移を見ると、2025年10月8日の2,025円から2025年10月22日の1,946円にかけて下降傾向にあります。
50日移動平均線（2,058.22円）を下回っていますが、200日移動平均線（1,667.39円）は上回っています。
8. 財務諸表分析
売上高:
過去数年間の売上高は以下の通りです。
2022年3月期: 45,576百万円
2023年3月期: 44,500百万円
2024年3月期: 48,296百万円
過去12ヶ月: 53,168百万円
直近の通期および過去12ヶ月では売上が増加傾向にあります。直近四半期売上高成長率（前年比）は13.50%です。
利益:
粗利益、営業利益、純利益は過去12ヶ月間にかけて大幅な増加を示しています。
過去12ヶ月の営業利益は4,796百万円、純利益は3,932百万円です。
実績ベースの純利益率は7.73%、営業利益率は9.80%です。
直近四半期の純利益成長率（前年比）は50.30%と高い伸びを記録しています。
キャッシュフロー:
第1四半期のキャッシュフロー計算書は作成されていませんが、現金および預金は前期末から増加し、当第1四半期末で14,659百万円となっています。
ROE、ROA:
ROE（過去12ヶ月）は10.93%、ROA（過去12ヶ月）は6.05%です。
自己資本比率、流動比率:
自己資本比率は直近四半期で71.4%と高く、財務健全性が高いです。
流動比率は直近四半期で2.42倍であり、短期的な支払い能力も十分であると考えられます。
D/E比率（有利子負債対自己資本比率）は2.91%と低い水準にあります。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）は2.41%で、1株あたり配当金（会社予想）は47.00円です。
配当性向は25.27%であり、利益に対する配当の割合は比較的低い水準にあります。
2025年7月には社員持株会や取締役向け譲渡制限付株式の払い込み、および自己株式取得を実施しており、株主還元策を実行しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
過去52週間で株価は110.12%上昇しており、好調なモメンタムを示しています。ただし、直近10日間ではやや下降傾向にあります。
出来高は3ヶ月平均が38.59千株、10日平均が26.85千株と、直近では減少傾向が見られます。
信用買残は41,700株に対し、信用売残は7,900株となっており、信用倍率は5.28倍と買残が優勢です。
今後の主なイベントとして、次回の決算発表日（2025年8月4日～8日）と配当落ち日（2026年3月18日）が予定されています。
11. 総評
株式会社ヤマトは、関東を地盤に空調・衛生設備工事を主力とする建設会社です。配管の工場生産化や水質保全技術といった独自の強みを有し、中期経営計画に基づきコア事業の強化とグリーンイノベーションを推進しています。
過去12ヶ月の売上高および利益は大きく増加しており、財務健全性も非常に高い水準にあります。四半期決算では売上・利益ともに前年同期比で大幅な改善を見せ、上期業績予想も上方修正されています。
株価は年初来で大きく上昇しており、好調なモメンタムが見られますが、直近ではやや軟調です。PERとPBRは業界平均と比較して高い水準にあります。
今後の課題としては、建設業界全体の人手不足や工期延長などのリスク、および直近の第1四半期における受注高の減少傾向が挙げられます。これらの要因が将来の業績に与える影響を注視する必要があります。
12. 企業スコア
- 成長性: S
- 過去12ヶ月の売上高成長率（対前年同期比）は約10.09%であり、直近四半期売上高成長率は13.50%と堅調な伸びを示しています。
- 収益性: S
- 過去12ヶ月の営業利益率は9.80%、粗利率は14.78%と、建設業界の一般的な水準と比較して高い水準にあります。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率71.4%、流動比率2.42倍、D/E比率2.91%と、非常に高い財務健全性を示しています。
- 株価バリュエーション: C
- 会社予想EPSに基づくPER約11.88倍は業界平均PER11.3倍よりやや高く、PBR1.18倍は業界平均PBR0.7倍より高い水準にあります。
企業情報
| 銘柄コード | 1967 |
| 企業名 | ヤマト |
| URL | http://www.yamato-se.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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