パーカーコーポレーション（9845）企業分析レポート
個人投資家の皆様へ、パーカーコーポレーションの企業分析レポートをお届けします。
1. 企業情報
パーカーコーポレーションは、自動車、電機、化学、鉄鋼、エレクトロニクス、食品など多岐にわたる産業向けに、製品開発、製造、販売、技術サービスを提供している企業です。主要な事業領域は化成品、産業用素材、化学品で構成されています。特に工業用洗剤の分野では国内で主要なポジションを占めており、自動車や弱電製品向けの防音材も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は様々な産業向けの製品・サービスを提供しており、特に工業用洗剤分野では首位級の地位を確立しています。自動車関連産業が主要な取引先の一つであり、防音材分野でもその強みを発揮しています。現在、化学品メーカーへの転換を進める戦略を取っており、高機能なファインケミカルや特殊ケミカル市場での存在感を高めようとしています。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、中期的な視点で化学品メーカーとしての事業構造への転換を目指していると見られます。提供された情報では中期経営計画の詳細な数値目標は限定的ですが、化成品事業内の不採算部門の縮小や、より競争優位性のある高機能化学品への注力が、戦略の方向性として示唆されます。これにより収益性の向上と事業ポートフォリオの最適化を図っていると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
パーカーコーポレーションの事業モデルは、多様な産業顧客を持ち、製品ラインナップも多岐にわたることで、一定の分散が図られています。自動車産業は主要な顧客ですが、食品・製粉業界向け設備、家電向け防音材、電子産業向けファインケミカルなど、様々な産業ニーズに対応しています。これにより、特定の市場変動による影響を緩和する可能性があります。ただし、自動車市場の動向、原材料価格の変動、為替変動が収益に影響を与えるリスク要因として挙げられています。
5. 技術革新と主力製品
同社は、洗浄剤、防錆剤などの工業用ファインケミカルの製造販売、電子産業や印刷分野向けの先進化学品、カーケア製品などの特殊ケミカルの開発・販売を行っています。これらの分野での技術開発により、市場ニーズに応じた製品を提供しています。収益を牽引する主力製品は、売上高構成比と営業利益貢献度から、化成品（自動車関連製品等）と産業用素材（自動車用防音材、家電用防音材等）が主要な役割を担っていると推察されます。
6. 株価の評価
現在の株価1,116.0円に対して、会社予想EPSは135.88円であり、PER（会社予想）は8.21倍です。実績PBRは0.61倍、実績BPSは1,816.04円です。
同社のPER 8.21倍は、業界平均PER 15.9倍と比較して低い水準にあります。また、PBR 0.61倍も業界平均PBR 0.7倍と比較して低い水準です。これらの指標から見ると、現在の株価は業界平均と比較して割安な水準にあると評価できます。
7. テクニカル分析
現在の株価1,116.0円は、過去52週間の高値1,288.00円と安値688.00円のレンジにおいて、高値圏に近い位置にあります。
50日移動平均線1,164.14円を下回っていますが、200日移動平均線920.94円は上回って推移しています。直近10日間の株価推移を見ると、1,080円台から1,120円台の間で推移しており、大きな方向感は出ていませんが、直近の終値は1,116円とやや戻しています。過去1年間では株価が45.31%上昇しており、S&P 500の16.18%上昇を上回るパフォーマンスを示しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間で継続的に増加傾向にあります。2022年3月期の499億円から2025年3月期予想の700億円まで伸長しています。直近の2026年3月期第1四半期売上高は173億円で、前年同期比2.5%の増加となりました。
- 利益: 営業利益と純利益は過去数年で伸長傾向にあります。特に2024年3月期は税引前利益が大きく伸長しました。2026年3月期第1四半期では、営業利益16億円（前年同期比+49.8%）、親会社株主に帰属する四半期純利益12億円（同+67.6%）と、大幅な増益を達成しています。これは原材料費の安定化や不採算部門の縮小などが寄与したとみられます。
- キャッシュフロー: 提供された情報には四半期連結キャッシュ・フロー計算書は含まれていませんが、総資産の減少要因として現金及び預金の減少が挙げられています。
- ROE/ROA: 実績ROEは6.46%、過去12ヶ月のROAは4.89%です。
- 財務健全性: 自己資本比率は実績で64.2%と非常に高く、直近四半期においても65.5%を維持しています。流動比率も284%と高く、Total Debt/Equity比率も10.65%と低く、総じて財務の健全性は非常に高い状態にあります。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の1株配当は28.00円であり、配当利回りは2.51%です。配当性向は22.24%と比較的に低い水準にあります。2025年3月期の実績配当25.00円から2026年3月期予想28.00円への増配予定となっており、株主還元に積極的な姿勢が見られます。発行済株式数の約6.64%を自己株口として保有しており、過去に自社株買いを実施した実績が示唆されます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
過去52週間で株価は45.31%上昇しており、良好な株価モメンタムを示しています。しかし、直近10日間の株価推移は小幅なレンジでの変動に留まり、出来高も比較的低い水準です。株価に影響を与える要因としては、主要顧客である自動車産業の生産動向、原材料価格の安定性、国際的な経済情勢や為替レートの変動などが挙げられます。
11. 総評
パーカーコーポレーションは多岐にわたる産業向けの製品を手掛け、工業用洗剤や防音材など特定の分野で強固な基盤を持つ企業です。売上高は着実に成長しており、特に2026年3月期第1四半期は大幅な増益を達成しました。財務状況は自己資本比率60%台を維持し、流動比率も高いなど極めて健全です。株価はPER、PBRともに業界平均と比較して割安な水準にあり、配当利回りも適切で増配傾向が見られます。一方で、通期の売上高は前期比で微減の予想であり、今後の成長戦略の進捗や、特に自動車業界の動向が収益に与える影響が注視されます。
12. 企業スコア
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成長性：B
過去3年間の売上高は着実に増加しており、CAGRは約11.7%と良好です。しかし、2026年3月期の通期売上高予想が前期比で微減となっている点を考慮し、今後更なる成長が見込まれる一方で、一時的な横ばいまたは微減の可能性も示唆されるため「B」評価とします。
* 収益性：ALTMの営業利益率は7.01%、EBITDA率は8.29%であり、Q1の営業利益率は9.3%と改善傾向にあります。粗利率も25%台で推移し、過去数年の利益率も着実に向上しています。業界平均との比較データはないものの、堅実な収益性を継続していると評価し「A」とします。
* 財務健全性：S自己資本比率64.2%（直近Q1で65.5%）、流動比率284%、D/E比率10.65%と、全ての指標で非常に高い水準を維持しており、財務健全性は極めて優れていると評価し「S」とします。
* 株価バリュエーション：SPER（会社予想）8.21倍は業界平均15.9倍と比較して大幅に割安です。PBR（実績）0.61倍も業界平均0.7倍を下回っており、これらの指標から現在の株価は割安な水準にあると評価し「S」とします。
企業情報
| 銘柄コード | 9845 |
| 企業名 | パーカーコーポレーション |
| URL | http://www.parkercorp.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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