以下は、株式会社タカラトミー（7867）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
株式会社タカラトミーは1924年創業の老舗玩具メーカーです。1953年に設立された後、2006年にタカラとトミーが合併しました。主要事業は玩具および関連製品の企画、製造、販売で、日本国内外で展開しています。代表的なブランドには「トミカ」「プラレール」といった定番商品があり、人気アニメ・キャラクター関連の事業も手掛けています。近年はEC（電子商取引）を通じた販路拡大にも注力しています。
事業セグメントは「玩具他・日本」「同・アメリカズ」「同・欧州」「同・オセアニア」「同・アジア」に分かれており、特に日本事業が連結売上高の約77%を占めています (2025年3月期計画)。その他、一般商品やベビーケア製品、不動産賃貸事業も行っています。
従業員数は2,496人、平均年齢は42.8歳、平均年収は9,200千円です。
2. 業界のポジションと市場シェア
タカラトミーは「トミカ」「プラレール」「リカちゃん」などの長年にわたる定番ブランドと「デュエル・マスターズ」「BEYBLADE X」といった人気ブランドを多数擁し、国内玩具市場において確固たる地位を築いています。伝統的な強みに加え、近年は「Kidult（大人ファン）」層の取り込みやコラボレーション展開により、多様な顧客ニーズに対応しています。
海外市場にも積極的に進出しており、特にアジア市場では「トミカ」関連のKidult施策やアミューズメント機の立ち上げが見られます。一方で、アメリカズ事業では米国通商政策や競争激化、ベビー用品の販売減少といった課題も抱えており、地域によって市場の状況が異なります。
3. 経営戦略と重点分野
タカラトミーは「中長期経営戦略2030」において、2030年3月期に売上高3,000億円、営業利益率10%を目標に掲げています。
この目標達成に向け、以下の戦略と重点分野を推進しています。
* 年齢軸の拡大：従来のターゲット層に加え、Kidult（大人ファン）層に向けた商品展開やイベントを強化。
* 地域軸の拡大：日本市場での強みを活かしつつ、アジア市場を中心に海外展開を強化。特にECや現地イベントを活用した販路拡大。
* 定番ブランドの強化：「トミカ」「プラレール」などの主力ブランドの魅力を維持しつつ、新しい遊び方の提案やラインナップ拡充。
* 人気ブランドの育成：「デュエル・マスターズ」「BEYBLADE X」など、継続的なエンターテインメントを提供できるブランドの展開。
4. 事業モデルの持続可能性
タカラトミーの事業モデルは、長年にわたり愛される「トミカ」「プラレール」といった定番商品から得られる安定的な収益基盤と、時代の変化やトレンドを捉えた新製品開発、他社IPとのコラボレーションによる事業拡大を両立させています。近年はECチャネルの拡大やKidult市場の開拓を進めることで、市場ニーズの変化への適応力を高めています。
一方で、海外市場における通商政策の動向、原材料の仕入れ価格上昇、世界経済の減速などの外部環境要因が収益に影響を及ぼす可能性があります。日本国内では雇用・所得環境の改善やインバウンド需要の回復が緩やかな回復傾向を支えていますが、グローバル市場における競争環境も常に意識する必要があります。
5. 技術革新と主力製品
タカラトミーは、以下の製品・ブランドが収益を牽引する主力製品です。
* 定番ブランド：「トミカ」「プラレール」「リカちゃん」
* 人気ブランド：「デュエル・マスターズ」「BEYBLADE X」「アニア」
* ベビー用品：モンポケなど
技術革新に関しては、企業情報に「ロボット、フィギュア、変身/合体、コレクティブル、カードゲーム、トレーディングカードゲーム、バトル、ゲーム、アプリゲーム、プログラミング、ブロック、エデュテイメント、英語、ドローイング、メイキングトイ、コミュニケーション、パーティー、トイ・スマートフォン、トイPC、エコトイ、アクセシブル・デザイン玩具」といった多様な製品カテゴリの記述があり、デジタル技術や素材技術を取り入れた幅広い玩具開発を行っていることが示唆されます。特に、アプリゲーム連携やプログラミング玩具など、教育的要素やインタラクティブ性を高める技術開発も進められていると考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価3,193.0円に基づき、各種指標を評価します。
* PER（株価収益率）：20.38倍（会社予想）
* 業界平均PER（14.5倍）と比較すると、現在の株価は割高な水準にあります。
* PBR（株価純資産倍率）：2.78倍（実績）
* 業界平均PBR（1.3倍）と比較すると、現在の株価は割高な水準にあります。
EPS（会社予想）156.69円と株価3,193円から計算されるPERは約20.38倍、BPS（実績）1,146.75円と株価3,193円から計算されるPBRは約2.78倍となり、業界平均と比較して割高と評価されます。これは、市場がタカラトミーの安定したブランド力や今後の成長戦略に期待を寄せている可能性も示唆しています。
7. テクニカル分析
現在の株価は3,193.0円です。
* 年初来高値：5,119円
* 年初来安値：2,663円
* 50日移動平均：3,301.50円
* 200日移動平均：3,437.59円
現在の株価は年初来高値から大きく下落しており、年初来安値からは一定程度回復した水準にあります。50日移動平均線および200日移動平均線のいずれをも下回っているため、短期・中期的な株価トレンドは下降傾向にあると見ることができます。直近10日間の株価は3,153円から3,288円の間で推移しており、やや軟調な動きを示しています。
8. 財務諸表分析
過去数年間の損益計算書と財務指標から以下の点が読み取れます。
* 売上高：2022年3月期の1,654億円から、2025年3月期（予想含む過去12か月）には2,502億円へと順調に増加しており、成長傾向にあります。
* 粗利益：売上高の増加に伴い、粗利益も年々増加し、総売上高に対する粗利率は安定しています。
* 営業利益：2022年3月期の123億円から2025年3月期（予想含む過去12か月）の248億円へと増加し、順調な成長を示しています。
* 純利益：2024年3月期に一時的に減益となりましたが、2025年3月期（予想含む過去12か月）には163億円へと回復基調にあります。
* 収益性指標：
* ROE（実績）：15.85% (高水準であり、効率的な株主資本の活用が伺えます)
* ROA（過去12か月）：9.80% (総資産に対する利益率も良好です)
* 財務健全性指標：
* 自己資本比率（実績）：64.2% (非常に高い水準で、財務基盤の安定性を示します)
* 流動比率（直近四半期）：2.16倍 (200%を超えており、短期的な支払能力は十分に確保されています)
* DEレシオ（直近四半期）：9.58% (負債が少なく、財務健全性が非常に高いことを示します)
全体として、売上・利益ともに成長傾向にあり、収益性・財務健全性ともに非常に良好な状態を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
タカラトミーの株主還元策は以下の通りです。
* 年間配当（会社予想）：1株あたり64.00円
* 配当利回り（会社予想）：2.00%
* 配当性向：35.14% (利益に対する配当の割合は安定しており、今後の増配余地も考えられます)
過去の実績を見ると、2025年3月期も年間64円の配当を実施しており、2026年3月期も同額を予想しています。
また、決算短信には「自己株式の増加（取得）により純資産が減少」との記載があり、自社株買いも株主還元策の一つとして実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
現在の株価は直近の移動平均線を下回っており、過去52週の株価変化率も-15.05%とネガティブな動きを示しています。直近10日間の出来高は29万株から92万株と変動があり、売買代金は9億円前後です。信用買残が信用売残を上回る信用倍率2.92倍となっており、買い残がやや大きい状態です。
投資家は今後発表される業績に注目しており、特に2025年11月11日には次回の決算発表が予定されています。タカラトミーの株価に影響を与える要因としては、国内市場での定番商品の動向、新商品のヒット状況、海外事業の成長性、為替変動、仕入価格の変動、そして世界経済の不透明感などが挙げられます。決算短信では特に、米国通商政策や世界経済の減速懸念がリスク要因として言及されています。
11. 総評
タカラトミーは、「トミカ」や「プラレール」といった強力なブランド力と安定した収益基盤を持つ大手玩具メーカーです。近年はKidult層へのリーチやEC強化、アジア市場を中心とした海外展開で成長戦略を推進し、売上高は着実に増加しています。財務状況も自己資本比率64.2%など非常に健全であり、安定した企業経営が行われています。
一方で、PERやPBRは業界平均と比較して割高であり、市場からは高い成長期待が寄せられていると見られます。株価は年初来高値から調整局面に入っており、短期・中期的に下降トレンドにある可能性があります。今後の株価は、中期経営計画の進捗状況、為替や地政学リスクを含む外部環境の変化、そして次に発表される四半期決算内容によって影響を受ける可能性があります。
12. 企業スコア
- 成長性：A
- 過去数年間の売上高は着実に増加しており、LTM売上成長率は前年比11.00%、3年間の年平均成長率（CAGR）は約14.5%と高い成長性を示しています。
- 収益性：B
- 営業利益率（過去12か月）は7.73%、EBITDAマージンは約13.0%と安定した水準を維持しています。ただし、2026年3月期の通期営業利益は前年比減少を予想しており、業界平均との比較がないため、中立的な評価とします。
- 財務健全性：S
- 自己資本比率64.2%、流動比率2.16倍、D/Eレシオ9.58%と、いずれの指標も非常に高い水準にあり、極めて健全な財務体質です。
- 株価バリュエーション：C
- PER（会社予想）20.38倍、PBR（実績）2.78倍ともに、業界平均（PER14.5倍、PBR1.3倍）と比較して割高な水準にあります。
企業情報
| 銘柄コード | 7867 |
| 企業名 | タカラトミー |
| URL | http://www.takaratomy.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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