決算説明：オンワードホールディングス（8016）

2026年２月期（2025年度）第１四半期決算説明資料

決算説明（要約：オンワードホールディングス 2026年2月期（2025年度）第1四半期 決算説明資料）

（説明資料日付：2025年7月3日）

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：ONWARD HOLDINGS CO., LTD.（オンワードホールディングス）
  • 主要事業分野：アパレル・ブランド事業（百貨店／SC／ECを通じた衣料品等の企画・製造・販売）、化粧品（チャコット等）、若年向け小売（WEGO）等
• 説明会情報
  • 開催日時：資料日付 2025年7月3日（決算説明資料）
• 説明者（発表者）
  • 発言概要：資料に基づき第1四半期実績のサマリー、戦略強化ブランドの好調、上期・通期の業績予想維持と中期計画進捗について説明
• 報告期間
  • 対象会計期間：2026年2月期（2025年度）第1四半期（1Q）
• セグメント（主要）
  • オンワード樫山 + HD（オンワード樫山本体等）
  • オンワード（パーソナルスタイル等）
  • ウィゴー（WEGO） — 2024年秋に連結化（注：前年同四半期に連結実績なし）
  • オンワード（コーポレートデザイン）
  • チャコット（CHACOTT COSMETICS）
  • クリエイティブヨーコ（Creative Yoko）
  • 大和（Daiwa）
  • 海外（ヨーロッパ、アメリカ、アジアのグループ会社合計）
  • その他：国内グループ会社小計（上記除く複数社合算）

業績サマリー（第1四半期実績）

• 主要指標（連結・第1四半期）
  • 売上高：60,158百万円（602億円）前年同期比 +17.1%（+8,782百万円）
  • 売上総利益：34,307百万円（対売上高比 57.0%）前年同期比 +17.7%
  • 販管費：28,954百万円（対売上高比 48.1%）前年同期比 +20.3%
  • 営業利益：5,353百万円（54億円）前年同期比 +5.5%（+279百万円）
  • 経常利益：5,217百万円（約52億円）前年同期比 +0.4%（+22百万円）
  • 当期純利益：4,271百万円（43億円）前年同期比 +6.3%（+252百万円）
  • EBITDA：6,678百万円（67億円）前年同期比 +6.9%
• 進捗状況（中期・年度目標に対する達成率）
  • 通期（2026年2月期）目標（会社予想）：売上高 230,000百万円、営業利益 11,500百万円、当期純利益 10,000百万円（100億円）
  • Q1の通期目標に対する進捗：売上 60,158/230,000 = 約26.2%／営業利益 5,353/11,500 = 約46.6%／当期純利益 4,271/10,000 = 約42.7%
  • コメント：会社は中期経営計画の「当期純利益100億円以上」目標について、1年前倒しで達成見通しと説明（通期100億円目標を期首予想で維持）。
• セグメント別（第1四半期）概況（主要項目、百万円）
  • オンワード樫山+HD：売上 30,794、営業利益 3,098（売上ほぼ横ばい、営業減益）
  • オンワード（パーソナルスタイル）：売上 2,410、営業利益 177（増収・増益）
  • ウィゴー：売上 7,972、営業利益 515（前年同期連結なしのため大幅増収寄与）
  • オンワード（コーポレートデザイン）：売上 5,396、営業利益 729（増収・増益）
  • チャコット：売上 2,745、営業利益 389（増収・増益）
  • クリエイティブヨーコ：売上 1,594、営業利益 178（微増）
  • 大和：売上 5,996、営業利益 748（増収・増益）
  • 海外合計：売上 4,549（前年4,795）、営業利益 △329（赤字、前年は△364）

業績の背景分析

• 業績概要／ハイライト
  • 売上高は戦略強化ブランド（UNFILO/アンフィーロ +49.1%、KASHIYAMA +24.5%、CHACOTT +41.3%）の好調と、昨年秋に連結化したWEGOの寄与で前年同期比17.1%増。
  • 粗利率は在庫管理の徹底等により57.0%（+0.3pp）に改善。
  • 販管費は従業員賃金アップやDX投資、プロモーション投資により経費率が上昇（48.1%、+1.2pp）したが、営業利益は増益着地。
  • 経常利益の伸びが限定的（+0.4%）なのは、為替差損の拡大や持分法利益の減少（WEGOの連結化により持分法利益が消失）等の影響。
• 増減要因（寄与した主因）
  • プラス要因：戦略ブランドの品揃え強化・デジタルプロモーション・新規出店、WEGOの連結化（売上増）、在庫管理改善による粗利率向上。
  • マイナス要因：人的資本投資（賃金上昇）、DX関連投資、広告宣伝費の積極投資による販管費増、為替差損の計上、支払利息増（金利上昇）。
  • その他コスト：運賃運搬費増（EC売上増やカタログギフト拡大による配送費増）、賃借料は構成比の変化で一部減少。
• 競争環境・優位性の変化
  • 競争環境の具体的数値（市場シェア等）は資料に記載なし。差別化施策としては、ブランド別にデジタルマーケティング強化・商品機能強化・SNS活用で顧客獲得を図っている点を強調。
• リスク要因（業績に影響し得る外部要因）
  • 為替変動（為替差損計上の例あり）
  • 金利上昇による支払利息増加
  • 物流費・配送コストの上昇やサプライチェーンの変動
  • 消費者需要の変化（季節・トレンド）、百貨店・商業施設の集客動向
  • 店舗運営・出店戦略の実行リスク

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営計画・事業戦略）
  • 戦略強化ブランドの育成（商品力強化＋デジタル販促）を中心に売上拡大を図る。
  • DX投資・デジタルマーケティングの強化、人的資本投資（賃金投資）による基盤強化。
  • EC比率拡大と自社EC強化（自社EC比率を高める施策）、販路最適化（百貨店・SC等とのバランス）。
  • M&Aや連結化（例：WEGO連結）による事業ポートフォリオの多様化。
• 進行中の施策（具体プロジェクト）
  • ブランド別のデジタルプロモーション（予約獲得・認知向上）、SNSを活用した顧客ニーズ分析・発信。
  • 新規出店の加速（ブランド展開）、商品ラインナップ刷新（機能性商品投入など）。
  • DX関連投資の継続（システム・物流・顧客接点の強化）。
  • 出店関連・EC強化に伴う投資の選別・効率化。
• セグメント別施策と成果（抜粋）
  • UNFILO（アンフィーロ）：機能性商品の投入＋デジタル販促で購買客数増（1Q +49.1%）。
  • KASHIYAMA：予約獲得と認知向上を目的としたデジタルプロモーションで新規・既存顧客増（+24.5%）。
  • WEGO：SNS活用とマーケティング精度向上により連結で大幅増収（1Q増収額 +80億円）。
  • CHACOTT：定番商品や季節限定品（クールシリーズ）が好調（+41.3%）。

将来予測と見通し

• 上期・通期業績予想（会社予想、百万円）
  • 上期（第1～2Q合計）予想：売上高 110,400百万円（+16.1%）、営業利益 5,700百万円（+8.5%）、当期純利益 4,500百万円（+9.5%）、EBITDA 8,500百万円（+10.5%）。
  • 通期（2026年2月期）予想：売上高 230,000百万円（+10.4%）、営業利益 11,500百万円（+13.3%）、当期純利益 10,000百万円（+17.4%）、EBITDA 17,000百万円（+10.0%）。
  • 根拠：第2四半期（夏シーズン）向け商品施策・販売施策の強化、戦略ブランドやWEGO等の成長継続、在庫管理による粗利確保等。
• 中長期計画の進捗可能性
  • 中期目標（当期純利益100億円以上）を1年前倒しで達成見通しと表明（通期100億円目標は期初予想から変更なし）。
  • Q1時点で純利益進捗は約42.7%で、上期・下期の計画実行に依存するが会社見通しは前向き。
• マクロ経済の影響
  • 為替変動（為替差損が経常に影響）および金利（支払利息増加）を注視。
  • 季節要因（夏の長期化等）を受けた商品対応・販売施策が今後の業績に影響。

製品やサービス

• 主要製品・ブランド（例）
  • UNFILO（アンフィーロ）：機能美商品の導入で夏向けラインが好調。
  • KASHIYAMA：オーダーメイド/パーソナルスタイル領域でデジタル販促強化。
  • CHACOTT COSMETICS：バレエ由来の品質訴求、定番・季節限定品好調。
  • WEGO：若年層向けカジュアル小売、SNSでの発信強化。
• サービス・提供エリア・顧客層：国内（百貨店・SC・自社EC・他社EC）および海外（欧州・米国・アジア）でブランド・商品を提供。顧客層はブランドにより異なる（高付加価値～若年層カジュアルまで幅広い）。
• 協業・提携：資料内に具体的な外部提携の記載は省略（–）。

重要な注記

• 会計方針：特段の会計方針変更の記載なし（但し、ウィゴーの連結化により持分法利益が消失し営業外収益構成に影響）。
• リスク要因（特記事項）：為替差損、支払利息の増加、物流費上昇等が第1四半期で業績に影響。
• その他：資料末尾に免責（本資料は投資勧誘を目的としない旨、予測は作成時点の判断であり変更され得る旨）明記。

※ 不明な項目は「–」で表記しています。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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