決算説明：エル・ティー・エス（6560）

2025年12月期第2四半期決算説明動画（書き起こし）

決算説明（要約／Markdown）

以下は、株式会社エル・ティー・エス（東証プライム：証券コード 6560）が公表した「2025年12月期 第2四半期（上期） 決算説明資料」（資料時点：2025/8）をもとに、個人投資家向けに整理した要点です。
（不明な項目は「–」で記載しています。投資助言は行いません。）

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社エル・ティー・エス（LTS Inc.）
  • 主要事業分野：プロフェッショナルサービス（DX/コンサル等）、プラットフォーム事業（プロフェッショナルハブ・サービス）
  • 代表者名：代表 樺島 弘明
• 説明会情報
  • 開催日時：資料時点表記 2025年8月（詳細日時：–）
  • 説明会形式：決算説明資料（発表形式：–、オンライン/オフライン：–）
  • 参加対象：–（投資家向け資料想定）
• 説明者
  • 発表者：樺島 弘明（代表）
  • 発言概要：2025年12月期第2四半期（上期）業績の総括、一過性損失の補足、通期見通し修正、株主還元方針の説明および中長期成長シナリオの提示。特に一過性の不採算案件対応とプラットフォーム事業の稼働人員低下を理由に営業利益見通しを下方修正したが、配当は予定通り維持すると説明。
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年12月期 第2四半期（上期）
  • 決算説明資料作成：2025年8月（資料時点）
  • 配当支払開始予定日：–（配当方針として期末配当を維持）
• セグメント（主な区分と概要）
  • プロフェッショナルサービス事業：戦略コンサル、DXコンサル、BA/PM等の提供。グループ連携でDXコンサル～SIまで一気通貫。
  • プラットフォーム事業（プロフェッショナルハブ・サービス）：人材マッチング／プラットフォーム運営等。稼働人員数の変動が収益性へ直結。

業績サマリー（上期・2Q）

• 主要指標（上期＝第1四半期＋第2四半期累計、単位：百万円）
  • 売上高（上期）：8,572 百万円（計画対比ほぼ想定通り）＝約85.72億円
  • 営業利益（上期）：473 百万円（前年同期比 +16.6%）※期初計画を下回る
  • 経常利益（上期）：525 百万円
  • 親会社株主に帰属する当期純利益（上期）：226 百万円
  • 2Q（四半期）実績：売上高 4,150 百万円、営業利益 50 百万円（※2Qに一過性損失を計上）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料に明示なし）
  • 前年同期比（上期）：売上高 +6.9%、営業利益 +16.6%
• 一過性損失の影響
  • 対象案件（システム開発の請負契約）による営業利益押下げ：合計で約376 百万円想定（当期に全て織り込み）
  • 上期への影響：266 百万円（うち1Q：61、2Q：205）
  • 2Qでの特別損失計上：188 百万円（対応費用等）
  • 下期見通しへの影響：110 百万円（3Q：67、4Q：42）
  • 会社見解：当該案件の損失は今期に織り込み済みで、来期への影響はないと判断
• 通期業績見通し（修正後、単位：百万円）
  • 売上高：18,280（期初見通しから据え置き）
  • 営業利益：1,180（期初 1,400 → 修正 1,180、▲220）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：650（期初 900 → 修正 650、▲250）
• 達成率／進捗
  • 売上高進捗率（修正後）：46.9%
  • 営業利益進捗率（期初比）：約33.8%（資料の進捗指標参照）→ 修正後の進捗は約40.1%
  • 会社コメント：一過性損失がなければ上期営業利益は739 百万円（過去最高）となった見込み
• セグメント別状況（要旨）
  • 事業構成（2Q売上高構成）：プロフェッショナルサービス 88% / プラットフォーム 12%
  • 2Q営業利益構成：プロフェッショナルサービスが主（約97%）で、プラットフォームは収益性悪化によりマイナス寄与（2Qは稼働人員低下の影響）
  • セグメント別見通し（通期、修正後）：プロフェッショナルサービスは増収増益を継続見込み、プラットフォーム事業は稼働人員減少により減収減益（通期で僅かな黒字見込み）

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 上期は増収増益（前年同期比）だが、2Qに特定案件の不採算化に伴う一過性損失を計上し、期初計画を下回る結果に。
  • プロフェッショナルサービス事業そのものは堅調。問題は主に1件の請負型システム開発案件と、プラットフォーム事業の稼働人員低下。
• 増減要因（主な寄与）
  • マイナス要因：特定の請負契約案件で品質・納期の課題が発生 → 人員・工数追加および収束費用計上（上期で266百万円の営業利益押下げ、2Qに特別損失188百万円）
  • プラットフォーム事業：4月以降の稼働人員数低下による収益性悪化
  • プラス要因（押し上げ）：官公庁・独立行政法人等の大型案件継続、生成AI/データ分析需要、その他プロフェッショナルサービス全般の好調
• 競争環境
  • 官公庁・大手企業との大型案件や生成AI／データ分析分野で需要は旺盛。LTSはDX/コンサル～SIまでの総合提供や産官連携でポジショニングを構築。
  • 他社比較（資料中に具体的競合社比較は無し）：競争優位性は「総合的な変革支援（変革×事業×組織）」を掲げる点や、グループ横断の共同デリバリ体制。
• リスク要因（開示・想定される影響）
  • 当該不採算案件と同種のリスク（請負契約のQCDリスク）：グループ内で2025/7末時点に同様の請負案件は11件（合計売上規模 278 百万円）等を精査中で、現時点では再発リスクは限定的と判断。
  • マクロ：世界経済減速による顧客投資抑制（現時点では目立った影響は確認されていない）
  • プライム市場の上場維持基準：流通株式時価総額基準に対して不適合の状態があり、経過措置期間内の適合が未達となる可能性を認識（バックアップとして東証スタンダードへの市場変更検討を開始）
  • サプライチェーンや為替、法規制等：資料内に具体的言及は限定的

戦略と施策（現状）

• 現在の戦略（2nd Growth Plan：2025–2027）
  • 目的：収益性回復と顧客関係強化（「デジタル時代のベストパートナー」）
  • 中期数値イメージ：FY2027（オーガニック）売上 222億円、営業利益 20.2億円。VISION2030：売上 500億円、営業利益率 10%超。
  • 重点：既存事業の収益性回復、サービス総合化、PM/BA等専門性強化、必要に応じたM&A（小規模～中型、上限目安 ~5億円程度）での強化
• 進行中の施策（上期の取り組み）
  • 人事施策：新人事制度導入（14のキャリア領域、自己選択キャリア制度、給与水準引上げ）、PM/BA資格取得者増（19名）
  • 顧客施策：重点顧客向けアカウント営業強化、新規顧客8社獲得、官公庁・大手との大型取引継続
  • サービス：経済産業省の検討会参画（デジタル人材育成報告書公表）、生成AI・データ分析・デジタル変革人材育成サービスの加速
  • グループ経営：グループ横断の共同案件増、子会社エンジニアの参画拡大、eラーニング提供等
• セグメント別施策
  • プロフェッショナルサービス：BA/PM等専門教育強化、人員採用強化、案件と稼働管理の徹底により単価・稼働率の改善を目指す
  • プラットフォーム：営業体制強化、SaaSや研修など他サービスの収益化促進で稼働変動リスクに対応
  • SI領域：今回の不採算案件を受けて再発防止（契約管理・品質管理等）の強化

将来予測と見通し

• FY2025 通期見通し（修正後、単位：百万円）
  • 売上高：18,280（据え置き）
  • 営業利益：1,180（期初 1,400 → 修正 1,180）
  • 当期純利益（親会社株主）：650（期初 900 → 修正 650）
  • 修正理由：特定案件の一過性損失とプラットフォーム事業の進捗遅れ
• 次期（FY2026）以降の見通し
  • 会社は当該不採算案件の影響は今期ですべて織り込んでおり、来期見通し（売上 20,150 百万円、営業利益 1,680 百万円）および2nd Growth Planは変更しないと表明
• 中長期計画の進捗可能性
  • 2025–2027 期間で収益性回復を優先（営業利益の平均成長率 20%程度を計画）
  • 成長オプションとしてM&A活用、小規模M&Aを優先する方針
• マクロ経済の影響
  • 現時点：官公庁・大手向け案件や生成AI関連需要は堅調
  • リスク：世界経済減速による投資抑制の可能性は注視（資料では現時点で具体的影響は軽微と説明）

配当と株主還元

• 配当方針
  • 基本方針：配当性向20%を目安に「安定的かつ継続的」な株主還元を実施（ただし本業以外の特殊要因で純利益が大きく変動する場合には考慮する旨）
• 2025年（修正後）配当見通し
  • 年間配当（予想）：35.0 円／株（期末配当で実施予定。期初計画通り維持）
  • 配当性向（目安）：約25.0%（修正後業績ベースで算定、但し資料にて特別損益除外ベースの数値提示あり）
• 自己株式取得
  • 取締役会決議（2025/8/14）：自己株式取得を決議
  • 取得上限：240,000 株（発行済株式総数の約5.18%）、取得総額上限 5億円
  • 取得期間：2025/8/15 ～ 2025/12/30（市場買付）
  • 目的：株主還元および資本効率向上、一部株式報酬制度への活用
• その他の株主還元施策：必要に応じて機動的に実施する方針

製品・サービス（概要）

• 主要サービス領域（整理）
  • 戦略コンサル、DXコンサル、パブリックサービス（官公庁向け）、リソースマネジメント（マッチング／プラットフォーム）、SI（システムインテグレーション）
• 新規／注力サービス
  • 生成AI活用、データ分析、デジタル変革人材育成サービス（経産省の検討会参画）、GX/SX支援等
• 提供エリア・顧客層
  • 中央省庁・地方自治体・独立行政法人・国立大学法人、超大手企業などのパブリック・大手セクターの大型案件が主
• 協業・提携
  • グループ会社間での共同案件増加、外部パートナー（例：海外の現地パートナーや特定グループとの連携）を想定・活用（M&A含む）

重要な注記・その他

• 会計・特別項目
  • 2Qにおける「特別損失」188 百万円計上（当該案件に係る対応費用）
  • 会社は当該案件の関連損失を今期に全て織り込んだと説明
• バランスシート（2025 上期実績、単位：百万円、参考）
  • 流動資産：3,968／現預金等：3,065／固定資産：–／総資産：9,716
  • 有利子負債：–（資料でネットキャッシュ等を提示）
  • ネットキャッシュ（参考指標）：1,598（百万円）
  • ネットD/Eレシオ：▲0.35、自己資本比率：46.6%、流動比率：201.9%
• プライム市場に関する注記
  • 2025年6月末時点で流通株式時価総額基準は不適合。経過措置期間内での適合が未達となる可能性を認識しており、改善取り組みを継続しつつ、バックアッププランとして東証スタンダードへの市場変更を第一候補に調査・検討を開始
• 開示の制約
  • 当該不採算案件の具体的内容は守秘義務・交渉中のため詳細開示を控える旨（資料中で明示）。開示可能になれば速やかに公表するとしている。
• 今後のイベント・注視点
  • 今後の四半期でのプラットフォーム事業の稼働回復状況、当該案件の収束状況、自己株式取得の実施状況、プライム市場適合に関する進捗などを注視。

以上。追加で特定数値の表（例えばセグメント別の四半期推移等）を表形式でまとめることも可能です。必要ならどの項目を表にまとめるか指定してください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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