決算説明：ミダックホールディングス（6564）

2026年3月期 第1四半期決算説明資料

株式会社ミダックホールディングス（証券コード：6564）

2026年3月期（1Q） 決算説明資料 要約

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社ミダックホールディングス（MIDAC HOLDINGS CO., LTD.）
  • 主要事業分野：廃棄物処理（中間処理・最終処分）、収集運搬、仲介管理（紹介）等
  • 代表者名：代表取締役社長 加藤 恵子
• 説明会情報
  • 説明会形式：–（資料のみの掲載。開催形式の明示なし）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料上は代表取締役社長名が記載されているが、説明会の登壇者明記はなし）
  • 発言概要（資料ベース）
  • 1Q業績の報告（売上・利益の数値、セグメント別状況）
  • 中長期成長戦略（「Challenge 80th」／最終処分場・中間処理施設の開発、関東展開、M&A方針）
  • トピックス（最終処分場の埋立容量増加、都田テクノプラント開設計画等）
  • 脱炭素関連の研究開発（処分場CCS、焼却由来CO2のCCU等）
• 報告期間
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（1Q）
• セグメント（一覧・概要）
  • 廃棄物処分事業（中核事業、焼却・水処理・破砕・最終処分等。自社施設で処理）
  • 収集運搬事業（産業・一般廃棄物の収集運搬、各種車両保有、清掃業務等）
  • 仲介管理事業（自社処理が困難な案件や商圏外の案件で他処理業者への紹介・管理）

業績サマリー

• 主要指標（連結・単位：百万円）
  • 売上高：2,704（対前年+1.3%）
  • 営業利益：1,151（対前年-0.9%）
  • 営業利益率：42.6%
  • 四半期純利益（親会社株主帰属）：697（対前年-3.7%）
• 進捗状況（通期予想に対する1Q進捗）
  • 通期売上予想：11,617 → 1Q進捗 2,704（構成比 23.3%）
  • 通期営業利益予想：4,792 → 1Q実績 1,151（構成比 24.0%）
  • 通期当期純利益予想：2,930 → 1Q実績 697（構成比 23.8%）
  • 備考：資料では「売上高、各利益ともほぼ業績予想に沿った進捗」と記載
• セグメント別状況（2026/3期1Q、単位：百万円）
  • 廃棄物処分
  • 売上高：2,272
  • セグメント利益：1,360
  • 概要：最終処分場を中心に旺盛な埋立需要により受託量増加
  • 収集運搬
  • 売上高：465
  • セグメント利益：101
  • 概要：フレンドサニタリーで前期のスポット案件の反動減があり減収減益
  • 仲介管理
  • 売上高：49
  • セグメント利益：29
  • 概要：大口案件獲得により協力会社への仲介は好調

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト／トピックス）
  • 廃棄物処分事業が牽引し、全体では前年同期比で売上・利益ともおおむね横ばい〜微増の着地
  • 最終処分場の受託量増加が主因
  • 大平興産（千葉・富津）の子会社化に伴う連結の影響（のれん、引当金等を計上）
• 増減要因
  • 増収要因：最終処分場での埋立需要拡大、自社処理体制の稼働改善
  • 減収要因：収集運搬（フレンドサニタリー）でスポット案件の反動減
  • 会計上の変動：大平興産の子会社化により無形固定資産（のれん）増加、最終処分場維持管理引当金や特別修繕引当金の増加
• 競争環境
  • 市場規模：国内の廃棄物処理・リサイクル市場は約4.7兆円（資料出典：環境省）
  • 当社の位置付け：売上規模では同業他社に劣るが、営業利益率は高水準（2025年3月期：営業利益率41.6%）で収益性優位性を維持
  • 戦略的優位：収集運搬〜中間処理〜最終処分までの「一貫処理体制」を有し、シナジーを実現
• リスク要因（外部含む）
  • 設置許可・開発工事に伴う制約（例：大平興産の第三処分場工事で搬入制限が継続）
  • 規制・法改正、環境基準の強化
  • 地域ごとの処理需要変動やスポット案件の有無（収集運搬事業の需要変動）
  • 最終処分場の残存容量や地域別残余年数の制約（首都圏の残余年数は短め）
  • その他：資本政策・借入金動向（自己資本比率が前期比低下）

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営計画等）
  • 中期経営ビジョン：「Challenge 80th」（ミダックグループ10年ビジョン）
  • 2032年（チャレンジ目標、M&A含む）：売上高 400億円、経常利益 120億円（資料記載）
  • 成長方針：
  • 関東方面を重視した事業地域拡大（自社開発とM&Aの併用）
  • 最終処分場を「コア事業」と位置付け優位性拡大
  • 中間処理（処理能力増強）による受入体制強化
  • 支援型M&Aモデルの推進（例：大平興産の子会社化）
• 進行中の施策（具体的プロジェクト）
  • 都田テクノプラント（浜松 新規水処理施設）
  • 2024/7/24に設置許可交付、2026年4月以降開業予定
  • 処理能力は既存の約5倍、広範囲から受入可能
  • 最終処分場の開発（東日本含む複数件）
  • 栃木（那須塩原市）、島根（邑智郡美郷町）、福島（郡山市）などで開発推進
  • M&A
  • 大平興産（千葉富津、管理型最終処分場保有）の子会社化により関東圏展開を実現
  • 埋立容量増量（トピックス）
  • 遠州クリーンセンター（管理型）：埋立容量増量工事完了（2025/4、増量分埋立開始）
  • 浜名湖クリーンセンター（安定型）：増量工事完了（2025/6、増量分埋立開始）
• セグメント別施策
  • 廃棄物処分：最終処分場の権益・許可取得を拡大、既存処分場の役割分担で効率運用
  • 収集運搬：車両・物流網を維持しつつ、安定需要の確保
  • 仲介管理：大口案件獲得で協力会社経由の仲介を拡大

将来予測と見通し

• 業績予想（次期・通期）
  • 2026/3期（通期）予想（資料）
  • 売上高：11,617（百万円）
  • 営業利益：4,792（百万円）
  • 当期純利益：2,930（百万円）
  • 1Q実績は通期計画に対して概ね24%前後の進捗（資料記載）
  • 根拠：最終処分場の受託量拡大、中間処理能力強化、大平興産の通期反映（ただし搬入制限の影響あり）
• 中長期計画
  • 「Challenge80th」に基づき、トップラインの拡大（100億円超→さらに拡大）、M&Aと自社開発の併用で2032年目標を目指す
  • 中間処理・最終処分の設備投資を継続し収益基盤を強化
• マクロ経済の影響
  • 業績に関連する主な外部要因：地域別廃棄物排出量（関東が最大）、最終処分場の残存容量（全国・首都圏の残余年数）、規制（循環型社会政策等）
  • 為替・金利の直接影響は限定的（国内事業中心）だが、資材・建設費上昇や金利上昇は投資コストに影響する可能性あり

配当と株主還元

• 配当方針：–（資料に明確な配当方針・金額の記載なし）

（資料上の配当に関する明記はありません。詳細は別途開示資料を参照してください。）

製品やサービス

• 製品（主要処理サービス）
  • 焼却処理（富士宮事業所等）
  • 水処理（本社事業所、関事業所、都田テクノプラント計画）
  • 破砕・選別・混練、コンクリート固化
  • 管理型・安定型最終処分場による埋立処分
• サービス（提供エリア・顧客層）
  • 提供エリア：中部を基盤に、関東方面への展開を強化（拠点は静岡、愛知、神奈川、東京等）
  • 顧客層：製造業、建設業、自治体、廃棄物処理業者等
• 協業・提携
  • 研究開発：早稲田大学（地盤工学研究室）と焼却由来CO2のCCS研究
  • 技術協業：㈱アルヌール（微細藻類培養によるフコキサンチン生産）
  • グループ内協業：岩原果樹園（農業分野での脱炭素認証取得）等
  • M&Aでのグループ化：大平興産、ミダックこなん、フレンドサニタリー 等

重要な注記

• 会計方針・特記事項
  • 無形固定資産の増加（のれん）：大平興産の子会社化に伴う計上
  • 固定負債の増加：最終処分場維持管理引当金および特別修繕引当金の増加
  • 自己資本比率：前期比6.4ポイント低下で47.7%
• リスク要因（資料の特記事項）
  • 大平興産については2026年3月期2Qから業績反映予定だが、第三処分場第七堰堤工区工事中のため廃棄物搬入制限が継続中
  • 資料末尾に免責（見解・見通しは作成時点の判断であり将来変動あり）を明記
• その他（今後のイベント等）
  • 都田テクノプラント：2026年4月以降稼働予定（設置許可は交付済）
  • 最終処分場開発の許認可取得推進（東日本エリアで複数件計画）
  • 脱炭素技術開発（CCS、CCU、農業の炭素貯留認証等）の継続

（注）本要約は提供された決算説明資料に基づき、主要点を整理したものです。記載の数値は資料中の表示に従っています。資料に明示のない情報は“–”で表記しています。投資判断に関する助言は行いません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。