決算説明：ニッカトー（5367）

2026年３月期（第１Ｑ） 決算説明資料

株式会社ニッカトー　2026年3月期（第1Q） 決算説明資料 要約

以下は提供資料（2026年3月期 第1四半期 決算説明資料）に基づく整理です。判断・投資助言は行いません。不明項目は「–」で記載しています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社ニッカトー
  • 主要事業分野：セラミックス事業、エンジニアリング事業（計測システム・加熱装置等）
• 説明会情報
• 説明者
  • 発言概要：資料内における事業・業績・中期計画（CONNECT30）の説明、1Q実績と通期予算に対する進捗等の報告
• 報告期間
  • 対象会計期間：2026年3月期（第1四半期）
  • 決算説明資料内での比較対象：2025年3月期第1Q実績、通期予算（2026年3月期）
• セグメント（定義・概要）
  • セラミックス事業：機能性セラミックス、耐摩耗セラミックス、耐熱セラミックス、理化学用陶磁器 等（主に電子部品・自動車・化学など向け）
  • エンジニアリング事業：加熱装置、計測機器・同システム 等（半導体・電子部品向けの計測機器が中心）

業績サマリー（第1Q 実績）

• 主要指標（単位：千円）
  • 売上高：2,438,659（前年同期比 +127,264、増率 +5.5%）
  • 売上原価：1,892,604（売上比 77.6%）
  • 販売費及び一般管理費：359,270（売上比 14.7%）
  • 営業利益：186,783（前年同期比 +41,209、増率 +28.3%、営業利益率 7.7%）
  • 経常利益：216,837（前年同期比 +46,168、増率 +27.1%）
  • 当期純利益：121,959（前年同期比 +2,460、増率 +2.1%、純利益率 5.0%）
  • 研究開発費：69,314（売上比 2.8%）
  • EPS：10.21円（前期第1Q 10.01円）
  • ROA（通期換算）：2.8%、ROE（通期換算）：3.7%
• 進捗状況（通期予算・達成率）
  • 通期売上目標：10,140,000千円 → 第1Q進捗 24.0%
  • 通期営業利益目標：966,000千円 → 第1Q進捗 19.3%
  • 通期経常利益目標：1,009,000千円 → 第1Q進捗 21.5%
  • 通期当期純利益目標：706,000千円 → 第1Q進捗 17.3%
• 予測比（会社提出の第1Q予測との比較）
  • 第1Q予測売上 2,460,000千円に対し実績は99.1%（ほぼ予測達成）
  • 第1Q予測営業利益 227,500千円に対し実績は82.1%（予測未達）
  • 第1Q予測当期純利益 166,500千円に対し実績は73.2%（予測未達）
• セグメント別状況（売上高・構成）
  • 2025年3月期ベース（資料提示）
  • 全社売上高：約10,076,578千円
  • セラミックス事業：73%（約7,405,514千円）
  • エンジニアリング事業：27%（約2,671,063千円）
  • セラミックス事業（第1Q比較・金額はスライドの四半期表示）
  • 耐熱セラミックス等が主力。24/6 → 25/6で概ね増収（例：耐熱セラミックス 1,182,357 → 1,288,982 千円、機能性 359,782 → 438,256 千円 等）
  • エンジニアリング事業
  • 計測機器・システムは増加（371,773 → 455,282 千円）、加熱装置は大きく減少（231,870 → 75,802 千円）※大口案件の延期影響

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 全社では売上増・増益（営業利益+28.3%）を達成。セラミックス事業の受注回復・工場稼働率改善が寄与。エンジニアリング事業は加熱装置の受注延期で売上寄与が下振れ。
• 増減要因（資料内の要因整理）
  • セラミックス事業：売上増（+199,823千円）が主因。ただし売上原価も増加（▲161,373千円）で粗利影響あり。主因は電子部品業界の稼働改善に伴う受注回復、在庫調整の一段落。
  • エンジニアリング事業：大口案件の2Q以降への延期による売上減（▲72,559千円）。計装品（計測機器）は堅調で粗利率は高水準を維持。
  • 販管費は若干増加（+11,123千円、3.2%）
  • 研究開発費は増加（+11,156千円、19.2%）
• 競争環境
  • マーケットは一般電子部品や半導体、自動車・重機、化学などが主要顧客。資料ではセラミックスが電子部品系への依存が大きいことを示している（一般電子部品比率高）。
  • 競合比較の具体数字は資料に記載なし（–）。
• リスク要因（資料で言及）
  • 米国による相互関税の追加課税リスク（輸出停滞の可能性）
  • 主要顧客の在庫調整や需要変動、受注タイミング（大口案件の延期など）
  • サプライチェーン・為替等の外部ショック（資料全文では為替の直接記載は少ないが留意事項として想定）
  • 決算資料中の注記：業績予想には不確実性がある旨（想定外因で実績が変わる旨の注意喚起）

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営計画）
  • 新中期経営計画「CONNECT30」を策定（2030年目標）
  • 「CONNECT30」の重点：資料表記に基づき概略
  • 「稼げる力」（製品戦略の見直し、原価低減等）
  • 「新たな投資」（戦略投資の拡大、設備投資等）
  • 「持続的な成長」（環境/ESG、人的資本投資、サプライチェーン強化等）
  • 前中計（CONNECT25）の反省を踏まえ、目標達成に向けた再設定
• 進行中の施策（資料で示された具体例）
  • セラミックス事業：不採算製品の見直し、生産設備の新設・更新（投資）、在庫圧縮・生産効率改善
  • エンジニアリング事業：厚木営業所の閉所（業務効率化）等
  • 設備投資：第1Qはセラミックス用生産設備の取得等（キャッシュフローで有形固定資産の取得が多額）
  • 投資その他（投資有価証券の評価増等）により純資産の増加
• セグメント別施策と成果
  • セラミックス：工場稼働率の改善、製品ポートフォリオ見直し、設備投資により生産能力維持・改善を図る
  • エンジニアリング：計測機器の拡販による粗利改善、加熱装置は受注回復を見込みつつ2Q以降の案件進捗に注視

将来予測と見通し

• 2026年3月期（通期）業績予想（資料）
  • 売上高：10,140,000千円
  • 営業利益：966,000千円
  • 経常利益：1,009,000千円
  • 当期純利益：706,000千円
  • （第1Q実績に対する進捗は前掲のとおり）
• 次期予想の根拠（資料示唆）
  • セラミックスの需要回復継続と生産投資効果、計測機器の堅調維持、加熱装置の受注回復見込み等
  • ただし米国関税など外部リスクや受注タイミングの影響については不確実性がある旨注記
• 中長期計画（CONNECT30）の進捗可能性
  • 第1期フェーズ（2025–2027）にて生産効率改善、戦略投資を実施していく計画。詳細はHP上で公開（リンクあり）
• マクロ要因の影響
  • 米国関税対応、電子部品・半導体市場のサイクル、世界的な需要動向、サプライチェーン制約、為替等が業績に影響を与える可能性あり

配当と株主還元

• 配当方針：資料内に示された長期目標・方針の詳細は限定的（基本方針の記載はあるが具体ルールは–）
• 配当実績・変更：
  • キャッシュフロー欄の記載より、配当金額の変化として「配当金 円24円 ⇒ 23円」との記載あり（前年から減少）
  • 中間配当・期末配当の内訳、支払予定日は資料内で明記なし（–）
• 特別配当：資料中に特別配当の記載なし（特別配当の有無は–）

製品やサービス

• 主要製品（資料記載）
  • セラミックス事業：機能性セラミックス、耐摩耗セラミックス、耐熱セラミックス、理化学用陶磁器 等
  • エンジニアリング事業：加熱装置、計測機器・同システム 等
• 販売状況・顧客層
  • 主に一般電子部品、半導体、化学、自動車・重機、環境・エネルギー等の分野向け
  • マーケット比率（2025年3月期データ）：一般電子部品比率が高く、セラミックス事業が売上の大部分を占める
• 協業・提携
  • CONNECT30では他社との協働（資本提携／アライアンス等）や技術連携の記載があるが、個別の提携先・内容の記載は資料上は限定的（–）

重要な注記

• 会計方針：資料上での会計方針変更の明示はなし（特有の会計処理適用に関する記載は–）
• リスク要因（特記事項）
  • 米国の追加関税リスク、主要顧客の在庫動向・需要変動、大口受注の時期ズレ等
  • 業績予想には不確実性がある旨（資料の注記）
• その他・今後のイベント
  • 新中期経営計画「CONNECT30」の詳細は同社HPで公開（資料にHPアドレス記載）
  • 次回業績見通し・開示イベント等の具体日程は資料に記載なし（–）

補足（財務ダイジェスト）
– 貸借対照表（25/6末）
– 総資産：17,221,190千円（25/3末 17,124,855千円 → +0.6%）
– 流動資産：10,172,277千円（現預金 3,726,039千円、売掛金 3,351,726千円、棚卸資産 3,057,934千円）
– 固定資産：7,048,913千円（投資有価証券評価増等で投資その他増）
– 純資産：13,222,065千円（評価差額等増加）
– 長期借入金：106,452 → 52,854 千円に減少（返済）
– キャッシュフロー（24/3末 → 25/3末 比較：資料ベース）
– 営業CF：1,676,675千円（増加）
– 投資CF：△925,637千円（有形固定資産の取得主に生産設備更新・新設）
– 財務CF：△493,090千円（配当金支払等）
– 現金等期末残高：3,642,551千円（増加）

以上。必要であれば、以下の点について追加で抽出・整理します（資料中の数値表をCSV化、セグメント別の四半期推移グラフ作成、CONNECT30の詳細スライド要約 等）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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