1. 現在の株価の評価
- 株価: 1,052円
- PER（会社予想）: 6.08倍
- PBR（実績）: 0.49倍
- EPS（会社予想）: 172.98円
- BPS（実績）: 2,149.75円
現在の株価は、予想EPSに基づくPERが業界平均（10.1倍）を大きく下回っており、PBRも業界平均（0.7倍）を下回っています。BPSとの比較では、株価はBPSの約半分です。これらの指標から、現在の株価は割安に評価されている可能性が示唆されますが、今後の業績動向や市場環境次第では変化する可能性があります。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は1,024円〜1,060円の範囲で推移しており、年初来高値（1,126円）からは下落しています。200日移動平均線（1,038.36円）をやや上回っており、明確なトレンドは確認できません。出来高は比較的低水準です。
3. 財務諸表分析
損益計算書（過去数年分）
| 項目 | 過去12か月(百万円) | 3/31/2024(百万円) | 3/31/2023(百万円) | 3/31/2022(百万円) | 3/31/2021(百万円) |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 388,910 | 388,910 | 407,022 | 376,120 | 343,254 |
| 営業利益 | 7,871 | 7,871 | 9,724 | 12,476 | 5,431 |
| 純利益 | 5,049 | 5,049 | 6,686 | 8,907 | 2,949 |
| ROE（実績） | 8.62% | ||||
| ROA（実績） | 1.93% (過去12か月) |
売上高は過去数年で増加傾向にありましたが、直近の決算では前年比で減少しています。営業利益、純利益も減少傾向にあり、収益性の低下が懸念されます。ROEは比較的高い水準を維持していますが、今後の動向に注目が必要です。
4. 業界のポジションと市場シェア
JKホールディングスは住宅資材商社として国内首位であり、国内シェア1割強を占めています。しかし、住宅着工戸数の横ばい〜減少傾向という市場環境下では、競争が激化し、シェア維持が課題となる可能性があります。
5. 経営戦略と重点分野
決算短信からは、M&Aによる事業拡大や、House Depotブランドによる小売事業の展開などが経営戦略として挙げられます。また、住宅建設・販売サービスの向上や、環境への配慮も重視しているようです。具体的な中期経営計画の内容は公開情報からは読み取れませんでした。
6. 事業モデルの持続可能性
総合建材卸売、合板製造・木材加工、総合建材小売など多角的な事業展開を行っており、ある程度の事業リスク分散は図られています。しかし、住宅市場の動向に大きく依存しているため、市場ニーズの変化への対応が事業モデルの持続可能性を左右する重要な要素となります。
7. 技術革新と主力製品
合板や建材の製造・販売が主力事業です。技術開発の具体的な内容については公開情報からは不明です。
8. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは4.28%（年間45円）と比較的高い水準です。配当性向は公開情報からは不明です。自己株買いも実施しているようです。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向で、大きな上昇・下降の勢いは見られません。出来高も少なく、投資家関心は低い可能性があります。
10. 総評
JKホールディングスは国内トップの住宅資材商社ですが、売上高、利益ともに減少傾向にあり、市場環境の悪化の影響を受けています。現在の株価は割安に評価されている可能性がありますが、今後の業績回復、市場環境の改善、経営戦略の成功が株価上昇の鍵となります。 投資判断にあたっては、今後の業績予想、市場動向、経営戦略の詳細などをさらに調査する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9896 |
| 企業名 | JKホールディングス |
| URL | http://www.jkhd.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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