1. 企業情報
企業名: 細谷火工株式会社
概要: 細谷火工は、日本のレジャーおよび宇宙産業向けに火工品を研究、開発、製造、テスト、評価、販売する企業です。主な製品には、煙筒、信号弾、インフレーター、ワイヤーカッターなどがあります。また、爆発物の燃焼処分や宇宙および防衛分野向けの液体エネルギー物質の研究開発も行っています。
事業内容: 火工品事業（防衛装備品等）、賃貸事業
市場区分: スタンダード（内国株式）
17業種区分: 素材・化学
33業種区分: 化学
住所: 〒197-0801 東京都あきる野市菅生1847
代表者名: 細谷 穰志
設立年月日: 1951年5月25日
平均年齢: 46.6歳
平均年収: 6,510千円
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内でのポジション: 自衛隊向け照明弾・発煙筒では大手。エアバッグ用火薬なども。
市場シェア: 自衛隊用照明弾、発煙筒大手。火薬類の燃焼試験や燃焼処分、山岳レジャー、救難用等展開。
競争優位性: 防衛装備品の需要増が見込まれるが、受注の納期が下期に集中している点が業績に影響。
課題: 受注納期の偏り、地政学的・マクロ要因、為替・原材料価格・規制等の一般リスク。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略: 中期経営計画の記載・進捗状況：–（本短信に具体的中期計画や数値進捗の記載なし）
中期経営計画の具体的な施策や重点分野: 中期経営計画の記載・進捗状況：–（本短信に具体的中期計画や数値進捗の記載なし）
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル: 火工品事業（防衛装備品等）、賃貸事業
市場ニーズの変化への適応力: 政府の防衛予算拡大は継続し、主力の防衛装備品は需要増が見込まれるが、受注の納期が下期に集中している点が業績に影響。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性: 火工品の研究開発、宇宙および防衛分野向けの液体エネルギー物質の研究開発
収益を牽引している製品やサービス: 防衛装備品、火工品
6. 株価の評価
株価: 1066.0円
EPS（会社予想）: 49.47
BPS（実績）: 797.26
PER（会社予想）: 21.55倍
PBR（実績）: 1.34倍
株価評価: 業界平均PER:15.9、業界平均PBR:0.7と比較して、割高。
7. テクニカル分析
株価推移: 直近10日間の株価は、1045から1080まで上昇し、1066で安定している。
高値圏か安値圏か: 50-Day Moving Average 3: 1019.62、200-Day Moving Average 3: 1033.92と比較して、高値圏。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
- 売上（過去12か月）: 1.94B
- 利益（過去12か月）: 159M
- キャッシュフロー: 855M
- ROE（過去12か月）: 5.07%
- ROA（過去12か月）: 2.90%
過去数年分の傾向がわかる場合、比較する:
- 売上（前年比）: -33.90%
- 利益（前年比）: -33.90%
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
- 配当利回り（会社予想）: 0.94%
- 配当性向: 18.21%
自社株買いなどの株主還元策:
- 自社（自己株口）: 0.73%
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）: 直近10日間で上昇傾向。
株価への影響を与える要因: 受注納期の偏り、地政学的・マクロ要因、為替・原材料価格・規制等の一般リスク。
11. 総評
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理:
細谷火工は防衛装備品の主要サプライヤーであり、政府の防衛予算拡大による需要増が見込まれる。しかし、受注の納期が下期に集中していることが業績に影響を与えている。株価は高値圏にあり、割高評価。財務状況は健全だが、市場リスクに注意が必要。
12. 企業スコア
成長性: B（LTM売上成長率（YoY）や3年CAGRを基準に、売上が横ばい）
収益性: B（営業利益率やEBITDA率を基準に、業界平均を同水準）
財務健全性: A（自己資本比率40%以上など、指標が健全）
株価バリュエーション: D（PER、PBR、EV/Sを基準に業界平均との差を評価。割高）
企業情報
| 銘柄コード | 4274 |
| 企業名 | 細谷火工 |
| URL | http://www.hosoya-pyro.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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