1. 現在の株価の評価
- 株価: 369.0円
- PER（会社予想）: 8.03倍 (業界平均11.3倍と比較して低い)
- PBR（実績）: 0.67倍 (業界平均0.9倍と比較して低い)
- EPS（会社予想）: 45.96円
- BPS（実績）: 551.18円
PERとPBRは共に業界平均を下回っており、株価は割安に評価されている可能性を示唆しています。しかし、この評価は今後の業績見通しや市場環境に大きく依存します。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は349円から375円の間で推移しており、大きな変動は見られません。年初来高値628円からは大きく下落しており、高値圏からは程遠い状況です。一方で、年初来安値221円からは上昇しており、安値圏からも離れています。50日移動平均線(368.20円)と200日移動平均線(397.92円)を下回っており、短期的な弱気トレンドを示唆している可能性があります。
3. 財務諸表分析
損益計算書（単位：百万円）
| 項目 | 過去12か月 | 2024年9月期 | 2023年9月期 | 2022年9月期 | 2021年9月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,876 | 2,876 | 2,808 | 2,159 | 1,841 |
| 営業利益 | 696 | 696 | 383 | 227 | 294 |
| 経常利益 | 581 | 581 | 266 | 138 | 213 |
| 当期純利益 | 342 | 342 | 142 | 60 | 88 |
売上高は過去数年で増加傾向にあり、営業利益、経常利益、当期純利益も2024年9月期は大幅に増加しています。ただし、2022年9月期と2021年9月期の利益は低水準であり、業績の安定性については更なる検証が必要です。
主要財務指標
- ROE（実績）： 8.23% (過去12か月は2.93%)
- ROA（実績）： 1.05% (過去12か月)
- 自己資本比率（実績）： 22.9%
- 総負債/自己資本（直近四半期）： 214.38%
自己資本比率は比較的低い水準です。総負債/自己資本比率は非常に高く、財務リスクが高いことを示唆しています。
4. 業界のポジションと市場シェア
マリオンは日本の不動産賃貸・証券化事業を展開しています。市場シェアに関する情報は提供されていませんが、競争の激しい市場において、競争優位性を確立するための戦略が重要となります。
5. 経営戦略と重点分野
決算短信によると、新規賃貸物件の仕入れは慎重に対応し、既存物件の入居率維持向上に努めているとのことです。また、手持ち不動産の選別的な売却と新規物件の選別的取得を実施しています。具体的な中期経営計画については情報が不足しています。
6. 事業モデルの持続可能性
不動産賃貸事業は比較的安定した収益モデルですが、空室リスクや金利変動リスク、不動産価格変動リスクなどが存在します。市場ニーズの変化への適応力については、今後の経営戦略に依存します。
7. 技術革新と主力製品
マリオンの事業は不動産賃貸・証券化が中心であり、特別な技術革新は現状では見られません。主力製品は賃貸物件です。
8. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.46%
- 1株配当（会社予想）: 5.40円 (修正後5.2円 + 記念配当0.4円)
- 配当性向: 情報不足
配当利回りは低水準です。配当性向の情報が不足しているため、配当方針の持続可能性については判断できません。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあり、大きな上昇・下降の勢いはありません。信用買残は減少傾向にあり、投資家関心の低下を示唆している可能性があります。
10. 総評
マリオンは不動産賃貸事業を基盤とした企業です。2024年9月期は大幅な増益を達成しましたが、財務リスク（高負債）も抱えています。PER、PBRは業界平均を下回っており、株価は割安に評価されている可能性がありますが、財務状況と今後の業績見通しを慎重に検討する必要があります。 投資判断にあたっては、これらの点を踏まえ、ご自身の投資戦略とリスク許容度を考慮することが重要です。 より詳細な情報を得るためには、会社IR資料やアナリストレポートなどを参照することをお勧めします。
企業情報
| 銘柄コード | 3494 |
| 企業名 | マリオン |
| URL | https://www.mullion.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.12.2)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。