1. 企業情報
株式会社プロレド・パートナーズは、東京都港区に本社を置く経営コンサルティング会社です。主に企業に対して、コストマネジメントを中心とした成果報酬型および固定報酬型のコンサルティングサービスを提供しています。加えて、M&Aや事業投資を行うファンド運営（ファンド事業）も展開しています。2008年に設立され、東京証券取引所プライム市場に上場しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
提供データに具体的な市場シェアは記載されていません。プロレド・パートナーズは、成果報酬型という特徴的なビジネスモデルで経営コンサルティング市場に参入しています。近年、インフレ等の外部環境によりコスト削減効果が出にくくなっており、成果報酬型コンサルティングの事業環境は挑戦的な局面にあるとされています。一方で、企業からのコンサルティング需要は高い状況が続いており、同社は事業モデルの多様化を進めることで、競争環境に適応しようとしています。また、M&Aや事業投資を行うファンド事業の強化により、事業領域を拡大しています。
3. 経営戦略と重点分野
同社の経営戦略の柱として、ファンド事業の強化と投資規模の拡大が挙げられます。新規ファンドの組成を通じて、投資運用活動を活発化させ、新たな収益源の確立を目指しています。コンサルティング事業においては、従来の成果報酬型コンサルティングに加えて、「投資フェーズ」を設けるなどした固定報酬型や新しい成功報酬型サービスの導入・拡大を進め、収益構造の転換を図っています。また、人材への積極的な投資として、コンサルタントの採用を強化し、人員増強にも注力しています。
4. 事業モデルの持続可能性
プロレド・パートナーズの従来の成果報酬型コンサルティングは、顧客企業のコスト削減成果に依存するため、市場環境（例：インフレ）により収益が変動しやすい特性がありました。しかし、ファンド事業を強化することで、M&Aや事業投資からの収益機会を拡大し、事業ポートフォリオの多角化を進めています。さらに、コンサルティング事業内でも、固定報酬型や新しい成功報酬型モデルを導入することで、収益の安定化と持続的な成長を目指す方針です。これにより、市場ニーズの変化に適応し、事業モデルの持続可能性を高めようとしています。
5. 技術革新と主力製品
提供データに具体的な「技術革新」に関する記述は見当たりません。同社の主力製品・サービスは、企業のコスト削減を支援する「コストマネジメント」を中心とした経営コンサルティングサービスと、グループ会社（ブルパス・キャピタル等）による「ファンド運営・投資」です。特にファンド事業においては、投資有価証券の売却益が収益の大きな牽引役となっています。
6. 株価の評価
現在の株価は558.0円です。
PER（会社予想）は、提供データではEPSがマイナス（-37.18円）のため「—」と表記されていますが、最新の決算短信に記載された2025年10月期の修正通期業績予想（1株当たり当期純利益37.24円）を基に計算すると、PERは約14.98倍となります。業界平均PER17.0倍と比較すると、割安な水準にあります。
PBR（実績）は0.88倍であり、直近四半期のBPS（1株当たり純資産）641.66円を下回っています。業界平均PBR1.8倍と比較しても、割安な水準にあると言えます。
7. テクニカル分析
現在の株価558.0円は、年初来高値805円からは約30%低い水準にあります。一方で、年初来安値281円からは約98%高い水準にあります。
直近10日間の株価推移を見ると、541円から593円の間で変動しており、この期間ではやや下落傾向が見られます。
50日移動平均線（656.30円）を下回っており、短期的には調整局面にある可能性があります。しかし、200日移動平均線（525.67円）を上回っているため、中長期的には上昇トレンドを維持している可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 損益計算書によると、2021年10月期に3,649百万円であった売上高は、2023年10月期には2,715百万円に減少しましたが、直近12か月では5,656百万円と大幅に増加しています。2025年10月期第3四半期累計売上高は8,370百万円（前年同期比+109.6%）と高い成長を示しており、通期予想も9,407百万円と大幅な増収が見込まれています。これは主にファンド事業の貢献によるものです。
- 利益: 営業利益は過去数年で大きく変動しており、2022年10月期、2023年10月期は赤字でしたが、直近12か月では972百万円の営業利益を計上しています。2025年10月期第3四半期累計では3,163百万円と大幅な営業利益増加を達成しています。一方、2025年10月期第3四半期累計の親会社株主に帰属する四半期純利益は△22百万円（損失）となっていますが、これはコンサルティング事業の採用投資費用の増加や本社移転に伴う会計上の見積り変更も影響しています。通期予想では純利益406百万円を見込んでいます。
- 収益性指標: 過去12ヶ月の営業利益率は17.2%（損益計算書から再計算）。2025年10月期第3四半期累計の売上高営業利益率は約37.8%と高水準です。ROE（実績）は5.18%、直近12か月では24.66%と高い。ROA（実績）は7.95%と評価できます。
- 財務健全性: 自己資本比率は48.2%（直近四半期47.4%）と健全な水準です。流動比率は11.66倍（約1,166%）と極めて高く、短期的な支払い能力は非常に良好です。総負債/自己資本比率も6.64%（約29.8%）と低く、負債負担が小さく、財務健全性は非常に良好と評価できます。
- キャッシュフロー: 第3四半期累計の連結キャッシュフロー計算書は添付されていないため、詳細な状況は不明です。
9. 株主還元と配当方針
同社の会社予想に基づく配当利回りは0.00%、1株配当も0.00円であり、現時点では配当を実施していません。配当性向も0.00%です。提供データに自社株買いなど、他の具体的な株主還元策に関する言及は見当たりません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は一時的に下落傾向にあり、50日移動平均線を下回っています。しかし、200日移動平均線上を維持しているため、中長期的な株価動向は注視が必要です。過去52週間の株価変動率は+18.72%と、市場の変動（S&P 500の+19.74%）とほぼ同水準で推移しました。信用買残は481,800株と多く、信用倍率が1,606.00倍と非常に高い水準にあります。これは、将来の株価上昇を期待する投資家が多いことを示唆する一方で、需給面での将来的な変動リスクも含まれている可能性があります。直近の出来高は、平均と比較してやや低い水準です。
11. 総評
プロレド・パートナーズは、成果報酬型コンサルティングとファンド事業を両輪として事業変革を進めています。2025年10月期第3四半期は、ファンド事業の売却益が大きく貢献し、売上高・営業利益ともに大幅な増益を達成しました。会計方針の変更やコンサルティング事業における先行投資（採用活動）により、利益構造は一時的に複雑化していますが、通期では増収増益の予想となっています。財務健全性は非常に高く、自己資本比率や流動比率において良好な状態を保っています。株価バリュエーションはPBRで業界平均を下回り割安感がある一方、PERは一時的な利益変動により安定した評価が困難な状況です。直近の株価は調整局面にあるものの、長期的な移動平均線は上回っています。信用倍率の高さは投資家の関心が高いことを示していますが、需給面での動向には注意が必要と言えます。
12. 企業スコア
- 成長性: S
- 最新の決算短信において、売上高は前年同期比で大幅な成長を達成しており（第3四半期累計で+109.6%）、通期業績予想も高い成長率を見込んでいます。特にファンド事業の貢献が顕著です。
- 収益性: A
- 過去12ヶ月の営業利益率は17.2%、直近四半期累計の売上高営業利益率は約37.8%と高水準です。コンサルティング事業の先行投資による費用増があるものの、全体として高い収益性を維持しています。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率は48.2%、流動比率は11.66倍、総負債/自己資本比率は6.64%と、全ての指標において非常に健全な財務状況を示しています。
- 株価バリュエーション: S
- PBR0.88倍は業界平均1.8倍と比較して割安な水準にあります。通期業績予想を用いたPERも業界平均を下回っています。
企業情報
| 銘柄コード | 7034 |
| 企業名 | プロレド・パートナーズ |
| URL | https://www.prored-p.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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