以下は、ＡＩストーム（証券コード:3719）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
ＡＩストームは、主にITコンサルティングサービスを提供する企業です。事業内容は大きく「AIアドバイザリー事業」（旧：ITコンサルティング事業）と「AI＆モルタル事業」（旧：デジタルサイネージ事業）に分かれています。AIアドバイザリー事業では、ERP（JD Edwards, NetSuiteなど）の導入支援や運用保守、人事・会計分野のコンサルティング、DX支援などを手掛けています。AI＆モルタル事業では、LED/LCDディスプレイの販売・設置、アドトラック、DOOH（屋外デジタル広告）などのデジタルサイネージ関連ソリューションを提供しています。近年は、AIスクール運営やAI技術開発といった「AIニュービジネス事業」も展開し、多角的な事業展開を図っています。同社は1964年設立で、東京都に本社を置き、従業員の平均年収は約690万円です。
2. 業界のポジションと市場シェア
ＡＩストームは、ITコンサルティング市場において、特定のERP（JD Edwards, NetSuite）導入に強みを持つ専門家として位置づけられています。人事・会計領域に特化することで、ニッチな市場での専門性を高め、競争優位性を構築していると考えられます。デジタルサイネージ事業においては、LEDビジョンの販売・設置から広告運用、ファンド組成まで手掛けることで、総合的なソリューションを提供しています。市場シェアに関する具体的な数値は開示されていませんが、DX・AI・クラウドERP・デジタルサイネージといった成長市場の需要拡大を事業の追い風としています。競争上の課題としては、激しい市場競争の中で、技術革新への継続的な対応と、新規事業の早期収益化が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、既存のAIアドバイザリー事業の強化に加え、AI＆モルタル事業を新たな収益柱として育成し、さらにAIニュービジネス事業を創出することで、持続的な企業価値向上を目指しています。
中期経営計画における具体的な施策と重点分野は以下の通りです。
* AIアドバイザリー事業:
* ERPコンサルティング（JD Edwards, NetSuite）におけるストック・運用保守案件の増加、単価上昇、バージョンアップ案件の獲得。
* 人事コンサル、RPA/AI/DX支援の強化。
* Storm Academyを通じた人材育成・外部協業による収益率改善。
* AI＆モルタル事業:
* LED/LCDディスプレイ（地方自治体の防災ビジョンなど）の販売・設置、アドトラック、DOOH広告の展開。
* デジタルサイネージファンドの組成（第3号完売、第4号組成）。
* CMS（コンテンツ管理システム）の独自開発、AIを活用した広告効果向上策の導入。
* AI搭載中古トラック販売やWiFi7ルーター販売による販売網拡大。
* AIニュービジネス事業:
* Storm Academy（AIスクール）の開校。
* AI技術開発、ジョイントベンチャー設立（プロラボHDとの健康・睡眠領域での業務提携・合弁会社設立）。
また、事業領域の拡大と資金基盤の強化を目的に、積極的な資本・業務提携やM&Aも視野に入れています。
4. 事業モデルの持続可能性
AIストームの事業モデルは、安定的な収益が見込まれるITコンサルティングサービスを基盤としつつ、成長市場であるデジタルサイネージとAI関連の新規事業を育成することで、収益源の多様化と持続可能性を高めようとしています。ITコンサルティングは、企業のDX推進ニーズやERPのバージョンアップ・保守需要に支えられており、ストック型収益の増加が見込まれます。デジタルサイネージは、DOOH（屋外デジタル広告）市場の成長を捉え、ハードウェア販売からコンテンツ・広告運用まで一貫して提供することで収益を上げています。AI技術開発やAIスクールといった新規事業は、将来の成長ドライバーとなる可能性を秘めています。市場ニーズの変化に対しては、AIやDXといった最先端技術を取り込み、クラウド移行サービスなども提供することで適応を図っています。ただし、新規事業の本格的な収益化や、デジタルサイネージ事業における大型案件の継続性などが今後の持続性を左右する可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
同社は、ITコンサルティング事業において、RPAやAI、DXといった先端技術の導入支援を強化しており、特にERPコンサルティングでは、Oracle Cloudへの移行を支援するサービス「Oracle Cloud Migration Omakase Pack」を提供しています。デジタルサイネージ事業では、CMSの独自開発やAIを活用した広告効果向上策の準備を進めるなど、技術的な独自性も追求しています。AIスクール「Storm Academy」の開校や他社との共同研究開発を通じ、AI技術の知見蓄積と事業応用を図っています。
現在の収益を牽引している主力製品・サービスは、「AIアドバイザリー事業」（ITコンサルティング）と「AI＆モルタル事業」（デジタルサイネージ）です。2024年12月期実績ではITコンサルティングが売上高の69%、デジタルサイネージが31%を占めており、直近の中間期ではAIアドバイザリー事業が約5.2億円、AI＆モルタル事業が約3.4億円と、両事業が拮抗しつつ全体の成長を牽引しています。
6. 株価の評価
現在の株価379.0円に対し、会社予想PERは76.88倍、実績PBRは5.97倍です。
業界平均PERが17.6倍、業界平均PBRが1.6倍であるため、現在の株価は業界平均と比較してPER、PBRともに高水準にあります。これは、同社の将来の成長性や新規事業に対する市場の高い期待が株価に織り込まれている可能性を示唆しています。
会社予想EPSは4.93円、実績BPSは63.53円であり、これらの指標と現在の株価を比較すると、株価は割高感があると言えます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は361円から388円の範囲で推移しており、本日の終値は379円です。年初来高値が516円、年初来安値が161円であり、現在の株価は年初来のレンジの中間からやや上方に位置しています。
50日移動平均線（333.84円）と200日移動平均線（258.55円）を上回って推移しており、短期および中期的な株価モメンタムは上昇基調にあることを示唆しています。
ただし、直近の出来高は過去3ヶ月平均や10日平均と比較してやや低調であり、特定の方向への強い勢いは見受けられません。年初来高値からは調整局面にあるとも解釈できますが、長期移動平均線を上回っていることから、上昇トレンドは継続していると見ることもできます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間（2021年～2024年）で、売上高は480百万円から1,422百万円へと大きく増加しており、特に2024年12月期は前年比111.9%増と急成長しています。過去12カ月（LTM）売上高も1,870百万円と伸長傾向が継続しており、直近の中間期（令和7年1月～6月期）も約8.6億円と前年同期比+107.6%と大幅な増収を達成しており、非常に高い成長性を示しています。
- 利益: 営業利益は2021年の-63百万円から、2024年には131百万円の黒字に転換し、過去12カ月（LTM）では226百万円と大幅な黒字を達成しています。純利益も同様に2021年の-129百万円から、2024年には147百万円の黒字に転換し、LTMで227百万円の利益を計上しています。直近の中間期も約1.1億円の営業利益を計上するなど、大幅な収益性の改善が見られます。
- キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは、過去12カ月および直近の中間期ともにマイナスとなっています（LTM △73百万円、令和7年中間期 △315百万円）。これは主に棚卸資産や売掛金の増加など、事業拡大に伴う運転資金の増加が影響していると考えられます。投資活動によるキャッシュフローは、投資有価証券売却による収入等によりプラスに転じています。財務活動によるキャッシュフローは、株式発行や短期借入により大幅なプラスとなっており、積極的な資金調達が見られます。
- ROE: 実績ROEは12.98%であり、資本を効率的に活用して利益を生み出していると言えます。
- 自己資本比率: 実績自己資本比率は50.0%であり、直近の中間期では60.2%に向上しています。これは、企業の財務基盤が非常に安定していることを示しています。
- 流動比率: 直近の中間期で約349%と非常に高く、短期的な支払い能力に優れています。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の配当利回りは0.00%、1株配当も0.00円であり、現時点では配当を行っていません。これは、事業成長のための再投資を優先する方針であると考えられます。自社株買いに関する明確な開示情報はありませんが、現状では利益を内部留保し、成長投資に充てることで、企業価値向上を目指していると推測されます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は年初来安値161円から高値516円まで大きく上昇しており、現在の株価は上昇トレンドの中にあります。50日移動平均線と200日移動平均線を上回って推移しており、短期・中期の株価モメンタムは良好です。
投資家の関心は、ITコンサルティング事業の安定成長に加え、デジタルサイネージ事業の急速な立ち上がり、そしてAIニュービジネスの潜在的な成長性に向けられていると考えられます。直近の決算短信で大幅な増収増益を達成したことが、株価上昇の背景にあるでしょう。大株主には香港の投資会社が名を連ねており、海外投資家の関心も一定程度あると推測されます。信用買残が多い一方で売残が0であるため、需給面では買い圧力が強い状況を示しています。
11. 総評
ＡＩストームは、既存のITコンサルティング事業を安定収益源としつつ、デジタルサイネージ事業とAIニュービジネス事業という成長領域への積極的な投資と展開を進めています。近年、売上高は急成長し、利益も大幅に改善し黒字化を達成するなど、業績は好調に推移しています。財務健全性も高く、非常に安定した経営基盤を持っています。
一方で、市場の成長期待が先行し、株価のバリュエーション指標（PER、PBR）は業界平均と比較して割高な水準にあります。現在配当は行われておらず、事業への再投資を優先する方針であり、株主還元策は今後の課題と言えるかもしれません。また、営業キャッシュフローは事業拡大に伴いマイナスが続いており、運転資金の動向を注視する必要があります。
今後の見どころは、デジタルサイネージ事業のさらなる成長と、AIニュービジネスの本格的な収益化がどこまで進むかという点にあります。これらが計画通りに進めば、現在の高いバリュエーションを正当化する可能性も秘めています。
12. 企業スコア
- 成長性: S
- 直近の中間期売上高が前年同期比+107.6%と大幅な増収を達成しており、過去数年の売上高も急成長トレンドにあるため、非常に高い評価とします。
- 収益性: A
- 過去の赤字から既に黒字転換を果たし、直近の中間期営業利益率は13.2%、過去12カ月（LTM）見込みの営業利益率も12.1%と良好な水準です。粗利率も健全であり、情報通信業としての良好な収益性を実現しているため、高い評価とします。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率は直近中間期で60.2%と高く、流動比率も約349%と非常に良好です。D/E比率も0.65と健全な水準にあり、財務基盤は極めて安定しているため、最高の評価とします。
- 株価バリュエーション: D
- 会社予想PER 76.88倍、実績PBR 5.97倍は、業界平均PER 17.6倍、PBR 1.6倍と比較して大幅に割高な水準であり、現状の株価は高い成長期待を織り込んでいるものの、客観的な指標からは割高と判断されるため、低い評価とします。
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企業情報
| 銘柄コード | 3719 |
| 企業名 | AIストーム |
| URL | https://www.ai-storm.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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