クレハ(4023)銘柄分析
免責事項: 本分析は、金融商品取引法に基づく投資助言ではありません。投資の最終決定はご自身の判断で行ってください。
1. 現在の株価の評価
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EPSに基づく評価: 予想EPS(130.45円)と現在の株価(2821円)からPERを計算すると、約21.63倍となります。これは業界平均PER(20.4倍)をやや上回っています。ただし、これは予想EPSに基づくものであり、将来の業績が予想通りに推移する保証はありません。
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BPSに基づく評価: 実績BPS(4113.22円)と現在の株価(2821円)からPBRを計算すると、約0.69倍となります。これは業界平均PBR(1.1倍)を大きく下回っており、株価が純資産価値を大幅に下回っていることを示唆しています。
2. テクニカル分析
- 現在の株価(2821円)は、年初来高値(3020円)を下回り、年初来安値(2470円)を上回っています。直近の株価は高値圏からやや下落しており、短期的なトレンドは弱含んでいる可能性があります。
- 50日移動平均線(2810.28円)と200日移動平均線(2786.07円)をやや上回っており、短期・中期的なトレンドは依然として強気と言える可能性もありますが、高値圏での推移であるため、今後の動向に注意が必要です。
- 出来高は、直近では減少傾向にあります。
3. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年は変動しており、2024年3月期は前年比で減少しています。
- 営業利益: 同様に変動しており、2024年3月期は前年比で減少しています。
- 純利益: 2024年3月期は前年比で減少しています。
- ROE: 過去数年は低水準に推移しており、2024年3月期は4.46%です。
- 自己資本比率: 67.0%と高く、財務状況は安定していると考えられます。
- 利益率: 粗利益率、営業利益率は、過去数年で変動しており、2024年3月期は前年比で低下しています。
4. 業界のポジションと市場シェア
資料からはクレハの市場シェアに関する具体的な数値は読み取れません。しかし、化学業界の中堅企業として、特定のニッチ市場で強いポジションを築いている可能性があります。特に、車載電池向けPVDFが成長柱とされていることから、EV市場の拡大が業績に大きく影響すると考えられます。
5. 経営戦略と重点分野
クレハは機能製品、化学製品、樹脂製品、建設関連事業などを展開しており、多角化戦略をとっています。近年は、脱プラスチック素材や車載電池向けPVDFなど、環境問題や成長市場に関連する分野に注力しているようです。
6. 事業モデルの持続可能性
多角化戦略により、特定セクターへの依存度を低減する努力が見られます。しかし、各事業セグメントの競争激化や原材料価格の高騰などのリスクは常に存在します。EV市場の成長が期待される一方で、市場競争の激化も懸念されます。
7. 技術革新と主力製品
PVDFは主力製品の一つであり、特に車載電池向け需要の拡大が期待されています。その他、クレラップなどの樹脂製品も強みとなっています。技術革新については、資料からは具体的な情報が不足しています。
8. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは3.07%と比較的高い水準です。配当性向も54.29%と高めです。株主還元を重視していると考えられます。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は高値圏からやや下落傾向にあり、出来高も減少傾向です。投資家関心は、今後の業績やEV市場の動向に大きく左右されると予想されます。
まとめ
クレハは、多角化戦略を展開する化学業界の中堅企業です。車載電池向けPVDFなどの成長分野に注力しており、配当利回りも高い点が特徴です。しかし、業績は変動しており、PERは業界平均をやや上回り、PBRは大きく下回っている点が懸念材料です。投資判断にあたっては、今後の業績動向、EV市場の成長性、競合他社の動向などを総合的に判断する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4023 |
| 企業名 | クレハ |
| URL | http://www.kureha.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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