以下は、株式会社日新（9066）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
株式会社日新は、国際物流を主要事業とする大手企業です。特に、自動車関連貨物、危険品、食品輸送といった専門性の高い物流サービスに強みを持っています。連結事業における売上の約95%が物流事業によって構成されており、その他に旅行事業（約4%）と不動産事業（約1%）を併営しています。本社は東京都千代田区にあり、従業員数は5,993人です。
なお、株式会社BCJ-98によるマネジメント・バイアウト（MBO）が成立しており、2025年10月15日に上場廃止となる予定です。
2. 業界のポジションと市場シェア
国際物流業界において大手の一角を占めており、特定の貨物（自動車、危険品、食品）に特化することで競争優位性を構築しています。国内外に広がる物流ネットワークと専門的ノウハウが強みです。
直近の第1四半期決算では、日本国内の海上貨物、倉庫、航空貨物は堅調に推移しているものの、アジア・中国・米州では地域差があり、特に中国・香港での想定未達や、米国における相互関税の影響による荷動きの鈍化が課題として挙げられています。
3. 経営戦略と重点分野
第7次中期経営計画（フェーズ2）が昨年4月から開始されており、グループ一丸となって取り組んでいます。しかし、MBOの成立と上場廃止が決定しているため、今後は非上場会社としての経営戦略が展開されることになります。公開買付者が親会社となることで、中長期的な視点での事業再編や投資が推進される可能性があります。決算短信では具体的な施策の詳細は記載されていません。
4. 事業モデルの持続可能性
収益の大部分を占める物流事業は、世界経済や貿易動向に強く影響されます。第1四半期では世界経済の回復遅延や各国の保護貿易政策、関税などがリスク要因として挙がっています。一方で、専門性の高い貨物を取り扱うことで一定の市場ニーズを捉えています。旅行事業は業務渡航が主力ですが、閑散期には取り扱いが低迷する傾向が見られます。不動産事業は相対的に規模は小さいものの、賃貸収入は安定しています。MBOによる非上場化後も、主要事業である国際物流における競争力を維持・強化していくことが持続可能性の鍵となります。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報からは、特定の技術革新や主力製品に関する詳細な言及はありません。物流事業が売上・利益の大部分を占める主力事業であり、効率的な国際輸送ネットワーク、倉庫管理、通関業務などが主要なサービスと考えられます。
6. 株価の評価
MBOの成立と上場廃止が決定しているため、PER（会社予想）は「—」とされており、一般的な株価バリュエーションによる評価は限定的です。現在の株価（前日終値8,070円）は、公開買付価格である8,130円（※提供データにはないが、一般に公表されているMBO価格）にサヤ寄せして推移していると考えられます。
PBR（実績）は1.38倍、BPS（実績）は5,864.69円です。市場での取引は、MBO価格での買い取りを期待した価格形成となっている状況です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、8,080円から8,130円の狭いレンジで推移しており、価格変動は限定的です。前日終値8,070円は、年初来安値3,805円からは大幅に上昇している高値圏ですが、これはMBO価格へのサヤ寄せによるものです。上場廃止が確定しているため、通常のテクニカル分析によるトレンドや需給の判断は適用しにくい状況です。流動性は徐々に低下していく可能性があります。
8. 財務諸表分析
2026年3月期第1四半期連結決算では、売上高47,796百万円（前年同期比+1.4%）と小幅増に留まりましたが、営業利益は2,473百万円（同+23.6%）と増益となりました。これは主に販管費の抑制が寄与しています。
一方で、親会社株主に帰属する四半期純利益は1,498百万円（同△75.4%）と大幅な減益となりました。これは、前期に大型の投資有価証券売却益（6,569百万円）を計上していた反動に加え、当期に公開買付関連費用（401百万円）を特別損失として計上したことが主な要因です。
ROE（実績）は11.86%であり、資本効率は一定の水準を保っています。自己資本比率は第1四半期末で50.2%と、前連結会計年度末の52.1%から若干低下していますが、財政状態の健全性は引き続き維持されています。短期借入金の増加により負債合計が増加している点に注目されます。
9. 株主還元と配当方針
MBO成立と上場廃止が決定しているため、2026年3月期の配当予想は開示されていません。配当利回り（会社予想）も0.00%となっています。上場廃止後は非上場会社となるため、上場会社としての株主還元策（配当や自社株買い）は行われません。既存の株主は公開買付けに応募するか、市場で株式を売却することになります。2025年3月期は年間200円の配当実績がありました。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価はMBO価格に収斂しており、市場での明確な株価モメンタムは観察されません。投資家の関心は、上場廃止までの手続きとMBO価格での株式売却に集中していると考えられます。信用買残が信用売残を下回る信用倍率0.33倍という状況ですが、上場廃止が間近に迫っているため、通常の需給バランスの解釈は難しいです。
11. 総評
株式会社日新は、国際物流を主軸とし、自動車・危険品・食品といった特定分野に強みを持つ企業です。2026年3月期第1四半期は、売上は小幅増ながら営業利益は堅調に推移しましたが、前期の反動とMBO関連費用の計上により純利益は大きく減少しました。財務状態は自己資本比率50%超と健全性を維持しています。
しかし、本企業の最大の焦点はMBOの成立とそれに伴う上場廃止です。株価はMBO価格にサヤ寄せして推移しており、2025年10月15日には上場廃止となる予定です。これにより非上場会社として事業を継続することになります。
12. 企業スコア
| 評価項目 | 評価 | 評価理由 |
|---|---|---|
| 成長性 | B | 第1四半期売上高成長率は+1.4%と小幅な伸び。全体的な成長動向を示す情報が不足しているため、中立と評価。 |
| 収益性 | B | 第1四半期の営業利益率は5.17%（前年同期比改善）。主力物流事業の利益は増加しているが、純利益は特殊要因で大幅減益。業界平均との比較情報も不足。 |
| 財務健全性 | A | 自己資本比率が50%を超えており、財務基盤は比較的健全。 |
| 株価バリュエーション | B | MBO価格にサヤ寄せして株価が形成されており、通常のPER/PBRによる割安・割高の評価は困難。実質的な清算価格であるため中立。 |
企業情報
| 銘柄コード | 9066 |
| 企業名 | 日新 |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 運輸・物流 – 倉庫・運輸関連業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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