1. 企業情報
企業名: 株式会社電算 (Densan Co., Ltd.)
概要: 電算は日本の情報サービス会社で、公共および産業分野向けの情報処理・システム開発サービスを提供しています。主な事業は、インターネット接続サービス、情報処理・システム開発、情報通信機器の販売・保守、ソフトウェア開発、情報システムのコンサルティングなどです。信越地域を拠点に首都圏にも展開しており、特に地方自治体向けに強みを持っています。
事業内容:
- 情報処理・通信サービス
- ソフトウェア開発・システム提供サービス
- システム機器販売等
- 他関連サービス
設立年月日: 1966年3月29日
住所: 〒380-0904 長野市鶴賀七瀬中町276-6
代表者名: 轟 一太
従業員数: 602人
平均年齢: 45.5歳
平均年収: 7,350千円
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性や課題について:
- 競争優位性: 信越地域を中心とした自治体向けの総合行政情報システム「Reams」の強みがある。地方自治体向けのシステム開発・保守サービスで高いシェアを有している。
- 課題: 首都圏での事業拡大が課題。競合他社との差別化が求められる。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略:
- 中期経営計画では、主力製品「Reams」の全顧客に対する標準準拠システムへの移行を2025年度末までに完了させる計画を掲げている。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野:
- Reamsの標準準拠システムへの移行を推進。
- 地方自治体向けの情報セキュリティ対策の強化。
- 産業分野でのシステム導入と機器販売の拡大。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力など:
- 地方自治体向けのシステムサービスは安定した収益源であるが、デジタルトランスフォーメーションの波に乗るためのDX推進が重要。
- 市場ニーズの変化に対応するため、新製品の開発や既存製品のアップデートを継続的に行う。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性:
- Reamsはデジタル庁適合確認試験に合格しており、技術革新の取り組みが認められている。
収益を牽引している製品やサービス:
- Reamsは主力製品であり、地方自治体向けの総合行政情報システムとして高い評価を得ている。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較など:
- PER: (連)6.07倍
- BPS（実績）: (連)2,350.38円
- EPS（会社予想）: (連)528.38円
現在の株価3,205円に対して、BPSと比較すると割安感がある。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か:
- 52週高値: 3,580円、52週安値: 1,342円
- 現在の株価は52週高値から大きく下落しており、安値圏にある。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
- 売上高: 前年同期比 +45.3%
- 営業利益: 前年同期比 +482.6%
- ROE（実績）: (連)15.66%
- ROA（実績）: 12.10%
- 負債比率: 38.5%
- 流動比率: 193%
過去数年分の傾向としては、売上高と営業利益が着実に増加している。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
- 配当利回り（会社予想）: 3.12%
- 配当性向: 11.67%
安定した配当性向を維持しており、株主還元に積極的である。
自社株買いなどの株主還元策:
- 自己株式取得により自己株式が増加し、期中の財務活動支出が拡大。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
- 直近10日間の株価は横ばいから下降傾向にある。
株価への影響を与える要因など:
- 市場動向や競合他社との比較が明示されていない。
11. 総評
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理:
- 地方自治体向けの情報システムサービスで安定した収益を生み出しているが、首都圏での事業拡大が課題。
- 技術革新の取り組みが認められ、主力製品Reamsの標準準拠システムへの移行が進行中。
- 株価は52週安値圏にあり、割安感がある。
- 財務状況は健全で、株主還元に積極的。
12. 企業スコア
成長性: B（LTM売上成長率が45.3%と高いが、3年CAGRは不明）
収益性: A（ROE 15.66%、業界平均を上回る）
財務健全性: A（自己資本比率61.5%、流動比率193%）
株価バリュエーション: B（PER 6.07倍、業界平均17.6倍と比較して割安）
企業情報
| 銘柄コード | 3640 |
| 企業名 | 電算 |
| URL | https://www.ndensan.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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