決算説明：イー・ギャランティ（8771）

2026年3月期中間期　決算説明資料

以下は、提供された「イー・ギャランティ株式会社（eGuarantee, Inc.） 2026年3月期 中間（2Q）決算説明資料（2025年11月6日）」の内容を、指定の観点に沿って整理した要約です。投資助言は含みません。出典は同資料（スライド）です。情報不足の項目は「–」としています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：イー・ギャランティ株式会社（eGuarantee, Inc.）
  • 上場：東証プライム（証券コード 8771）
  • 主要事業分野：企業の売掛債権等に対する保証（クレジットリスクの引受・流動化）、フィンテック系サービス（決済、給与前払い等）、保証付き債権買取・債権回収等
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年11月6日（決算説明資料の日付）
  • 参加対象：投資家向け（IR資料）／一般的には株主・投資家・アナリスト向け
• 説明者
  • 発言概要：資料の要旨（業績ハイライト、人財施策、営業効率化、株主還元強化、中期計画「Accelerate 2028」等）
• 報告期間
  • 対象会計期間：2026年3月期 中間期間（2025年3月期との比較は2024年9月末→2025年9月末）
  • 決算説明資料発行日：2025年11月6日
• セグメント（資料で示されている主要事業／サービス区分）
  • 事業法人向け保証サービス（eG保証サービス、RG保証、minimalなど）
  • フィンテック系サービス（eG collect、eG pay 等、BNPL／決済関連）
  • 金融機関向け保証・再保証・債権流動化サービス（リース債権保証、融資債権保証、債権流動化等）
  • 保証付き債権買取・債権回収サービス
  • 海外保証事業（韓国、中国、買収したフランス系事業等）
  • ※スライドは各製品・サービスを示すが、財務上の明確な「セグメント別売上」は資料に詳細開示がないため数値は–とする

業績サマリー（2026年3月期 第2四半期 累計：2025年9月末実績）

• 主要指標（前年同期比）
  • 保証債務（注：保証債務の定義は資料参照）：7,917 → 8,690 億円（+9.8%）
  • 保証残高（保証枠合計）：約 2兆3,128 億円（資料表示）
  • 売上高：4,878 → 5,488 百万円（+12.5%）
  • 売上総利益：3,761 → 3,979 百万円（+5.8%）
  • 営業利益：2,380 → 2,512 百万円（+5.6%）
  • 経常利益：2,438 → 2,568 百万円（+5.3%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,636 → 1,740 百万円（+6.4%）
  • ROE：15.3% → 15.9%（+0.6ポイント）
• 進捗状況（期初予想に対する達成率：2Q累計）
  • 売上高：期初予想 5,400 → 実績 5,488（達成率 101.6%）
  • 営業利益：期初予想 2,500 → 実績 2,512（達成率 100.5%）
  • 経常利益：期初予想 2,550 → 実績 2,568（達成率 100.7%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：期初予想 1,650 → 実績 1,740（達成率 105.5%）
• セグメント別状況
  • セグメント別の売上高・利益内訳の詳細数値は資料に明確開示なし → セグメント別数値は「–」
  • ただし事業構成としては「事業法人向け保証」「金融機関向け保証」「フィンテック（決済/前払い等）」「債権買取／回収」等が主要

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 売上高は新規契約の増加により前年同期比で12.5%増加。
  • 経常利益・純利益は増益だが、伸び率は売上高ほど高くない（売上総利益率の悪化、人件費増加が要因）。
  • 保証残高・保証債務は拡大（保証残高は2兆円超、保証債務は8,690億円）。
  • 期中に自己株式取得を実施（株主還元強化）。
• 増減要因（業績の増減に寄与した主な要因）
  • プラス要因
  • 新規契約増加に伴う売上拡大。
  • 営業力・販売チャネル拡大（地方銀行、信用金庫、保険代理店、M&A仲介等との提携拡大）。
  • マイナス要因
  • 倒産件数の増加に伴う保証履行（支払）増加→原価率悪化、売上総利益率低下。
  • 人件費等のコスト増（人的投資の継続）。
  • 自己株式取得に伴う現金減少（流動資産減少）・純資産減少。
• 競争環境
  • ポジショニング：国内で大きな保証残高を有する（資料は「国内最大の保証会社」として位置付け）。
  • 競争優位性：独自のビッグデータ（eGuarantee Database：年間30万社の審査依頼、1日260万項目の情報等）とリスク分割・流動化の仕組みを強みとする。
• リスク要因（業績に影響し得る外部要因）
  • マクロ要因：企業倒産件数増加（資料：当中間連結会計期間の全国倒産件数は5,146件、前年同期比 +3.1%）。
  • 信用リスクの急拡大（保証履行増加による損失拡大）。
  • 海外展開に伴う為替・現地規制リスク（海外事業の記述あり）。
  • 市場・規制変更、販売チャネルの信用環境変化。
  • 流動性リスク：自己株式取得による現預金の減少（3,537 百万円の現預金減）。
  • その他：集中リスク、取引先業種特有の景況変動等。

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営計画「Accelerate 2028」）
  • ビジョン：データベース整備に基づく安定成長フェーズから、リスク引受力向上と資源投入による加速度的成長へ移行。
  • 中期目標（2028年3月期・連結）
  • 売上高：200 億円
  • 経常利益：100 億円
  • ROE / ROIC：20%以上（2028年度末目標）
  • 配当性向：DOE・継続的な向上、配当性向50%以上等
• 進行中の施策（資料で明示）
  • 人的施策：社長懇話会、1on1ミーティング、社内FA制度などによる人財定着率向上。
  • 営業効率化：新システム導入、営業報告のデータベース化、スマホからの記録でKPI管理効率化。
  • マーケティング強化：データベース活用による営業・マーケティングの強化、新チャネルや簡易商品投入、信用金庫等への販路拡大。
  • バックオフィス強化：支払遅延情報収集力拡充、審査ロジック整備、保証料率のリスクに応じた引上げ、システム化。
  • リスク引受の積極化：リスク流動化（ファンド等）活用、積極的引受で収益拡大を図る方針。
  • 株主還元：自己株式取得（2025年9月末時点で約27億円取得、2028年3月末目標 100億円）
  • 提携・協業：保険代理店、M&A仲介会社などとの提携推進
• セグメント別施策
  • 事業法人向け：簡易導入商品、保証付き債権買取・eG collect 等で導入障壁を下げる施策。
  • 金融機関向け：リース債権等の再保証、債権流動化サポート等の強化。
  • フィンテック：eG pay（BNPL等）、給与前払いサービスの展開。
  • 海外：現地金融機関との提携やM&Aによる事業拡大（既往の韓国・中国・フランスでの取り組みを拡大）。

将来予測と見通し

• 業績予想（次期業績予想）
  • 資料では2Q累計の期初予想達成状況のみ記載（上段の期初予想に対する2Q達成率はほぼ達成）。
  • 次期（通期または来期）の具体的な売上高／営業利益予想は資料に数値開示なし → 次期業績予想は「–」。
• 中長期計画（Accelerate 2028）の進捗可能性
  • 過去のトラックレコード：上場以来、経常利益目標を一貫して達成してきた実績を提示（過去の目標達成率は概ね100%前後）。
  • 目標達成に向けた施策：人的投資・システム投資・マーケティング・積極的リスク引受を掲げており、自己株買い等でROE/ROIC向上も見込むと明示。
  • 進捗の定量評価は中期目標（200億/100億）に対する現行水準との差が大きく、達成可能性は施策実行と信用環境に依存。
• マクロ経済の影響
  • 倒産件数の増加、インフレや金利動向、為替変動（海外事業展開）、地域別景況変化が業績に影響。
  • 特に企業倒産増加は保証履行増加をもたらし、短期的な利益率圧迫要因。

配当と株主還元

• 配当方針
  • 累進配当政策を採用（継続的な増配を目指す方針）。
  • 中期計画では配当性向（またはDOE）の継続的な向上を掲げる。
• 配当実績（資料記載）
  • 14期連続増配中（スライド表示）
  • 2025年3月期のDOE：7.6%（過去3年連続で7%以上達成）
  • 2023年以降 配当性向50%以上（スライド注記）
  • 1株当たり配当金：年次推移グラフあり（金額はスライド参照；2026年度は予想値表示だが資料数値を正確に示す数値はここでは割愛）
• 特別配当
  • 特別配当の記載なし → 特別配当：なし（または記載なし）
• 自己株式取得（株主還元）
  • 2025年9月末時点の取得総額：27億円（取得済）
  • 2028年3月末の目標：100億円
  • 自社株買い効果を反映した総還元性向（26年見込み）：約213.8%（スライド注記）
  • 自己株取得によりROE・ROIC上昇を見込む旨の説明あり

製品やサービス

• 主要製品・サービス（資料記載）
  • eG保証サービス（事業会社向け保証）
  • RG保証（比較的小口の保証等）
  • minimal（WEBで完結するサブスクリプション型保証サービス）
  • eG collect（債権回収代行／決済サービス）
  • eG pay（保証付き債権買取／BNPL等）
  • 保証付き債権買取サービス、手形買取ネットワーク 等
  • 金融機関向け：リース債権保証、融資債権保証、債権流動化保証、立替払債権保証 等
• 販売チャネル／提供エリア・顧客層
  • 地域金融機関（地方銀行、信用金庫等）、証券会社、リース会社、保険代理店、商社系・銀行系・メーカー系パートナー、全国の企業（中小〜大手）等
  • 提供エリア：国内中心、海外（韓国・中国・フランス等）にも展開
• 協業・提携
  • 地方銀行や信用金庫、保険代理店、M&A仲介会社との提携を推進
  • 過去の事例：フランス系信用保険グループ事業買収、韓国金融機関との提携、中国交通銀行との提携等
  • 新たな提携チャネルとして保険代理店、M&A仲介等の多様化を記載

重要な注記

• 会計方針
  • ただし貸借対照表における主要動向：自己株買いの実行により現預金が3,537 百万円減少、自己株式が2,669 百万円増加（純資産の減少要因）
• 特記事項・リスク
  • 倒産件数増加に伴う保証履行増加、保証履行引当金の増加（保証履行引当金：413 → 494 百万円、+19.7%）
  • 流動資産の減少（現預金の減少）および純資産の減少（自己株式取得の影響）
  • 全国倒産件数の増加トレンド（資料：半期ベースで8半期連続増加等）
• その他（今後のイベント等）
  • 中期経営計画「Accelerate 2028」に基づく施策継続
  • IR問い合わせ先：イー・ギャランティ株式会社 IRチーム（irinfo@eguarantee.co.jp）
  • 決算説明資料内のスライドやグラフは資料日（2025年11月6日）時点の情報

（補足）
– 本まとめは提示資料に基づく要約です。セグメント別の数値や代表者名、報告書提出日等、資料上明示されていない項目は「–」と記載しました。
– 本文中の数値は資料に掲載されたものを引用しています。数値は四捨五入やスライド表示の単位表記（百万／億）に依存しています。正確な数値は同社公表の有価証券報告書・決算短信等でご確認ください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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