決算説明：川西倉庫（9322）

2025年３月期 決算説明資料

川西倉庫株式会社（決算説明資料）まとめ（2025年3月期・2026年3月期予想）

（出典：2025年5月13日 決算説明資料をもとに作成）
※不明な項目は "–" と表記しています。投資助言は行いません。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：川西倉庫株式会社（証券コード：9322 東証スタンダード）
  • 主要事業分野：国内物流（倉庫業、港湾運送業、貨物運送取扱業、通関・流通加工・施設賃貸等）、国際物流（国際運送取扱、海外倉庫）、その他（太陽光発電による売電、不動産、物流資材販売）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年5月13日（資料日付）
• 説明者
  • 発言概要：–（資料の内容に基づく要点は本ファイルに記載）
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年3月期（連結）
  • 決算説明資料公表日：2025年5月13日（資料）
• セグメント（区分と概要）
  • 国内物流事業：倉庫業、港湾運送業、貨物運送取扱、通関・流通加工・賃貸等
  • 国際物流事業：国際運送取扱、海外倉庫（現地子会社含む）
  • その他：太陽光発電（売電）、不動産事業、物流資材の販売

業績サマリー（2025年3月期実績、前期比）

• 主要指標（単位：百万円）
  • 営業収益：25,542（前期 24,993 → +549 百万円、+2.2%）
  • 営業利益：1,027（前期 1,159 → △132、△11.4%）
  • 経常利益：1,179（前期 1,233 → △53、△4.4%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：746（前期 796 → △50、△6.3%）
• 中期計画（Vision2024）に対する進捗（目標：営業収益26,000、営業利益1,200 百万円）
  • 売上達成率：約98.2%（25,542 / 26,000）
  • 営業利益達成率：約85.6%（1,027 / 1,200）
• セグメント別（2025年3月期 実績、前期比、構成割合）
  • 国内物流
  • 営業収益：20,708（+322、+1.6%）→ 売上構成比 約81.1%（20,708/25,542）
  • 営業利益：1,740（+84、+5.1%）
  • 国際物流
  • 営業収益：4,475（+226、+5.3%）→ 売上構成比 約17.5%
  • 営業利益：178（△163、△47.8%）
  • その他
  • 営業収益：375（+3、+0.9%）→ 売上構成比 約1.5%
  • 営業利益：243（ほぼ横ばい）
  • 注：セグメント別営業利益はセグメント小計で示されており、連結営業利益算出のために「調整」（全社管理費等）が反映される（連結営業利益は1,027 百万円）

業績の背景分析

• 業績ハイライト／トピックス
  • 営業収益は国内・国際ともに増収で2.2%増。国内では倉庫保管単価上昇や運送の堅調推移、国際では米国子会社の本格稼働や国際運送取扱の堅調が寄与。
  • 一方で営業利益は人件費増と海外子会社の一部低調、及び港湾運送（神戸港）の取扱い減少で11.4%減益。
  • 為替差益の増加により営業外収益が増えたが、営業利益減少で経常利益は減少、純利益も減少。
• 増減要因（資料記載の主な要因）
  • 売上増要因：倉庫の保管単価上昇、運送取扱増、国際運送取扱増、米国子会社稼働、ノンアセット事業の増加見込み（予想分）
  • 減益要因：港湾運送の取扱減（特に神戸港）、海外子会社の業績低調、人件費等の経費増加（人事制度変更等）、全社管理費（調整）増加
• 競争環境
  • 記載からは「国内では倉庫・運送の競争の中で保管単価やノンアセット（物流サービス提供）強化、海外では現地子会社の立ち上げ・回復がカギ」との認識
• リスク要因（資料からの示唆）
  • 為替変動（営業外収益に影響）
  • 海外子会社の業績変動（国際物流の利益変動要因）
  • 港湾取扱量の変動（神戸港等）
  • 人件費の上昇や設備投資・固定費負担増加
  • サプライチェーン／規制変更等（資料に明記の具体的影響はなし）

戦略と施策

• 現在の戦略（資料に基づく）
  • 中期経営計画（Vision2024）に沿った事業基盤強化（国内拠点整備、海外展開）
  • ノンアセット事業（物流サービス提供型）の拡大
  • 海外拠点の立ち上げ・回復（米国、インドネシア等）
  • 冷凍・定温機器更新等の設備更新による品質向上
• 進行中の施策（資料記載）
  • 既設プロジェクト：六甲物流センター第2倉庫開設、ベイブリッジ営業所開設、米国現地法人設立、インドネシア第2倉庫開設 等（既往の投資実績）
  • 設備更新：定温機・冷凍機の更新、マテハン機器導入等
• セグメント別施策
  • 国内物流：保管単価向上、運送業務拡充、ノンアセット事業の拡大
  • 国際物流：海外子会社の業績回復（米国は本格稼働）、国際運送取扱の強化、M&A（ベトナム冷凍倉庫会社の取得計画あり）
  • その他：売電・不動産等は現状維持で推移見込み

将来予測と見通し（2026年3月期予想）

• 連結業績予想（単位：百万円）
  • 営業収益：27,300（2025実績25,542 → +1,757、+6.9%）
  • 営業利益：1,120（1,027 → +92、+9.0%）
  • 経常利益：1,200（1,179 → +20、+1.7%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：760（746 → +13、+1.8%）
• セグメント別見通し（主な特徴）
  • 国内物流：営業収益 21,604（+4.3%）／営業利益 1,689（△2.9%） — 収益増だが人件費等で利益は減少見込み
  • 国際物流：営業収益 5,338（+19.3%）／営業利益 325（+82.5%） — 海外子会社の回復や国際運送取扱の堅調化を想定
  • その他：ほぼ前期並み
• 根拠・前提（資料の記載）
  • 貨物取扱は堅調に推移すると見込み、ノンアセット事業の増加、海外子会社回復を想定。人件費等の増加は織り込んでいる。
• 中長期計画の進捗可能性
  • Vision2024の売上目標には近接しているが営業利益は未達（達成率は低め）。海外拠点の回復と非資産型事業の拡大が鍵。達成の可否は海外子会社の回復度合いや人件費等のコントロールに依存。
• マクロ経済の影響
  • 為替変動：営業外損益に影響（資料で為替差益が発生）
  • 世界・地域の貿易量、港湾取扱トレンド、景気動向が荷動きに影響

配当と株主還元

• 配当方針（資料の記載）
  • 明確な数値目標は示されていないが、安定的な配当と配当性向の目安に沿って推移（配当性向は年により変動）
• 配当実績・予定（1株当たり、円）
  • 2025年度予定（連結2025/3期実績を踏まえた2025年度予定欄）
  • 中間配当：15.00円
  • 期末配当：15.00円
  • 年間配当：30.00円
  • 配当性向：30.2%（資料記載）
  • 過去の推移：2021 14.00円、2022 16.00円、2023 23.00円、2024 28.00円、2025 30.00円（予定）
• 特別配当：該当年度の特別配当は資料中の注記（過去に特別配当実績あり）があるが、2025年度の特別配当はなし（通常配当で15+15）。
• 株主還元（優待）
  • 株主優待（QuoカードPay）：
  • 100株以上、保有3年未満：各基準日（9月末・3月末）で500円分
  • 100株以上、3年以上〜5年未満：1,500円分
  • 100株以上、5年以上：2,000円分
  • 対象は毎年9月末日および3月末日現在の株主名簿に記載された100株以上の株主

製品・サービス／協業

• 主要サービス：
  • 倉庫（一般・定温・冷凍等）、港湾運送、国内運送、国際運送取扱、通関・流通加工、物流施設賃貸、売電（太陽光）など
• 新規・投資：
  • 冷凍・定温設備更新、マテハン導入、インドネシア用地取得、米国法人事業化等
• 協業・提携：資料に特定の外部企業との提携情報は明記なし（M&A的投資としてベトナム冷凍倉庫会社の取得計画あり）

重要な注記

• リスク要因（特記事項として資料に挙げられているもの）
  • 事業環境や為替等の外部要因による業績変動の可能性
  • 海外子会社業績の変動、港湾取扱量の反動リスク、人件費上昇等
• その他（今後のイベント等）
  • 2026年3月期の設備投資計画、ベトナム冷凍倉庫会社の取得等が注目点
  • 資料末尾に「業績予想等は現時点の情報に基づくもので保証するものではない」との留意事項あり
• 代表者氏名・役員構成、説明会の議事録／質疑応答、EPS（1株当たり利益）・発行済株式数、詳細な地域別・顧客別売上、競合比較データ、提出日・配当支払日など。これらは資料に記載がないため "–" としています。

以上です。追加で特定の数値の再計算や、表形式での整理（例えばセグメント別収益構成比の表など）をご希望でしたらお知らせください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。