決算説明：トヨコー（341A）

2026年３月期１Ｑ決算説明資料

以下はご提供の決算説明資料（株式会社トヨコー：2026年3月期第1四半期決算説明資料、2025年8月8日）の内容を、個人投資家向けに整理した要約（Markdown形式）です。出典は資料スライド。記載のない項目は「–」としています。投資助言は行いません。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社トヨコー（Toyokoh Inc.）
  • 主要事業分野：インフラ（屋根・鋼構造物）メンテナンス事業（SOSEI）、レーザーによるサビ・塗膜除去装置の開発・製造・販売（CoolLaser）
  • 代表者名：代表取締役 豊澤 一晃
• 説明会情報
  • 開催日時：資料日付 2025年8月8日（説明資料: 2026年3月期1Q決算説明資料）
  • 参加対象：投資家向け資料（IR向け）
• 説明者
  • 発言概要：資料全体で「SOSEI事業（屋根補修・コーティング）とCoolLaser事業（高出力レーザー除染装置）の事業説明、2026/3期1Qの決算概況、戦略と今後の見通し」を説明
• 報告期間
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月〜6月を含む期間想定）
  • 決算説明資料公表日：2025年8月8日
• セグメント
  • SOSEI事業（ソセイ）
  • 特殊な3層樹脂をスプレー塗布する工法で老朽化した屋根を補修・断熱・防水する施工事業。工場・倉庫向けに省エネ効果（屋根裏温度低下、電気代・CO2削減）などを訴求。建材メーカーと共同開発・独占調達契約あり。累計施工面積や実績あり（資料に大手自動車メーカーなどへの施工実績記載）。
  • CoolLaser事業（クーレーザー）
  • レーザーで老朽化したインフラ（サビ・塗膜等）を除去する高出力レーザー装置（装置メーカー・販売、保守、施工売上）。屋外用途に特化した高出力CW方式、特許技術を保有。市販モデル（G19）を2023年に上市、2024年9月より納品開始。

業績サマリー（2026/3期 第1四半期 実績ベース）

• 主要指標（単位：百万円）
  • 売上高：685（2026/3期 第1Q 実績）
  • 前期（2025/3期 第1Q）比：166.4%（売上 412 → 685）
  • 営業利益：145（2026/3期 第1Q 実績）
  • 経常利益：140（2026/3期 第1Q 実績）
  • 当期純利益：122（2026/3期 第1Q 実績）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料未記載）
• 進捗状況
  • 通期予想に対する第1四半期の売上進捗率：23%（資料記載）
  • 会社の通期売上予想（計画値）：3,000百万円（2026/3期通期計画として資料に明示）
  • 開発費率は低減傾向、営業利益は拡大傾向（資料の説明）
• セグメント別状況（2026/3期 第1Q 実績、単位：百万円、構成比）
  • 売上高合計：685
  • SOSEI事業：488（構成比 71.2%）
  • CoolLaser事業：197（構成比 28.8%）
  • 売上総利益（合計）：295
  • SOSEI：227
  • CoolLaser：68
  • 事業別営業利益（第1Q実績）
  • SOSEI：198
  • CoolLaser：5
  • 本社費等：-58
  • 合計（営業利益）：145

業績の背景分析

• 業績概要・ハイライト
  • 売上は前年同期比で大幅増（+66%程度）となり、CoolLaserの装置販売が前期に引き続き成長。SOSEIは継続的な工事受注が基盤となり、両セグメントの寄与で売上が拡大。
  • 通期見通しに対して1Qの進捗は23%と発表（進捗は概ね順調との説明）。
• 増減要因
  • 増収要因：
  • CoolLaser：G19シリーズの製造・納品開始に伴う装置売上増加（2024年9月納品開始）。
  • SOSEI：大型案件の受注・進行により施工売上増。
  • 費用面：
  • 研究開発費率は低下傾向（前期比で減少）。一方で人件費や上場関連費用（招集通知印刷、IPO関連費用等）は期初に計上され増加。
• 競争環境・競争優位性
  • CoolLaserは屋外高出力用途に特化した独自特許（超高速円形照射方式等）を保有し、日本・米国等で権利化（資料に特許・出願件数記載）。従来のブラスト等工法に比べ、廃棄物削減・作業者の有害物質低減・再発要因（塩分）除去等で差別化。
  • SOSEIは工場・倉庫屋根メンテ領域での実績・施工ノウハウを持つ。市場は老朽化進展で拡大見込み（建設後50年超の道路橋割合の増加などを資料で提示）。
• リスク要因（資料からの指摘）
  • 取引先の与信リスク：第1QにCoolLaserの納入先で代金回収の遅延が1件発生し、納入済の装置を回収する対応を実施（資料で事実と今後の与信管理強化策を提示）。
  • 受注の集中・工期変動：大型案件の進捗や納期により受注残高の変動が生じるビジネスモデル。
  • レーザー施工に関連する安全規制・資格整備の影響（だが業界団体で安全ガイドライン等の整備を進めている）。
  • その他（供給チェーン・為替等）：資料上は具体的記載なし → 一般的リスクは想定されるが資料に明記のものは上記。

戦略と施策

• 現在の戦略（資料に明示）
  • 中期的にCoolLaserの装置販売比率を拡大し、装置メーカーとしての事業化を推進。最終的にCoolLaserが売上の主要比率を占める構成へ（資料に2030年イメージあり）。
  • SOSEIは既存の施工事業を拡大し、太陽光パネルと組み合わせたソーラー事業化（SOSEIソーラー）やロボット化によるライン形成を目指す。
  • 海外展開（米国・海外PoC等）や、建機レンタル会社等のパートナーと連携して装置の広域展開を図る。IPO資金を活用して生産・販売体制を拡充。
• 進行中の施策・プロジェクト
  • CoolLaser G19シリーズ：第2世代モデル（G19-6000）を製品化し、2024年9月納品開始。G19の改良で出力向上（3kW→5.4kW相当）、施工効率を3–4倍に向上（資料記載のポイント）。
  • SOSEI＋太陽光の協業推進：劣化スレート屋根を補強して太陽光パネルを設置可能にする実証や事例の推進。
  • 業界団体（一般社団法人レーザー施工研究会）と連携し、資格制度や安全ガイドラインの普及を推進。
• セグメント別施策と成果
  • SOSEI：大型案件の受注進行、屋根補修による省エネ効果訴求、太陽光パネルとの協業事例（中国での事例等）。
  • CoolLaser：装置製造・納品体制の立ち上げ、レンタル会社や電力会社等への導入実績、G19による受注積上げ。

将来予測と見通し

• 業績予想（会社計画・資料より）
  • 通期売上見通し（2026/3期）：3,000百万円（資料に明示）
  • 第1Q進捗率：23%
  • 通期営業利益の目標等：資料中に通期想定の営業利益レンジの記載（図示）あり（詳細数値は資料解釈により差異があるため明確化できない項目は「–」）。1Q実績ベースでは営業利益は拡大傾向と説明。
• 中長期計画
  • CoolLaserの売上比率拡大（資料内イメージ：2024実績ではSOSEIが主、2025ではCoolLaser21%、2026で約43%想定、2030目標でCoolLaserの比率大幅増を想定する構成図あり）。
  • IPO資金等を使った生産・販売体制の増強、海外市場導入の加速、公共工事（道路橋等）への採用実証を進める計画。
• マクロ経済の影響
  • インフラ更新需要の増加（老朽化対応の需要拡大）が追い風。政策・公共投資や建設投資の動向、為替・金利等の外部変化が事業環境に影響する可能性あり（資料での直接記載は限定的）。

配当と株主還元

• 配当方針：資料上での明示的な配当方針の記載なし → 配当関連は「–」

製品やサービス

• 主力製品・サービス
  • SOSEI工法：3層構造の特殊樹脂を用いた屋根補修・補強・断熱の施工サービス。屋根裏温度低下など省エネ・CO2削減効果を提示。
  • CoolLaser（G19シリーズ等）：高出力CWレーザーによる塗膜・サビ除去装置。廃棄物削減、塩分除去による再発防止、作業者の有害物質低減をメリットとして訴求。販売（装置売上）、保守、施工売上、消耗品販売の収益構造を想定。
  • G19の特徴（資料抜粋）：レーザー出力向上（3kW→5.4kW相当）、施工効率向上（3–4倍）、安全性機構強化、集塵機能の向上、販売価格帯は1億円台（税別）と明示。
• 提供エリア・顧客層
  • 国内（全国の工場・倉庫、橋梁、鉄道、送電鉄塔、通信塔、ドック等）を中心に事業展開。顧客には建設レンタル会社、大手電力グループ、宇宙開発団体等の導入事例あり。
• 協業・提携
  • 建機レンタルや代理店、部材メーカー、太陽光パネルメーカーなどとの提携を推進。業界団体（レーザー施工研究会）で安全・資格整備を行い業界標準化を推進。

重要な注記

• 会計方針：資料上、特定の会計方針変更の記述はなし。会計上の注記等詳細は決算短信等で確認が必要。
• 特記事項・リスク
  • 第1Qの与信問題（CoolLaserの納入先1件で代金回収遅延）を受け、装置回収を実施。今回の件を踏まえた与信管理のフロー強化（納品前の評価再取得、前払い条件の導入検討等）を資料で説明。
  • 将来見通しに関する免責：本資料は将来予想を含む旨の免責記載あり（一般的な注意喚起）。
• その他
  • 特許・知財状況（2025年7月末時点、資料より）
  • 取得済：国内 18件、海外 7件
  • 出願中：国内 10件、海外 4件
  • 合計：国内28件、海外11件（注：スライドの表記に基づく）
  • 業界団体：一般社団法人レーザー施工研究会の活動（ガイドライン、資格制度整備等）に参画。

補足・要点まとめ（短く）

• 第1四半期（2026/3期1Q）は売上685百万円、営業利益145百万円、前年同期から売上・利益とも改善。売上はSOSEIが約71%、CoolLaserが約29%の構成。
• CoolLaser事業はG19シリーズの市販化・納品開始により装置売上が拡大。SOSEI事業は大型案件の進行で安定した収益基盤を維持。
• 通期売上目標は3,000百万円（資料計画）。1Q進捗は23%で、経営はCoolLaser比率拡大の中長期シフトを描く。
• 第1Qに発生した与信トラブルを受け、与信管理強化等の対策を講じる旨が資料で説明されている点は投資家向けの重要な注記。

（以上）
必要であれば、以下の追加対応を行います：
– 希望項目（例：財務諸表の数値抽出を表形式で整理、セグメント別損益の時系列まとめ、リスク箇所の深掘り等）を指定してください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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