1. 企業情報
オーバーラップホールディングスは、ライトノベル、コミック、アニメといったエンターテインメントIP（知的財産）コンテンツの企画、編集、プロデュース、制作、販売を手掛ける企業です。主な事業内容としては、自社で企画した作品の出版（紙媒体・電子媒体）、アニメ化などによるメディアミックス展開、国内外へのライセンス展開を通じてIPの価値最大化を目指しています。ウェブコミックサイト「コミックガルド」およびそのアプリ版「コミックガルド＋」の運営も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、IP創出を核としたエンターテインメント業界に位置しています。提供された情報には具体的な市場シェアや業界内での詳細なポジションに関するデータはありません。
市場動向としては、国内の紙出版市場は縮小傾向にあるものの、電子出版市場（特に電子コミックス）は堅調に高成長を続けていると会社は認識しています。同社は、多様なメディアミックス展開と海外ライセンスを通じて、この変化する市場環境に適応しようとしています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、継続的な新規IPの創出と、既存IPの価値維持・向上を中長期的な企業価値向上の中核戦略として掲げています。具体的には、アニメ化を中心としたメディアミックス展開の強化、海外ライセンスビジネスの拡大、編集体制の拡充、およびライトノベルとマンガの刊行点数増加（特にマンガ）を重点分野としています。2025年8月期には、保有原作のアニメ7作品が放映開始されており、メディアミックス戦略が進行していることが伺えます。中期経営計画における具体的な数値目標は開示されていませんが、IP創出とメディアミックスの成功が成長の鍵となります。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の収益モデルは、自社で企画・プロデュースしたIPコンテンツを多様な媒体（紙・電子出版、アニメ、グッズ、ゲームなど）で展開し、国内外でライセンス供与することで収益を得るものです。電子出版市場の高成長という追い風を捉えつつ、アニメ化などのメディアミックスにより、単一の媒体に依存しない収益源の多角化を進めています。IPのライフサイクルを長期化させ、多角的に収益を上げていくことで、市場ニーズの変化への適応力と事業モデルの持続性を高める戦略です。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報に技術革新に関する具体的な記述はありません。同社の主力製品およびサービスは、自社ブランドのライトノベル、コミックス、およびそれらを原作とするアニメ作品群です。ウェブコミックプラットフォーム「コミックガルド」とそのアプリも重要な事業の一部です。2025年8月期には7作品のアニメ化が進行しており、アニメーション作品が収益を牽引する重要な要素となっています。
6. 株価の評価
現在の株価は1,162.0円です。
* PER（会社予想）: 10.39倍（株価1,162.0円 / 予想EPS 111.60円 = 約10.41倍）
* PBR（実績）: 2.85倍（株価1,162.0円 / 実績BPS 406.40円 = 約2.86倍）
業界平均PERが66.2倍、業界平均PBRが3.5倍であることから、同社のPERは業界平均と比較して大幅に割安な水準にあります。PBRも業界平均より若干割安な水準です。
7. テクニカル分析
現在の株価1,162.0円は、年初来高値1,590円から約27%下落した水準であり、年初来安値1,126円に近い位置で推移しています。直近10日間の株価推移も下落傾向にあり、50日移動平均線（1,308.79円）および200日移動平均線（1,308.79円）を大きく下回っています。これらの状況から、現在の株価は比較的安値圏にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
2025年8月期の連結決算は以下の通りです。
* 売上収益: 8,535百万円（前期比 +1.6%）と微増でした。
* 売上総利益: 4,537百万円（前期比 △7.2%）と減益でした。
* 営業利益: 3,026百万円（前期比 +40.7%）と大幅な増益を達成しました。これは主に販売費及び一般管理費が大幅に減少したことによるものです。
* 当期利益（親会社所有者帰属）: 2,067百万円（前期比 +80.1%）と大幅な増益となりました。
* ROE（実績）: 27.76%と高い水準を維持しています。
* 自己資本比率（実績）: 43.8%（前期 37.1%）と改善しており、財務健全性は良好です。
* 流動比率: 2.23倍（223%）と短期的な支払い能力も高い水準にあります。
* キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは1,398百万円と前期より減少しましたが、投資活動によるキャッシュフローは小幅な支出に留まりました。財務活動によるキャッシュフローは借入金返済や配当支払により減少しています。期末の現金及び現金同等物は2,796百万円を確保しています。
9. 株主還元と配当方針
2025年8月期の実績として、年間36.20円/株の配当（配当利回り3.18%）を実施しました。配当性向は約35.0%です。同社の配当方針は、中長期的に内部留保を確保しつつ安定配当を継続し、配当性向の目安を35%以上（2026年8月期は40%目安の記載もあり）としています。自社株買いに関する情報は提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は直近で下落傾向にあり、年初来の安値圏で推移しています。本日の出来高は43,700株であり、過去3ヶ月平均や10日平均と比較して低調です。
信用買残が574,800株と非常に多く、信用倍率が1,916.00倍と高い水準にあります。これは将来の株価上昇時の売却圧力となる可能性があり、需給面での注意が必要です。一方、信用売残は300株と極めて少ないです。
株価への影響を与える要因としては、IPのヒット状況、アニメ化などのメディアミックスの進捗、電子出版市場の成長、そして今後の業績予想や株主還元策などが挙げられます。
11. 総評
オーバーラップホールディングスは、IP創出とメディアミックス展開を核とするエンターテインメント企業です。2025年8月期は売上は微増に留まったものの、効率的な経営により営業利益・当期利益は大幅な増益を達成しました。2026年8月期も増収増益を見込んでおり、事業は順調に推移しています。財務体質は自己資本比率も高く健全であり、ROEも高い水準を維持しています。現在の株価は年初来の安値圏にあり、PER、PBRともに業界平均と比較して割安な水準にあります。しかし、信用買い残が非常に多く、今後の需給動向には注意が必要です。
12. 企業スコア
- 成長性: A
- LTM売上成長率（YoY）は+1.6%と控えめですが、2026年8月期の会社予想では+7.9%の増収を見込んでおり、今後の成長に期待が持てます。
- 収益性: S
- 売上総利益率約53.15%、営業利益率約35.45%と、非常に高い水準を誇ります。これは業界平均と比較しても優位性があると考えられます。
- 財務健全性: A
- 自己資本比率43.8%、流動比率2.23倍と、財務指標は概ね健全な水準を維持しています。有利子負債も問題のない範囲です。
- 株価バリュエーション: A
- PER10.39倍、PBR2.85倍は、それぞれの業界平均（PER66.2倍、PBR3.5倍）と比較して、大幅に割安な水準にあります。
企業情報
| 銘柄コード | 414A |
| 企業名 | オーバーラップホールディングス |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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