決算説明：住友ベークライト（4203）

2026年3月期 第2四半期決算説明資料

決算説明（資料画像）要約（Markdown）

※出典：住友ベークライト株式会社 決算説明会資料（2026年3月期（2025年度）第2四半期、説明会日：2025年11月4日）

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：住友ベークライト株式会社（SUMITOMO BAKELITE CO., LTD.）
  • 主要事業分野：半導体関連材料、高機能プラスチック、クオリティ・オブ・ライフ（医療・包装・防水等）
  • 代表者名：代表取締役社長 鍛治屋 伸一
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年11月4日
  • 説明会形式：–（資料に明記なし）
  • 参加対象：–（資料に明記なし）
• 説明者
  • 発表者：代表取締役社長 鍛治屋 伸一（資料に掲載）
  • 発言概要：第2四半期（上期）実績の説明、各セグメントの上期総括と下期の見通し・施策、通期業績予想は2025年5月12日発表値から変更なし等
• 報告期間
  • 対象会計期間：2026年3月期（2025年度）第2四半期（上期）
• セグメント（名称と概要）
  • 半導体関連材料：AI/パワー半導体向けの封止材、熱伝導材料、TIM（熱インターフェース材）等。中国・台湾・インドなど海外市場拡大に注力。
  • 高機能プラスチック：パワーモジュール用材料、EVバッテリー向け材料、航空機部品向け高付加価値製品（COPLUS、AQNOA等）。収益性改善のため生産拠点最適化等を実施。
  • クオリティ オブ ライフ（QoL）：医療用包装フィルム、血管内治療デバイス、血液バッグ、建材・防水関連製品等。ジェネリック向け包装や医療用途が伸長。

業績サマリー（第2四半期／前年同期比較）

• 主要指標（単位：億円）
  • 売上収益：1,565（前年同期 1,531）＋34（+2.2%）
  • 事業利益：171（前年同期 158）＋13（+8.2%）
  • 営業利益：165（前年同期 157）＋8（+5.1%）
  • 当期利益：133（前年同期 127）＋6（+4.3%）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料に明記なし）
• 進捗状況（通期予想に対する上期実績の到達度）
  • 通期予想（発表済、変更なし）：売上 3,100、事業利益 325、営業利益 310、当期利益 235（単位：億円）
  • 上期実績／通期比（概算）
  • 売上進捗：約1,565 / 3,100 = 約50.5%
  • 事業利益進捗：約171 / 325 = 約52.6%
  • 営業利益進捗：約165 / 310 = 約53.2%
  • 当期利益進捗：約133 / 235 = 約56.6%
• セグメント別（第2四半期上期実績）
  • 半導体関連材料
  • 売上収益：513 億円（上期実績）
  • 事業利益：102 億円（上期実績）
  • 高機能プラスチック
  • 売上収益：512 億円
  • 事業利益：26 億円
  • クオリティ オブ ライフ
  • 売上収益：538 億円
  • 事業利益：67 億円
  • （その他／調整項目あり。合算値とセグメント合計に差分あり）

業績の背景分析

• 業績概要・ハイライト
  • 通期業績予想は2025年5月12日発表値から変更なし（売上 3,100 億円、営業利益 310 億円等）。
  • 上期は半導体関連材料・医療・包装などで需要が堅調に推移し、売上・利益とも前年同期を上回る。
• 増減要因（第2四半期：前年同期比）
  • 売上増減要因（合計 +34 億円）
  • 数量増減：＋48 億円（内訳：半導体 +57、 高機能プラ -10、QoL +1）
  • 売価：＋8 億円（半導体 +6、高機能 -5、QoL +7）
  • 為替影響：▲21 億円（半導体 ▲11、高機能 ▲8、QoL ▲2）
  • セグメント合計では半導体が主に寄与、 高機能プラは数量減や為替で減少傾向
  • 事業利益増減要因（合計 +13 億円）
  • 数量増減等：＋20 億円
  • 売価・コスト：＋11 億円
  • 固定費増：▲15 億円
  • 為替：▲3 億円
  • セグメント別では半導体 +8、QoL +7、高機能プラ ほぼ横ばい（0）
• 競争環境
  • 半導体向けでは中国・台湾・インド等の市場拡大とAI/パワー半導体用途の需要増加を背景に出荷増。
  • 高機能プラスチックは北米での構造改革中、欧州向け航空機部品等で高付加価値製品の拡大を狙う。
  • QoLは医療・ジェネリック包装で需要堅調。AGCからの事業譲受などでポートフォリオ変革を進める。
• リスク要因（業績に影響する外部要因）
  • 為替変動：USD/JPYやEUR/JPYの変動が業績に影響（参考：USD 2025 Q2 152.30 → 2026 Q2 146.57、EUR 165.46 → 167.74）
  • 市場需要変動（半導体市況の変動、EV/自動車や航空機需要の変動）
  • サプライチェーン、原材料価格変動：資料に個別詳細は限定的
  • 具体的な規制リスク等：–（資料に詳細記載なし）

戦略と施策

• 全社戦略（中期／通期に向けた方針）
  • 高成長分野（半導体向け、EV/パワーモジュール、医療製品）に注力し、付加価値製品の拡大と収益基盤強化を推進。
  • 生産拠点最適化・不採算製品の是正、ライン統合・自動化によるコスト削減と生産性向上。
  • 海外市場拡大（中国・インド・欧州）および現地マーケティング強化（拠点／人員配置）。
• 進行中の施策（具体的プロジェクト）
  • 中国蘇州の新工場稼働（半導体関連材料の増産対応）。
  • インドでの市場開発：マーケティングスタッフ派遣、主要半導体メーカーによる評価開始。
  • COPLUS（半導体向け高耐熱透明樹脂）やAQNOA（環境負荷低減フェノール樹脂）の事業展開。
  • 高機能プラスチック：生産拠点統合（日本・アジア・欧州）、不採算製品撤退、工場自動化（中国南通等の設備）。
  • QoL：医療機器ラインアップ拡充、AGCからの事業譲受によるポートフォリオ強化、ソーラー関連防水製品拡販。
• セグメント別施策と成果
  • 半導体関連材料：AI/パワーデバイス向け製品拡販、熱マネジメント材料の増販、新市場（インド）開拓。上期は出荷増で過去最高水準を更新。
  • 高機能プラスチック：高付加価値製品（航空機・パワーモジュール）で収益率改善を目指す。北米での構造改革進行中。
  • クオリティ オブ ライフ：医療包装・血管内治療デバイスで海外受容が拡大、ジェネリック向け包装も好調。

将来予測と見通し

• 通期業績予想（変更なし、2026年3月期：単位＝億円）
  • 売上収益：3,100（前期実績 3,048、増減 +52、+1.7%）
  • 事業利益：325（前期 308、+17、+5.4%）
  • 営業利益：310（前期 248、+62、+25.0%）
  • 当期利益：235（前期 193、+42、+21.9%）
  • ※資料では「2025年5月12日発表値から変更なし」と明記
• 中長期計画の進捗
  • 上期の進捗は売上・利益とも通期見通しの約半分超。半導体関連やQoLでの伸長が通期目標達成を後押しする想定。
  • 生産最適化・新製品投入・海外展開の効果が下期に寄与する計画。
• マクロ経済の影響
  • 為替（特にドル円・ユーロ円）の変動が通期業績に影響。
  • 半導体市況、顧客需要（AIサーバー、パワーデバイス、EV進展等）の動向が重要。

配当と株主還元

• 配当方針
  • 「安定的かつ継続的に利益を還元する」方針（資料記載）
• 配当実績（1株当たり）
  • 2025年3月期：年間 95.00 円（中間 45、期末 50）
  • 2026年3月期（予想）：年間 105.00 円（中間 50、期末 55）→ 前年度比 1株当たり +10 円
• 配当性向（資料上の見立て）
  • 2026年3月期（予想）配当性向：約39%（資料にグラフで記載）
• 特別配当：なし（資料に特別配当の記載なし）

製品・サービス

• 主要製品・新製品（資料の主な言及）
  • 半導体関連：封止材、ボンディングペースト、TIM（熱インターフェース材料）、LaZ等の熱伝導対策製品、COPLUS（高耐熱透明樹脂）
  • 高機能プラスチック：液状エポキシ注型材、放熱絶縁シート、EVバッテリー用耐熱材料、パワーモジュール用材料、航空機向け部品
  • QoL関連：医薬品包装フィルム（PTP）、血管内治療デバイス、採血キット、血液バッグ、ソーラー関連防水シート・アンカー
  • 環境配慮製品：AQNOA（低環境負荷のフェノール系樹脂、親水性・非劇物特性を訴求）
• サービス／提供エリア・顧客層
  • グローバル（中国、台湾、インド、欧州、北米等）。主要顧客は半導体メーカー、電子機器メーカー、医療機器・医薬包装企業、建築・ソーラー関連顧客等。
• 協業・提携
  • AGC社からの事業譲受（資料で言及）、海外拠点の現地マーケティング（シンガポール拠点支援等）、SEMICON出展による市場開拓等。

重要な注記

• 会計方針
  • 資料内に会計方針の変更に関する特記事項の記載はなし（必要な場合は有価証券報告書等で要確認）。
• リスク要因（特記事項）
• その他（今後のイベント等）
  • 通期業績予想は5月発表から変更なし（資料明記）。今後の主要イベント等については資料上の個別日程記載はなし。

（注）資料に明記のない項目は「–」で省略しています。投資判断に関わる助言は行いません。詳細は同社提出の有価証券報告書・決算短信・説明会資料本文をご確認ください。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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