決算説明：スプリックス（7030）

2025年9月期第３四半期決算説明資料

株式会社スプリックス — FY2025（2024年10月〜2025年6月）3Q 決算説明 要約

※不明な項目は「–」と表記しています。投資助言は行いません。

基本情報

• 企業名：株式会社スプリックス（SPRIX）
• 主要事業分野：学習塾および教育関連事業（個別指導、集団指導、映像授業、基礎学力事業、教育IT・教材、プログラミング教育等）
• 代表者名：代表取締役社長 常石 博之
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年8月8日（資料日付）
  • 説明会形式：–（資料に明示なし）
  • 参加対象：–（資料に明示なし）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料上の代表者は常石 博之。発表者の個別記載はなし）
  • 発言概要：資料全体を通じてFY2025 3Q（2024/10–2025/6）の業績・セグメント別状況、成長戦略（学習塾事業基盤強化・基礎学力事業への集中投資）、今後の施策等を説明
• 報告期間：FY2025-3Q（2024年10月～2025年6月）
• セグメント（事業区分）と概要
  • 森塾：小中高校生対象の個別指導（先生1人に生徒最大2人）。中高生に成績保証制度あり。
  • 湘南ゼミナール：小中高校生対象の集団指導型進学塾。神奈川県発祥を中心に展開。
  • 河合塾マナビス：現役高校生対象の映像授業＋対人サポートの大学進学塾（フランチャイジー事業）。
  • その他（教育関連サービス）：自立学習RED、そら塾、テキスト販売（フォレスタ等）、東京ダンスヴィレッジ、基礎学力事業（TOFAS、DOJO）、QUREO／プログラミング検定等。

業績サマリー（主要指標）

（単位：百万円、FY2025-3Q＝2024年10月〜2025年6月累計）
– 売上高：24,915（FY2024-3Q：22,781）＋2,134（＋9.4%）
– 営業利益：761（0.7%→3.1%）＋607（＋394.6%）
– EBITDA：1,481（FY2024-3Q：1,056）＋425（＋40.2%）
– 親会社に帰属する純利益：417（FY2024-3Q：27）＋389（＋1,411.5%）
– 1株当たり利益：–（資料に記載なし）
– 前年同期比要点：売上・利益とも増加（主に森塾の生徒数増と授業料単価上昇、湘南ゼミ・マナビスの生徒数／単価改善等が寄与）

進捗状況（期初通期予想比）
– 期初通期予想（連結、2024年11月開示）
– 売上高 34,000 → 3Q累計 24,915 → 進捗率 73.3%
– 営業利益 1,600 → 761 → 進捗率 47.6%（季節性で1Q・4Qに利益偏重）
– EBITDA 2,800 → 1,481 → 進捗率 52.9%
– 親会社純利益 850 → 417 → 進捗率 49.1%
– 通期業績予想：据え置き（開示どおり）

セグメント別（FY2025-3Q累計）
– 森塾：売上高 13,450（+1,530, +12.8%）、営業利益 3,229（+474, +17.2%）
– 湘南ゼミナール：売上高 6,496（+132, +2.1%）、営業利益 378（+101, +36.5%）
– 河合塾マナビス：売上高 2,075（+122, +6.3%）、営業利益 △37（改善 +59）
– その他：売上高 2,893（+350, +13.7%）、営業利益 △946（赤字拡大 △47）
– 売上構成（参考、2024年9月期連結）：森塾 51.2%、湘南ゼミナール 28.5%、河合塾マナビス 9.8%、その他 10.5%

生徒数・校舎数（対前年同期）
– 森塾：生徒数 51,664（+5,616、+12.2%）、校舎数 241（+20、+9.0%）
– 湘南ゼミナール：生徒数 18,432（+409、+2.3%）、校舎数 198（△5、△2.5%）
– 河合塾マナビス：生徒数 4,723（+358、+8.2%）、校舎数 51（±0）

業績の背景分析

• 業績ハイライト／トピックス
  • 森塾：新規開校、関西展開開始、生徒数増加と授業料単価アップで売上・利益が好調。
  • 湘南ゼミナール：コンテンツ拡充・マーケティング強化で小学生が大幅増、単価上昇。
  • 河合塾マナビス：KPI管理とオペレーション強化で6月末生徒数が過去最高。
  • その他：基礎学力事業や各種投資を進める一方で採用・研究開発費、人件費増により営業赤字が拡大。
  • 海外向け基礎学力検定（TOFAS）等は、現時点では売上寄与が限定的。
• 増減要因（主な寄与）
  • 売上増：森塾の生徒数増・単価UP、湘南・マナビスの生徒数増・単価改善、その他サービスの拡大。
  • 費用構造：人件費・研究開発・新規事業投資の増加。ただし湘南ゼミの本社移転に伴う減価償却費減少や既存の償却終了が利益改善に寄与。
  • 広告宣伝費は減少（スプリックス単体での費用項目の変動あり）。
• 競争環境
  • 資料上の明確な市場シェア数値や競合比較の詳細は記載なし。ただし事業戦略では「個別指導で業界シェアNo.1を目指す」「基礎学力事業を拡大」といった方針を掲げる。
• リスク要因（資料で示された主な項目）
  • 学習塾事業の季節性（1Q・4Qに利益偏重）。
  • 新規事業投資・人件費上昇によるコスト増。
  • 海外事業（TOFAS等）が現時点で売上にほとんど寄与していない点。
  • 上記以外の特定リスク（為替、規制変化等）に関する明示的な記載は資料になし（–）。

戦略と施策

• 現在の戦略（スライド要約）
  • 戦略1：学習塾事業の基盤強化（安定成長の確保）。
  • 戦略2：基礎学力事業のパイオニア化（FY2023–2025に集中投資し急速拡大を目指す）。
  • オンライン・グローバル展開を意識した学力測定ニーズへの対応。
• 進行中の施策（主な具体例）
  • 森塾：FY2025で20校開校予定（3月に12校開校）。TVアニメとのタイアップ等マーケティング実施。
  • 湘南ゼミナール：FY2025で4校開校予定（早慶附属高コース等）。コンテンツ拡充・マーケティング強化。
  • 河合塾マナビス：FY2025で2校開校予定。KPI／オペレーション強化で生徒数増。
  • 基礎学力事業：TOFASの国際展開、DOJO（AIタブレット）等を推進。エジプト教育省とのカリキュラム共同開発に関する意向書締結、補助金採択など実績あり。
  • 教育サービス側では管理システムのweb統合化、テキスト・オンラインセミナー実施、ダンス教室の新クラス展開等。
• セグメント別施策と成果
  • 森塾：新規校舎増加と単価改善で売上・利益拡大。関西展開順調。
  • 湘南ゼミナール：小学生の増加（長期施策の成果）で単価・利益改善。
  • 河合塾マナビス：運営改善で生徒数増、売上増。
  • その他：事業拡大のための投資を継続中（採用・研究開発等）。短期的には営業赤字が拡大。

将来予測と見通し

• 通期（FY2025）業績予想（期初開示、連結）
  • 売上高：34,000 百万円
  • 営業利益：1,600 百万円
  • EBITDA：2,800 百万円
  • 親会社に帰属する当期純利益：850 百万円
  • （注）3Q時点での進捗は前節のとおり。会社は通期予想を据え置き。
• 見通しの根拠（資料記載）
  • 森塾等の生徒数増・単価上昇、湘南ゼミナール・マナビスの改善、計画的な支出計上を前提。
  • 基礎学力事業への集中投資（FY2023–2025）が長期成長の柱。
• 中長期計画
  • FY2023–2025で基礎学力事業に集中投資し、学習塾事業の安定収益で支えるスキームを目指す。進捗は段階的に進行中（3Q時点の進捗率等は前述のとおり）。
• マクロ経済の影響（資料上の言及）
  • オンライン学習の加速やグローバルな学力測定ニーズの顕在化を追い風としている旨の記載あり。
  • 為替・金利等の具体的影響についての記載はなし（–）。

配当と株主還元

• 配当方針：資料に明確な配当方針の記載なし（–）
• 配当実績（中間・期末・年間）：–（資料に記載なし）
• 特別配当：資料に記載なし（–）

製品・サービス

• 主要製品・サービス（抜粋）
  • 森塾（個別指導）、湘南ゼミナール（集団指導）、河合塾マナビス（映像＋対人支援）
  • 自立学習RED（教育ITを活用した自学支援）、そら塾（オンライン個別）、フォレスタ（テキスト・教材販売）
  • 東京ダンスヴィレッジ（社会人向けダンス）、QUREO（プログラミング教材）、プログラミング能力検定、TOFAS（基礎学力検定）、DOJO（AIタブレットで基礎学力養成）
• 提供エリア・顧客層
  • 主に国内での小・中・高校生（塾事業）。基礎学力検定TOFASは国際展開を目指す。
• 協業・提携
  • 株式会社プログラミング総合研究所（サイバーエージェントと合弁）、株式会社キュレオ（CA Tech Kidsと合弁）、Edutainment-Lab（D1-Labと合弁）等。
  • 学校法人三幸学園との連携、エジプト教育省とのカリキュラム共同開発に関する意向書、補助金採択など。

重要な注記

• 会計方針・会計上の注記
  • FY2024以降の表示に関する注記：湘南ゼミナール運営の森塾を承継した影響により、FY2024から湘南ゼミナール、河合塾マナビスに対するのれん償却額を各セグメント費用として計上している旨の記載あり。
• 特記事項・リスク（改めて）
  • 学習塾事業の季節性（利益偏重の四半期構造）。
  • 海外事業（TOFAS等）の現状は売上寄与が限定的。
  • 新規事業投資・人件費等の増加が短期的に利益を圧迫する可能性。
• 今後の主なイベント・告知（資料上）
  • 森塾・湘南・マナビスの新規開校計画（FY2025通期で複数校開校予定）。
  • エジプト教育省との共同開発意向書、補助金採択。
  • プログラミング関連イベント参加（国際ICTガールズ・デー等）。
  • その他の個別イベント・セミナーや管理システム統合等。

以上。必要であれば、特定項目（例：セグメント別の詳細数値や進捗率の表、スライド番号参照）を抜き出して表形式で整理します。どの情報をさらに詳しくまとめますか？

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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