以下は、株式会社ヨシックスホールディングス（証券コード:3221）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
ヨシックスホールディングスは、居酒屋チェーンを直営中心に展開する企業です。特に「や台ずし」を中心としたすし居酒屋など、多岐にわたる業態の店舗を運営しています。店舗の設計から建築までを自社で手がける「建装事業」も行っており、これがグループ全体の事業基盤を支えています。本社は名古屋にあり、主力事業は飲食事業（連結事業の97%）です。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は日本の外食産業、特に居酒屋・すし居酒屋セグメントにおいて事業を展開しています。自社で店舗の設計・施工を行う建装事業を持つことで、新規出店時のコストを抑制し、効率的な店舗展開を可能にしている点が競争優位性と考えられます。多業態展開と「や台ずし」を中心とした幅広い顧客層へのアプローチにより、市場内で独自のポジションを築いています。小売業（Restaurantsセクター）に属し、プライム市場上場企業として一定の信用力を有しています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、以下のような戦略を推進しています。
* 新規地域への出店推進: 東北エリアなど、これまで未開拓だった地域への積極的な出店を進め、事業規模の拡大を目指しています（例：岩手、秋田への出店）。
* 異業態との連携: 「ひとくち餃子の頂」など、既存業態とは異なる業態を近隣に出店することで、顧客の相互送客を図っています。
* 事業譲受による業態の幅拡大: 2025年7月には「海老どて食堂」の事業を譲り受け、新たな業態をグループに取り込むことで、提供する飲食サービスの多様性を高めています。
* 建装事業の活用: 自社グループ内で建装事業を持つことで、店舗の開業コストの抑制と投資回収の早期化を実現し、効率的な経営を支えています。
中期経営計画に関する具体的な数値目標や詳細な進捗状況については、提供された資料からは読み取れません。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、直営を中心とした居酒屋運営と自社での店舗設計・施工能力を組み合わせることで、コスト競争力と展開スピードを維持しています。多業態展開により、多様な顧客ニーズに対応し、特定のトレンドへの依存度を低減しています。また、コロナ禍からの回復期においては、外食需要の回復を確実に捉えて売上・利益を伸ばしており、市場ニーズの変化への適応力が示されています。一方で、原材料価格の高騰や人件費の上昇、個人消費の動向などのマクロ経済要因は継続的な課題となる可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報からは、特筆すべき技術革新に関する具体的な記述はありません。しかし、主力業態である「や台ずし」は、手頃な価格で寿司を提供する居酒屋として多くの店舗を展開し、同社の売上を牽引しています。この業態は、日常使いの食事処として、幅広い層からの支持を得ています。
6. 株価の評価
現在の株価は2,932.0円です。
* 会社予想EPS（1株当たり当期純利益）は177.82円です。これに基づくと、現在のPER（株価収益率）は約16.49倍となります。
* 実績BPS（1株当たり純資産）は1,212.75円です。これに基づくと、現在のPBR（株価純資産倍率）は約2.42倍となります。
業界平均PERが21.3倍、PBRが1.8倍であるため、PERは業界平均より低く、PBRは業界平均より高い水準にあります。
7. テクニカル分析
現在の株価2,932円は、年初来安値2,357円と比較して高い水準にあり、年初来高値3,245円に近づいています。直近10日間の株価推移を見ると、11月4日の2,550円から11月17日の2,932円まで一貫して上昇しており、短期的には強い上昇モメンタムが見られます。50日移動平均線（2,620.86円）と200日移動平均線（2,680.95円）を上回っていることから、トレンドは強気に転じていると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: コロナ禍の影響を受けた2022年3月期の85.8億円から、2023年3月期には170.9億円、2024年3月期には211.2億円と大幅に回復・成長しています。直近12ヶ月（〜2025年9月）では229.1億円、2026年3月期中間期は124.4億円（前年同期比+10.6%）と堅調な成長を継続しており、通期予想も241.8億円（前期比+5.6%）と成長を見込んでいます。
- 利益: 2022年3月期には営業利益が大幅な赤字（-26.8億円）でしたが、店舗運営の効率化と外食需要の回復により、2023年3月期には7.1億円、2024年3月期には23.2億円と黒字化し、直近12ヶ月では23.3億円、2026年3月期中間期には14.2億円（前年同期比+12.3%）と改善傾向にあります。純利益も安定して黒字を維持しています。
- キャッシュフロー: 過去12ヶ月の営業活動によるキャッシュフローは25.8億円のプラス、2026年3月期中間期では14.9億円のプラスと、営業活動によるキャッシュ創出力は健全です。投資活動は新規出店などによる支出、財務活動は配当支払いなどによる支出が見られますが、全体として健全なキャッシュフローを維持しています。
- ROE・ROA: ROE（実績）は16.46%、過去12ヶ月のROAは10.31%と、資本効率性および資産効率性は比較的高水準にあります。
- 自己資本比率: 実績で76.8%、中間期末で77.7%と極めて高く、非常に安定した財務基盤を有しています。
9. 株主還元と配当方針
同社は、1株当たり28.00円の配当（年間会社予想）を実施しており、配当利回りは0.95%です。配当性向は16.26%と比較的低く、利益を内部留保や成長投資に回す方針である可能性が示唆されます。今後のイベントとして、2026年3月30日に支払開始予定の中間配当が予定されています。現在のところ、自社株買いなどの追加的な株主還元策に関する情報は提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は上昇傾向にあり、出来高も増加していることから、投資家の関心が高まっている可能性があります。信用倍率は1.13倍と、買い残が売り残を若干上回る状況です。過去1年間の株価変動はS&P500の変動を下回っていますが、直近の株価上昇は、中間決算での好調な業績や今後の出店戦略に対する期待が影響している可能性があります。
11. 総評
ヨシックスホールディングスは、多業態展開と自社での建装事業を強みとし、外食需要の回復を背景に売上を大きく伸ばしている企業です。財務基盤は自己資本比率70%台後半と極めて健全であり、ROE・ROAも高水準を維持しています。利益もコロナ禍からの回復により安定的に推移しています。現在の株価は短期的には上昇モメンタムが見られ、業界平均PERと比較すると割安感がある一方で、PBRは業界平均より高くなっています。今後は新規出店や異業態連携、M&Aによる事業拡大戦略が、持続的な成長の鍵となると考えられます。
12. 企業スコア
| 評価項目 | 評価 | 理由 |
|---|---|---|
| 成長性 | S | 直近の売上高は前年同期比+10.6%と高い成長を継続。コロナ禍からの回復期には大幅な売上伸長を記録し、今後も新規出店戦略を推進。 |
| 収益性 | S | 過去12ヶ月の粗利率約67.0%、営業利益率約10.2%、EBITDA率約12.6%と、外食産業として高水準。ROE・ROAも高い。 |
| 財務健全性 | S | 自己資本比率76.8%（中間期末77.7%）、流動比率4.12倍、D/Eレシオ約0.29と、極めて安定した財務基盤を持つ。 |
| 株価バリュエーション | B | PER（会社予想16.49倍）は業界平均21.3倍より低い一方、PBR（実績2.42倍）は業界平均1.8倍より高い。総合的に見て平均並み。 |
企業情報
| 銘柄コード | 3221 |
| 企業名 | ヨシックスホールディングス |
| URL | https://yossix.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。