1. 現在の株価の評価
- 株価: 2555円
- PER（会社予想）： 7.00倍
- PBR（実績）： 0.96倍
- EPS（会社予想）： 365.23円
- BPS（実績）： 2663.97円
PERは業界平均（18.3倍）を大きく下回っており、株価は割安と捉えることもできます。一方、PBRも業界平均（1.4倍）を下回っています。 EPSとBPSを比較すると、株価はBPSを下回っており、純資産価値に対して株価が低い状況です。ただし、これらの指標だけで株価の高低を判断することはできません。業績の将来性や市場環境なども考慮する必要があります。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は2351円～2570円の範囲で推移しており、年初来高値（3765円）からは大きく下落しています。200日移動平均線（2675.67円）を下回っており、弱気相場にある可能性を示唆しています。ただし、短期的な株価変動は様々な要因に影響されるため、テクニカル分析だけでは将来の株価を予測することはできません。
3. 財務諸表分析
損益計算書（単位：百万円）
| 項目 | 過去12か月 | 2024年3月期 | 2023年3月期 | 2022年3月期 | 2021年3月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 177,029 | 177,029 | 165,202 | 133,778 | 113,661 |
| 営業利益 | 14,693 | 14,693 | 11,173 | 7,567 | 4,950 |
| 純利益 | 12,416 | 12,416 | 8,282 | 5,490 | 4,334 |
売上高は過去数年で増加傾向にあり、営業利益、純利益も増加しています。ただし、直近四半期の業績は前年同期比で減収減益となっています。
主要財務指標
| 指標 | 過去12か月 | 直近四半期 |
|---|---|---|
| 粗利益率 | 20.0% | |
| 営業利益率 | 8.3% | |
| 純利益率 | 7.0% | |
| ROE | 12.15% | |
| ROA | 4.80% | |
| 自己資本比率 | 48.7% | 50.6% |
ROE、ROAは良好な数値を示していますが、直近四半期の減益は懸念材料です。自己資本比率は高い水準を維持しています。
4. 業界のポジションと市場シェア
黒崎播磨は日本製鉄系の耐火物大手であり、鉄鋼業界向けに耐火物を供給しています。消耗品が主力であり、海外事業も積極的に展開しています。市場シェアについては情報が不足しているため、詳細な分析はできません。
5. 経営戦略と重点分野
中期経営計画では、生産性向上、歩留まり改善、インド事業拡大などが重点分野として挙げられています。日本製鉄との関係性を活かしつつ、海外市場への進出を加速させる戦略をとっていると考えられます。
6. 事業モデルの持続可能性
鉄鋼業界の動向に大きく依存しているため、鉄鋼業界の景気後退は業績に悪影響を及ぼす可能性があります。しかし、多様な製品群と海外展開によって、ある程度の事業リスクの分散は図られています。
7. 技術革新と主力製品
耐火物、ファーネス、セラミックスなど幅広い製品を製造・販売しており、それぞれの分野で技術開発を進めています。主力製品は鉄鋼業界向けの耐火物です。
8. 株主還元と配当方針
配当利回りは会社予想で4.11%、予想年間配当金は105円です。配当性向は35.5%と比較的高い水準です。自己株買いについても情報が不足しているため、詳細な分析はできません。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、投資家の関心は低いと推測されます。信用買残の減少もこの点を裏付けています。
10. 総評
黒崎播磨は、鉄鋼業界向けの耐火物事業を基盤とした安定した企業です。しかし、鉄鋼業界の景気変動の影響を受けやすく、直近の業績は減益傾向にあります。PER、PBRは業界平均を下回っており、株価は割安と捉えることもできますが、今後の鉄鋼業界の動向や経営戦略の成功いかんによって、株価は大きく変動する可能性があります。投資判断にあたっては、これらの点を十分に考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5352 |
| 企業名 | 黒崎播磨 |
| URL | http://www.krosaki.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – ガラス・土石製品 |
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