以下は株式会社スーパーツール（証券コード: 5990）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
株式会社スーパーツールは、1918年創業の作業工具および産業機器の老舗メーカーです。主な事業内容はレンチや配管工具などの手動工具、プーラー、治工具、そして吊りクランプやクレーンなどの産業機器の製造・販売です。土木・配管用工具が主力製品群となっており、直近の連結事業における売上構成比は金属製品事業が93%、環境関連事業が7%を占めています。環境関連事業については、収益性やグループシナジーが見込めないことから、2028年までに撤退する方針を掲げています。本社は大阪府堺市に位置し、国内外に事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
スーパーツールは「作業工具大手」と称されており、業界内で一定の地位を確立していると見られます。特に吊りクランプなどの産業機器の強化に注力しており、吊クランプ管理アプリ「S・M・A・Я・T」のようなソリューション型ビジネスを推進することで、単なる製品販売に留まらない付加価値提供を目指しています。
具体的な市場シェアに関するデータは提供されていませんが、新製品の投入や販路拡大、工場拡張による生産性向上を通じて、競争優位性の維持・強化を図っています。一方で、海外市場、特に韓国における建設内需の停滞は課題として挙げられており、地域による市場状況の違いに対応していく必要があります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、主力である金属製品事業の強化と事業ポートフォリオの最適化を主要な戦略としています。
重点分野としては以下の点が挙げられます。
- 金属製品事業の強化: 吊クランプ管理アプリ「S・M・A・Я・T」を中核としたソリューション型ビジネスの推進により、顧客への提供価値を高めています。また、国内外での新製品投入、販路拡大、工場拡張・生産性向上のための設備投資にも積極的に取り組んでいます。
- 環境関連事業からの撤退: 収益性やグループシナジーが見込めない環境関連事業から、2028年までに段階的に撤退する方針を決定しています。これにより、主力事業への経営資源の集中を図り、企業価値向上を目指すものと見られます。
中長期的な数値目標に関する具体的な記述は提供されていませんが、上記の施策を通じて、持続的な成長と収益性の改善を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
スーパーツールは、作業工具と産業機器というニッチで専門性の高い市場において長年の実績とブランドを築いています。収益モデルは主に法人顧客向けの製品販売が中心と推測されます。
市場ニーズの変化への適応に関しては、吊クランプ管理アプリ「S・M・A・Я・T」を導入することで、単体製品の提供から、顧客の現場課題を解決するソリューション提供へと事業モデルを進化させようとしています。建設・製造現場のデジタル化や効率化ニーズに対応するものであり、持続可能性を高める可能性があります。
また、環境関連事業という不採算部門からの撤退は、経営資源を効率的に配分し、主力事業の競争力強化に集中することで、会社全体の収益性と持続可能性向上に寄与する判断と見られます。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
デジタル技術を活用した「S・M・A・Я・T」アプリを用いたソリューション型ビジネスへの注力は、従来の製造業の枠にとどまらないIT技術との融合を図る動きと評価できます。これは、製品そのものだけでなく、製品の利用価値を高めるサービスまで含めた提供を目指すものです。また、工場拡張や生産設備投資は、製造プロセスの革新と生産性の向上を追求する姿勢を示しています。
収益を牽引している製品・サービス:
- 作業工具: レンチ、配管工具、プーラーなどが中心で、長年にわたる実績と信頼があります。
- 産業機器: 吊りクランプ、クレーンなどが主力製品で、特に吊りクランプは「産業機器強化」の重点分野とされており、成長が期待される領域です。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 13.93倍
- 業界平均PER 11.3倍と比較すると、やや割高な水準です。これは、来期の業績回復への期待が株価に織り込まれている可能性を示唆します。
- PBR（実績）: 0.45倍
- 業界平均PBR 0.5倍と比較すると、やや割安な水準です。自己資本比率が高いにもかかわらずPBRが低い点は、資産価値に対して株価が十分に評価されていない可能性を示唆しています。この不均衡は、今後の成長戦略の実行や株主還元の強化によって是正される可能性があります。
過去12か月では特別損失により赤字を計上しているため、実績ベースのPERはマイナスとなりますが、会社予想では黒字転換を見込んでいるため、現在のPERは予想PERに基づいています。
7. テクニカル分析
現在の株価1,950.0円は、年初来高値2,135円と年初来安値1,831円の間、レンジの中央付近に位置しています。
50日移動平均線1,950.18円とほぼ同水準であり、200日移動平均線1,967.19円よりはやや下にあります。直近10日間の株価推移を見ても、1,939円から1,980円の狭い範囲で横ばいに推移しており、明確な上昇トレンドも下降トレンドも見られません。出来高も非常に少ないため、投資家の関心は低い状態であり、現状は中立的なレンジ相場と判断できます。
8. 財務諸表分析
売上高:
過去数年間は売上高が減少傾向にありました（2022年3月期 7,957百万円 → 2024年3月期 5,853百万円）。過去12か月間も5,241百万円と減少が続いています。しかし、2026年3月期通期では、6,000百万円（前期比+14.5%）と増収を会社が予想しており、回復基調に転じる可能性を示唆しています。直近の中間期（2026年3月期第2四半期）の売上高は前年同期比+0.4%とほぼ横ばいでした。
利益:
営業利益、経常利益、純利益も過去数年間は減少傾向にありました。特に過去12か月間は、特別損失（-490,326千円など）の影響により、純利益が-238百万円と大幅な赤字を計上しています。ただし、2026年3月期通期では、営業利益485百万円（前期比+28.6%）、純利益330百万円と大幅な増益を会社が予想しており、過去12か月の赤字は一過性の要因によるものと見られます。
直近の中間期では、営業利益は204百万円（前年同期比-21.0%）、純利益148百万円（前年同期比-14.9%）と、前年同期に比べ利益が減少しています。
キャッシュフロー:
過去12か月間の営業キャッシュフローは398百万円とプラスであり、直近中間期も+257百万円と本業で安定して現金を創出できています。レバードフリーキャッシュフローも486.75百万円と健全な水準です。
収益性指標:
- ROE（実績）: -2.27%（過去12か月 -2.50%）。直近の赤字計上によりマイナスとなっていますが、通期予想の黒字回復により改善が見込まれます。
- ROA（過去12か月）: 1.47%。
財務健全性指標:
- 自己資本比率（実績）: 76.9%（直近中間期76.4%）。極めて高い水準を維持しており、財務基盤は非常に強固です。
- 流動比率（直近四半期）: 5.11倍（直近中間期約5.10倍）。非常に高く、短期的な支払い能力に全く問題ありません。
- D/Eレシオ（直近四半期）: 9.70%（直近中間期の有利子負債合計は総負債約1/3程度）。負債が極めて少なく、健全な財務状況です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.59%
- 1株配当（会社予想）: 70.00円
- 配当性向: 49.16%
過去の業績減少や直近の特別損失による赤字にも関わらず、年間70円の配当を継続する方針を示しており、株主還元への意識は高いと評価できます。自社株買いなどの追加の株主還元策に関する具体的な言及は提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、小幅な値動きで横ばいを続けており、明確な上昇・下降の勢いは見られません。出来高も極めて少なく、投資家の関心は低い状態にあると言えます。信用取引においては、信用買残があるものの、信用売残はゼロであり、取引が非常に薄いことが示唆されます。
株価への影響を与える要因としては、過去の業績低迷や特別損失による赤字計上、そして環境関連事業の撤退方針と、それに対する主力金属製品事業の回復期待との間で投資家の評価が定まっていない可能性があります。2026年3月期の業績予想達成度合いが今後の株価動向に大きく影響すると考えられます。
11. 総評
スーパーツールは、作業工具と産業機器を主要とする老舗メーカーであり、長年の実績と技術力を有しています。近年は売上高が減少傾向にあり、直近の過去12か月間は特別損失計上により赤字となりましたが、来期（2026年3月期）には増収増益と黒字回復を見込んでいます。
経営戦略としては、主力である金属製品事業を強化し、ソリューション型ビジネスへの転換を図ることで競争力向上を目指しています。また、不採算であった環境関連事業からの撤退を決定しており、経営資源の効率的な配分を通じて事業ポートフォリオの最適化を進めています。
財務体質は極めて健全であり、高い自己資本比率と潤沢な流動性を誇ります。これは、堅実な経営姿勢を示すとともに、今後の事業戦略実行において大きな強みとなります。
株価バリュエーションでは、PBRに割安感がある一方で、PERは回復期待を織り込み、業界平均よりやや割高な水準です。現在の株価は膠着状態にあり、投資家の関心も低いですが、安定した配当を継続する方針は評価できる点です。
今後は、金属製品事業における成長戦略の着実な実行と、業績回復目標の達成が焦点となり、これらが株価にどのように反映されるかが注目されます。
12. 企業スコア
- 成長性: C
- LTM売上成長率（YoY）は-6.70%と減少傾向を示し、過去数年間の売上高も減少していました。2026年3月期通期では増収予想ですが、過去の減少傾向を考慮すると、安定的な成長フェーズには至っていないと判断します。
- 収益性: B
- 過去の営業利益率は7-8%台で推移しており、大幅な赤字は一過性の特別損失によるもので、本業の収益力は維持されています。ただし、特に高い水準ではなく、業界平均との比較データもないため、中立的な評価とします。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率76.9%、流動比率5.11倍、D/Eレシオ9.70%と、すべての指標が極めて健全なレベルにあり、財務基盤は非常に強固です。
- 株価バリュエーション: A
- PERは業界平均よりやや割高ですが、PBRは業界平均を下回り割安感があります。特に極めて高い財務健全性（自己資本比率70%超）にも関わらずPBRが低い水準にあることは、企業の実態価値が株価に十分に反映されていない可能性を示唆しており、割安と判断します。
企業情報
| 銘柄コード | 5990 |
| 企業名 | スーパーツール |
| URL | http://www.supertool.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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