決算説明：のむら産業（7131）

2025年10月期　第２四半期　決算説明資料

のむら産業株式会社（証券コード 7131）

2025年10月期 第2四半期 決算説明資料 要約
注意事項：以下は提供資料（決算説明資料）に基づく整理です。投資助言や価値判断は行いません。不明な項目は「–」で示しています。

基本情報

• 企業名：のむら産業株式会社
• 主要事業分野：包装関連事業（包装資材、包装機械）／物流梱包事業（梱包資材・関連サービス）
• 代表者名：代表取締役社長 清川 悦男
• 説明者：発表者（役職）／発言概要：スライドベースで会社側担当者が説明（役職名など明示なし）／発言概要は本資料全体の内容（以下に要約）
• 報告期間：対象会計期間＝2025年10月期 第2四半期（連結）
• セグメント（名称と概要）：
  • 包装関連事業：米穀向けを中心とした包装資材（精米袋等）および米穀用自動計量包装機等の企画・製造・販売。新市場（菓子、豆類、化学品、製薬など）開拓も推進。
  • 物流梱包事業：EC向け等の梱包資材と関連サービス（紙緩衝材、脱プラ／リサイクル材等の提案）。顧客の環境配慮ニーズ対応を強化。

業績サマリー（第2四半期：連結）

• 主要指標（単位：百万円、前年同期比）
  • 売上高：3,250（+1.2%）
  • 営業利益：311（+15.0%）
  • 経常利益：313（+15.0%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：207（+19.2%）
  • 1株当たり利益（該当の第2四半期EPSは資料に明記なし）→ 年間予想EPS等は別項参照。
• 第2四半期における期初計画達成率（実績÷期初計画）
  • 売上高：100.1%
  • 営業利益：113.6%
  • 経常利益：114.2%
  • 四半期純利益：119.0%
• 通期（25/10期）予想に対する第2四半期進捗率（25/10期通期予想比）
  • 売上高進捗率：48.5%
  • 営業利益進捗率：57.2%
  • 経常利益進捗率：57.5%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益進捗率：59.0%
• セグメント別（第2四半期）
  • 包装関連事業：売上高 2,784（+2.4%）、セグメント利益 278（+13.7%）
  • 概要：包装資材が堅調。原料玄米不足やコメ価格高騰による小容量化ニーズ対応や、原材料高に対する価格転嫁で増収増益。包装機械は大型案件はやや少なめだが受注残を収益化。
  • 物流梱包事業：売上高 465（△5.3%）、セグメント利益 32（+27.9%）
  • 概要：大手通販会社の梱包資材の環境配慮型・低コスト化シフトにより減収だが、計画内で堅調に推移。サステナブル商材の引合増加。

業績の背景分析

• 業績ハイライト・トピックス
  • 全体で増収増益（売上高＋1.2%、営業利益＋15.0%等）。増収効果に加え原価率・販管費率の改善が寄与。四半期ベースで前年・計画を上回る増益。
  • 包装関連が主因で増収、物流梱包は減収だが利益改善。
• 主な増減要因
  • 増収要因：包装資材の需要増（小容量化ニーズ）、原材料高に対する価格転嫁、前期末受注残の収益化、鮮度保持関連商材の販売拡大。
  • 減収要因（セグメント）：物流梱包事業は大手通販会社の資材シフト（環境配慮・低コスト化）に伴う一時的な減収。包装機械は大型案件が少なく前期比で減少見込み。
  • コスト面：原材料高騰に対する適正な価格転嫁で売上総利益を確保、販管費率の抑制で営業利益改善。
• 競争環境
  • 資料では「米穀用自動計量包装機国内トップとしてシェア拡大」などの目標を掲げるが、具体的な市場シェア数値や競合比較は開示されていない。
• リスク要因（資料に言及のある主な外部要因）
  • コメ流通を取り巻く環境変化（コメ価格の高止まり、備蓄米の流通等）による下期見通しの不確実性。
  • 大手顧客による梱包資材の素材転換・調達方針変化（物流梱包への影響）。
  • 原材料価格の変動、供給（資材の安定供給）問題。
  • （資料に直接の記載なしの一般リスク）為替・金利・規制等は資料に明示なし→影響項目は継続モニタリングとされている。

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営計画の要点）
  • 中期経営計画（2025年10月期を初年度、最終年度2027年10月期）: 3年後目標 売上高 8,000百万円（80億円）、営業利益 657百万円（約6.57億円）。
  • 3つの拡大ポイント：1) 既存事業の強化（国内シェア拡大、品質・提案力強化） 2) 新市場の基盤構築（米穀以外分野への展開） 3) 成長戦略（M&A・業務提携の活用、海外展開等）。
• 進行中の施策（具体例・進捗）
  • 包装関連：鮮度保持（窒素ガス充填）機能搭載の計量包装機やチャック付横ガゼットロール袋などのソリューション営業で既存顧客深耕と収益化。西日本市場拡大や展示会出展による新規開拓を推進。
  • 物流梱包：脱プラ・紙緩衝材などサステナブル商材の提案強化。展示会等での紹介、受注増加の動き。
  • 新市場開拓：展示会を通じて農薬小袋、菓子向け計量包装機、製薬業界向け包装機などの採用実績を獲得。
• セグメント別の主な施策と成果
  • 包装資材：商品のラインアップ拡充（鮮度保持袋等）、展示会・ソリューション提案で39.6億円（2025計画）を目標に拡大。
  • 包装機械：機械販売はコロナ前水準へ回復したが大型案件は期による変動あり。新製品（鮮度保持パッカー）販促を重視。
  • 物流梱包：紙製・リサイクル素材などサステナブル商材を重点販売し、9億円（2025計画）を想定。短期の減収は織り込み済み。

将来予測と見通し

• 2025年10月期（通期）業績予想（連結、単位：百万円）
  • 売上高：6,700（通期予想、前期比 +87 / +1.3%）
  • 売上総利益：1,713（利益率 25.6%）
  • 営業利益：544（+39 / +7.8%）
  • 経常利益：544（+33 / +6.6%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：352（+12 / +3.8%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：266.37円（25/10期予想）
  • 前提・根拠：包装資材の好調継続、新商品販促・価格転嫁と販管費の管理により増益を計画。ただし大型受注見込みは少なく売上は微増想定。
• 中長期計画と進捗可能性
  • 中期（2025–2027）計画で売上80億・営業益6.57億を目標。計画はローリングで毎期見直し。進捗は新市場開拓、M&A等の実行に依存。
• マクロ経済の影響
  • 主に国内のコメ市場の価格動向、備蓄米の流通状況が事業に影響。物流分野では顧客の環境配慮対応や流通構造の変化が収益に影響。為替や国際需給は資料での詳細言及なし。

配当と株主還元

• 配当方針：連結配当性向25％程度を目標に、事業拡大に必要な内部留保とのバランスを図りつつ継続的かつ安定的な配当を実施する方針。
• 配当実績／予想（1株当たり）
  • 2024年10月期（実績）：59円（年間）
  • 2025年10月期（予想）：62円（年間、期初予想。前期比 +3円）
  • 中間・期末の内訳は資料に詳細数値の明示なし（中間→55円等のスライド表記差分ありが最終は62円予想）。
• 特別配当：資料上、特別配当の記載なし。

製品・サービス

• 主要製品
  • 包装資材：米穀精米袋（ポリエチレン袋等）、チャック付横ガゼットロール袋、鮮度保持包装材。
  • 包装機械：米穀用自動計量包装機（NRパッカー等）、鮮度保持機能（窒素ガス充填）搭載の計量包装機、新製品「鮮度保持パッカー」。
  • 物流用製品：紙緩衝材、堅い紙袋（宅配向けの再生紙ベース）、堆肥化可能シール層等のサステナブル資材。
• サービス：ワンストップソリューション（機械＋資材＋アフターサービス）、導入・保守・アフターサービス体制強化。提供エリアは国内中心で西日本拡大を強化。顧客層は米穀関連企業、大手通販会社、新市場（菓子・製薬・化学等）。
• 協業・提携：M&Aや業務提携を中期で積極展開する方針（具体的案件は資料に未提示）。展示会出展等で販売チャネルを拡大。

重要な注記

• 会計方針：決算説明資料内での会計方針の変更に関する特記事項は明示なし（–）。
• 開示されているリスク・注意点（補足）
  • 第2四半期以降の下期は、コメ流通環境の変化（コメ価格・備蓄米の流通等）により予想が難しいと会社が表明。資材の安定供給に注力すると明示。
  • 資料最終ページに開示上の注意：将来見通しは現在の情報と合理的前提に基づくもので、実際の業績は様々な要因で異なる可能性あり。
• その他の重要イベント・告知：中期経営計画の継続的実施、展示会出展・新市場開拓、M&A／業務提携の検討・推進（いずれも継続的施策として言及）。

必要に応じて、以下を提供できます（別途指定ください）：
– 表や数値だけを抽出したCSV形式の数値一覧
– セグメント別の前年同期からの推移グラフ（数値ベース）
– 指定項目（例：キャッシュフロー、B/Sの主な増減要因）の詳細抜粋

（以上）

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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