決算説明：日本ホスピスホールディングス（7061）

2025年12月期　第３四半期決算説明資料

決算説明（要約）

出典：日本ホスピスホールディングス株式会社「2025年12月期 第3四半期 決算説明資料」（2025年11月14日）

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：日本ホスピスホールディングス株式会社（Japan Hospice Holdings Inc.）
  • 証券コード：7061
  • 主要事業分野：ホスピス住宅（小規模ホスピス型共同住居）の開設・運営、緩和ケアを基盤とした生活支援
  • 代表者名：–（資料に記載なし）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年11月14日（決算説明資料の日付）
  • 説明会形式：–（資料から明記なし）
  • 参加対象：–（資料から明記なし）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料に個別の発表者名・役職の明示なし）
  • 発言概要：決算ハイライト（売上・利益等）、稼働改善の施策と効果、損益要因の内訳、施設開設計画と進捗、バランスシートの状況、事業の差別化要素（ハード・ソフト面）、今後の開設計画・提携状況等を説明
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年12月期 第3四半期（主に2025年1月～9月の実績）
  • 報告書提出予定日：–（資料に明記なし）
  • 配当支払開始予定日：–（資料に明記なし）
• セグメント
  • 主な事業セグメント名称・概要：ホスピス住宅の開設・運営（小規模住戸中心、緩和ケア重視）。その他セグメントの明示はなし（単一事業が主）。

業績サマリー（2025年12月期 第3四半期：連結）

• 主要指標（単位：百万円、1株当たりは円）
  • 売上高：10,361（前年同期比 +16.8%）
  • EBITDA：1,294（前年同期比 △8.5%）
  • 営業利益：700（前年同期比 △25.8%）
  • 経常利益：511（前年同期比 △27.8%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：304（前年同期比 △30.5%）
  • 1株当たり四半期純利益：36.23円
  • 1株当たり配当：なし（第3四半期時点）
• 進捗状況（中期計画／年度目標に対する達成率）
  • 会社提示の通期予想（資料図表）：通期売上高 15,000百万円、通期経常利益 1,050百万円（経常利益率目安 7.0%）を掲示（資料グラフ）。第3四半期累計は売上10,361、経常利益511のため、通期目標に対する進捗はおおむね売上で約69%（単純比）等の目安（会社資料の細目算出は明記なし）。
• セグメント別状況
  • セグメント明細の表記はなく、事業はホスピス住宅運営が主。売上増は施設数増・稼働率回復が主因。
• 運営・運用の主要数値（2025年9月末時点）
  • 従業員数：看護師・介護士 1,342名、リハ等 246名、計 1,588名
  • 入居者数：1,347名（2025年9月末）
  • 居室数：1,873室（合計運営施設数は資料により55施設／1,873室）
  • 入居率（期末）：71.9%（四半期で改善；1Qは63.3%、2Q 68.6%、3Q 71.9%）

業績の背景分析

• 業績概要・ハイライト
  • 売上は前年同期比で増加（＋16.8%）した一方、営業利益・経常利益等は減少。第3四半期（四半期単位）では稼働回復と施策の効果で利益率が回復傾向にある。
  • 稼働改善については、2Qから組織体制（事業責任者交代、エリアマネージャー／副エリアマネージャー配置、営業部門強化）を実施し、新規入居数が増加。
• 増減要因（経常利益への寄与内訳：対前年同四半期比較、資料より）
  • 2024年3Qの経常利益：708百万円 → 2025年3Q：511百万円へ
  • 既存安定稼働施設の貢献利益差額：▲34（28施設）
  • 立上げ過程にあった施設の貢献増加：＋315（15施設）
  • 2024年内に開設した施設の貢献差額：▲73（5施設）
  • 2025年に新規開設した施設の開設準備コスト＆運営赤字：▲145（7施設）
  • 2025年4Q以降に開設予定の施設準備費用見込み：▲23（4施設）
  • 本社・本部人件費増加：▲128（ユニット＆本部サポート制確立のため）
  • 採用費増加：▲68（開設・採用のため）
  • その他：▲40
  • 要約：施設開設コスト・人員増加（採用費・本部人件費）が利益を圧迫。立上げ中施設からの貢献改善はあるが、直近開設分の赤字や先行投資が減益要因。
• 競争環境・競争優位性
  • 会社の差別化点（資料抜粋）：
  • ハード：20～40室前後の小規模で居室にトイレ設置、ゆとりある居室面積、施設に厨房（調理師）を配置→「生活の場」として重視
  • ソフト：緩和ケア重視（医療従事者の手厚い配置）、専門看護師・認定看護師の割合が高め（資料では上位資格者が約10%）、リハビリ専門職配置、教育（ELNEC-J等）実施
  • 提携：スギホールディングスとの共同開発やスギ薬局による薬剤研修などの協業あり
  • 競合他社との比較では、「利益／効率性重視」の事業者とは設計・人員配置・サービス品質で差別化を図る旨を提示。
• リスク要因（資料・記載内容に基づく）
  • 新規開設に伴う初期費用・運営赤字、採用費・人件費増加の影響
  • 稼働（入居率）の変動リスク（地域・時期による差）
  • 資金調達・借入構成の変化（セール＆リースバック等による影響）
  • 規制・保険報酬の変更、サプライチェーンや人材確保の課題、マクロ環境（需給・景況）の不確実性
  • （資料末尾に一般的な将来予想リスクの開示あり）

戦略と施策

• 現在の戦略（中期・事業戦略）
  • 生活の質を重視した小規模ホスピスの拡大（「街がホスピスになる」ビジョン）
  • 開設数拡大による供給拡大と事業拡大（中期計画で施設数・室数を拡大予定）
  • 人材育成・緩和ケア品質の維持（ELNEC-J等の教育研修実施）
  • 減価・資金面ではセール＆リースバック等の資産活用も実施
• 進行中の施策と進捗
  • 組織再編：2Qからエリアマネージャー／副エリアマネージャーを配置（9月末時点で計7名）し、ユニット／施設単位を束ねる体制へ移行
  • 営業強化：地域連携部（営業部門）を強化し、9月末で約30名に拡充 → 1日あたりの新規入居数が大幅増加（稼働改善）
  • 採用・研修投資：採用費・本部人件費を積極投資（前年同期比で約＋2億円の増加を言及）
  • 不動産施策：自社所有不動産の売却（セール＆リースバック）を実施し、流動性・借入構成を調整
• セグメント別施策
  • ホスピス住宅（主事業）：小規模運営・高品質ケア維持のための人員配置（専門看護師比率確保、リハ配置）、厨房設置による生活支援、地域連携強化
  • 提携開発：スギホールディングスとの共同開発を複数物件で実施

将来予測と見通し

• 業績予想（会社提示の通期見通し（図表））
  • 2025年通期（会社計画、図表表示）：売上高 15,000百万円、経常利益 1,050百万円（経常利益率 7.0%）※資料グラフより
  • 第3四半期時点実績（売上10,361、経常利益511）を踏まえ、4Qでの開設効果・稼働改善で通期目標を目指す計画
• 中長期計画
  • 施設開設計画（資料ベース）：
  • 2025年：59施設・2,024室（資料の年度別リストに基づく）→（第3Q時点で55施設1,873室）
  • 2026年計画：75施設・2,600室
  • 2027年計画：95施設・3,320室
  • 中期的には規模拡大とサービス品質の両立で成長を図る方針
• マクロ経済の影響
  • 為替や金利の直接影響は資料に詳細記載なしが、資金調達コストや不動産市況、労働市場（人材獲得コスト）等が業績に影響する旨を示唆

配当と株主還元

• 配当方針：–（資料に明確な配当方針の記載はなし）
• 配当実績（第3四半期迄）：1株当たり配当：無（2023～2025 第3Qともに表記は「―」）
• 特別配当：なし（資料に特記事項なし）

製品やサービス（事業内容の詳細）

• 製品（主要提供物）
  • ホスピス住宅（ファミリー・ホスピス系列）：居室（20～40室規模が中心）、全居室トイレ設置、施設内厨房（調理師配置）等、生活中心の施設設計
  • 新規施設計画・開設状況：第3Qは2施設（74室）を新規開設。累計で55施設1,873室（資料時点）
• サービス
  • 緩和ケア中心の訪問・看護サービス、リハビリ提供、生活支援（食事提供等）
  • 教育・研修：ELNEC-J等緩和ケア教育、定期研修、スギ薬局による薬剤研修
  • 提供エリア：主に都市圏中心（東京都、神奈川、千葉、札幌、名古屋、神戸等の例示あり）
• 協業・提携
  • スギホールディングスとの共同開発案件複数（資料で明記）
  • スギ薬局による薬剤研修等の協業

重要な注記

• 会計方針：資料における会計方針の変更や特有の会計処理の適用は明記なし。セール＆リースバックを実施している旨の記載あり（固定資産減少、短期借入金の返済等の影響）。
• リスク要因（特記事項）
  • 資料末尾に「計画・見通しは将来の不確実性を含む」との一般開示あり。事業成長に伴う開設コスト・人員投資が短期的な利益を圧迫する可能性等が説明されている。
• その他（今後のイベント・お問い合わせ）
  • 今後の開設計画（2025～2027年の新規開設計画リスト）を提示（スケジュール形式）
  • IR問合せ先：電話 03-6368-4154、メール ir@jhospice.co.jp

（注）
– 本要約は提示資料の記載内容に基づき作成しています。不明・未記載の項目については「–」としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。