1. 現在の株価の評価
- 株価: 2249円
- PER（会社予想）: 9.24倍 (業界平均8.5倍をやや上回る)
- PBR（実績）: 0.50倍 (業界平均0.6倍を下回る)
- EPS（会社予想）: 243.51円
- BPS（実績）: 4458.00円
現在の株価は、予想EPSとBPSに基づくと、PERは業界平均をやや上回り、PBRは業界平均を下回っています。 これらの指標だけでは、株価の高低を判断することはできません。他の指標や将来の業績見込みとの比較検討が必要です。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は2153円から2255円の範囲で推移しており、年初来高値（2255円）に近く、高値圏にあると判断できます。ただし、出来高は低調です。
3. 財務諸表分析
損益計算書（過去12か月と直近3年間の比較）
売上高は増加傾向を示していますが、営業利益は2024年3月期に減少しています。2025年3月期は回復傾向にあるものの、過去の推移と比較すると、利益率の安定性には課題が見られます。
| 指標 | 過去12か月 | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 3/31/2022 | 3/31/2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 (百万円) | 117,904 | 117,904 | 98,167 | 84,503 | 80,234 |
| 営業利益 (百万円) | 6,561 | 6,561 | -99 | 2,480 | 4,740 |
| 純利益 (百万円) | 5,038 | 5,038 | 1,170 | 2,105 | 2,697 |
| ROE (%) | 7.15 | ||||
| ROA (%) | 4.23 |
中間決算(2025年3月期第2四半期): 売上高は前年同期比7.1%増、営業利益は前年同期比193.0%増と大幅な増益となっています。これは北米顧客の自動車生産台数回復や為替の影響によるものとされています。
4. 業界のポジションと市場シェア
自動車用ドアシールで首位であり、国内自動車全メーカーに納入している点は大きな競争優位性です。一般産業資材も手掛けている点は事業の多角化に繋がっています。しかし、自動車業界の動向（電動化、自動運転化など）への対応が今後の課題となります。
5. 経営戦略と重点分野
決算短信からは具体的な中期経営計画の詳細は不明です。しかし、北米市場への注力や、自動車業界の技術革新への対応が経営戦略の重要な要素であると考えられます。
6. 事業モデルの持続可能性
自動車業界への依存度が高い点がリスク要因です。自動車業界の構造変化への対応、一般産業資材事業の拡大など、事業ポートフォリオの多様化が持続可能性を高める上で重要です。
7. 技術革新と主力製品
自動車用シールが主力製品です。技術開発の動向や独自性に関する情報は公開資料からは読み取れません。
8. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.31%
- 1株配当（会社予想）: 52.00円
- 配当性向: 18.39%
配当利回りは比較的高い水準ですが、配当性向は低く、今後の株主還元策の拡大余地があると考えられます。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にありますが、出来高が少なく、投資家の関心は限定的である可能性があります。
10. 総評
西川ゴム工業は自動車用シールで高い市場シェアを有する優位性を持つ一方、自動車業界の構造変化への対応や事業ポートフォリオの多様化が今後の課題です。 直近の中間決算は好調ですが、利益率の安定性や、今後の成長戦略の明確化が株価動向に影響を与えると考えられます。 投資判断にあたっては、これらの点を踏まえ、今後の業績発表や経営戦略の発表内容を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5161 |
| 企業名 | 西川ゴム工業 |
| URL | http://www.nishikawa-rbr.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – ゴム製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.12.2)」によって自動生成されました。
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