ビーイングホールディングス（9145）企業分析レポート
個人投資家の皆様へ、ビーイングホールディングス（9145）の企業分析をわかりやすく整理しました。
1. 企業情報
ビーイングホールディングスは、企業物流を請け負う「3PL（Third Party Logistics）」事業を主軸としています。生活物資に特化した物流サービスを強みとし、北陸地域を地盤としながら全国への物流ネットワークを拡大しています。連結事業の97%が物流事業で占められており、その他に旅客運送、自動車整備、保険代理店、燃料販売、不動産関連サービスも手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、生活物資に特化した3PL事業を展開することで、比較的安定した需要基盤を持っています。自社開発システム「Jobs」による物量予測と業務最適化を導入し、効率的な物流サービスを提供しています。これは、物流業界全体が直面する「2024年問題」や人手不足といった課題に対応する競争優位性となりえます。北陸を主な事業エリアとしつつ、関東を含む全国への物流基盤構築を推進しており、エリア拡大による市場シェアの拡大を目指しています。ただし、具体的な市場シェアを示すデータは提供されていません。
2025年12月期 第３四半期決算短信 より
- 再生可能エネルギー導入（自社保有センターの太陽光パネル設置、CO2排出の少ない電力調達）を推進。
- 2025年中に複数の物流拠点を新規開設・移転し事業基盤を整備中。
3. 経営戦略と重点分野
ビーイングホールディングスの経営戦略は以下の3つの柱を中心に展開されています。
– クリーンエネルギー転換: 太陽光発電導入など、再生可能エネルギーへの転換を進めることで、環境負荷低減とコスト削減を図っています。
– 物流基盤の全国展開: 北陸を拠点としつつ、関東をはじめとする全国主要都市への物流ネットワークの構築と拡大を重点的に進めています。
– 「量」の拡大と「質」の変革: 物流取扱量の増加を図るとともに、自社開発システム「Jobs」によるAIを活用した物量予測や適正人員配置を通じて、業務の効率化と質の向上を目指しています。
これらの施策により、労働力不足やコスト上昇といった業界共通の課題に対応しつつ、持続的な成長を目指す方針です。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、生活物資に特化した3PLサービスを基盤としており、景気変動に比較的左右されにくい安定的な需要が見込めます。また、自社システム「Jobs」による効率化や、再生可能エネルギー導入といった取り組みは、運営コストの最適化に加え、環境・社会・ガバナンス（ESG）の観点からも持続可能性を高める要因となります。物流業界はEC市場の拡大に伴い需要が堅調に推移する見込みである一方、人手不足や燃料費高騰などの課題も抱えていますが、積極的な拠点展開とシステム投資により、これらの変化に対応する戦略を打ち出しています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向としては、自社開発の物流管理システム「Jobs」が挙げられます。このシステムは、物量予測や業務最適化に活用され、AIの導入によるさらなる効率化も推進されています。これにより、人手不足の解消やコスト削減に貢献しています。
主力製品・サービスは、連結売上の97%を占める「3PL事業」です。顧客企業の物流業務を一括で受託し、保管、輸配送、情報管理などを総合的に提供することで収益を牽引しています。
6. 株価の評価
現在の株価は821.0円です。
* PER（会社予想）: 13.19倍
* PBR（実績）: 2.54倍
* EPS（会社予想）: 62.24円
* BPS（実績）: 323.74円
業界平均PER8.1倍、業界平均PBR0.5倍と比較すると、同社のPERとPBRはやや割高な水準にあります。
会社予想EPS 62.24円に会社予想PER 13.19倍を乗じると約821.04円となり、現在の株価は会社予想に基づいたPER水準とほぼ一致しています。
7. テクニカル分析
株価は年初来高値1,172円に対し、年初来安値580円のレンジで推移しています。現在の株価821円は、このレンジの中間よりやや高い位置にあります。
直近10日間の株価推移を見ると、895円から821円へと下落傾向にあります。
50日移動平均線（897.56円）を下回っており、短期的な下落トレンドを示唆していますが、200日移動平均線（799.81円）は上回っており、中長期的には安定した位置にあるとも考えられます。現在の株価は、高値圏から調整局面に入っていると見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間で一貫して増加しており、2021年の20,029百万円から過去12ヶ月では31,564百万円へと順調に成長しています。直近の2025年Q3累計も前年比10.7%増と好調です。
- 利益: 純利益も売上高と同様に、2021年の851百万円から過去12ヶ月で1,541百万円へと増加を続けています。2025年Q3累計の親会社株主に帰属する四半期純利益も前年比15.8%増と増益基調です。
- キャッシュフロー: 過去12ヶ月の営業キャッシュフローは2,020百万円とプラスですが、レバードフリーキャッシュフローは-632.88百万円とマイナスであり、設備投資などが活発に行われている可能性を示唆しています。四半期連結キャッシュフロー計算書は作成されていません。
- 収益性: ROEは21.10%（実績）および23.53%（過去12ヶ月）、ROAは8.75%（過去12ヶ月）と、非常に高い水準を維持しています。営業利益率も7.53%（過去12ヶ月）と良好です。
- 財務健全性: 自己資本比率は直近四半期で41.3%と40%を超え、健全な水準にあります。流動比率も150.6%と短期的な支払能力に問題はありません。D/Eレシオ（総負債/自己資本）も86.53%であり、健全な範囲と言えます。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の1株配当は12.00円で、配当利回りは1.46%です。過去12ヶ月の配当性向は24.16%と比較的低く抑えられており、利益を成長投資に充てる方針と見られます。2025年12月29日を配当権利落ち日としています。自社株買いに関する具体的な情報はありませんが、2025年10月1日付で1株から4株への株式分割を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
過去52週間の株価は38.99%の上昇を示しており、S&P 500の9.54%を大きく上回るパフォーマンスを見せています。しかし、直近では高値から調整局面に入っており、短期的な下落モメンタムが見られます。
信用買い残が2,454,800株と多く、信用倍率も361倍と高水準です。これは、今後の株価に整理売りなどの下落圧力を与える可能性があるため、需給面での注意が必要です。
11. 総評
ビーイングホールディングスは、生活物資に特化した3PL事業を基盤に、堅調な売上高と利益の成長を続けている企業です。積極的な拠点展開や自社システム「Jobs」、再生可能エネルギー導入といった戦略を通じて、物流業界の課題に対応しつつ、持続的な成長を目指しています。財務健全性も改善傾向にあり、高い収益性も維持しています。
一方、株価は年初来高値から調整局面に入っており、PER・PBRは業界平均と比較すると割高感があります。また、信用買い残が膨らんでいる点は、短期的な株価の需給バランスに影響を与える可能性があります。
12. 企業スコア
- 成長性: S
- 売上高は過去数年一貫して増加しており、直近四半期も前年比10.7%増と高い成長率を維持しています。通期予想も増収増益を見込んでいます。
- 収益性: S
- ROE（23.53%）やROA（8.75%）、営業利益率（7.53%）はいずれも非常に高く、優れた収益体質を示しています。
- 財務健全性: A
- 自己資本比率は直近四半期で41.3%に改善し、流動比率も150.6%と短期的な支払能力に問題はありません。D/Eレシオも健全な水準です。
- 株価バリュエーション: D
- PER（13.19倍）およびPBR（2.54倍）は、業界平均PER（8.1倍）およびPBR（0.5倍）と比較して割高であり、投資指標から見ると高い評価を受けています。
本レポートは提供された情報に基づき作成されたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任において行ってください。本レポートの正確性や完全性については万全を期していますが、その内容を保証するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 9145 |
| 企業名 | ビーイングホールディングス |
| URL | https://being-group.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 運輸・物流 – 陸運業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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