決算短信：協和キリン（4151）

決算短信補足資料 -2025年12月期 第3四半期決算-

決算短信 補足資料（Markdownまとめ）

出典：協和キリン株式会社「2025年12月期 第3四半期決算短信 補足資料」（公表日：2025年10月30日）
注意事項：不明な項目は「–」と表記しています。投資助言は行いません。

基本情報

• 企業名：協和キリン株式会社（Kyowa Kirin）
• 主要事業分野：医薬品の研究開発・製造・販売（バイオ医薬、抗体医薬、遺伝子治療、創薬パイプラインの開発等）
• その他：グローバル経営体制（One Kyowa Kirin）により地域（日本、北米、EMEA、その他）軸で集計

報告概要

• 提出日（公表日）：2025年10月30日
• 対象会計期間：2025年12月期 第3四半期（累計 1-9月）／通期見通し併記あり
• 為替前提（期中平均）：USD/円 149（1-9月実績）、GBP/円 195（1-9月実績）、EUR/円 165（1-9月実績）

セグメント

• 地域別（地域統括会社ベース）
  • 日本（顧客所在地：日本）
  • 北米（顧客所在地：北米）
  • EMEA（欧州・中東・アフリカ）
  • その他（技術収入、APAC（2025より「その他」に移管）、Orchard Therapeutics 等の売上、受託製造等）
• 製品カテゴリとしては「製商品（医薬品）」と「技術収入（ライセンス・マイルストン・ロイヤルティ等）」で収益把握

今後の予定（開示内明記分）

• 今回の補足資料は2025年10月30日公表のもの
• 決算発表：本資料が第3四半期分の補足（決算短信は同日公表）
• IRイベント：資料内で個別イベントの明記なし（個別進捗・開発発表は随時公表）

財務指標（主要ポイント）

注：単位は特に断りがない限り「億円」。表中は累計（1-9月）や四半期別が混在。以下は開示で明確な主要数値を抜粋。

要旨（累計：1-9月 2025 実績）

• 売上収益：3,495 億円（前年同期比 -133 億円、 -4%）／通期予想 4,780 億円（進捗率 73%）
• コア営業利益（※経常的収益性を示す指標）：620 億円（前年744）／通期予想 800 億円（進捗率 77%）
• 税引前利益：479 億円（前年716）／通期予想 740 億円（進捗率 65%）
• 当期利益（四半期利益）：326 億円（前年559）／通期予想 570 億円（進捗率 57%）
• EPS（1株当たり利益）：62.28 円（1-9月）
• コアEPS（1-9月）：80.46 円
• 年間配当（予想）：60.00 円（資料に58→60の記載あり：2025年は60円見込み）
• R&D費用：累計 768 億円（研究開発費率 22.0%（累計）／目処 18–20%）
• 配当性向（コアEPSに対する）：目途 40%（開示の目標値）
• ROE：6.6%（目標 10%以上）

財務安全性 / バランスシート（開示資料に明確数値なし）

（注：貸借対照表の詳細は本補足資料には含まれていないため「–」としています）

キャッシュ・フロー（開示で明確な項目）

• 営業活動によるキャッシュ・フロー（累計 1-9月 2025）：2,402 億円（資料の累計表記に基づく）
• 投資活動によるキャッシュ・フロー（累計 1-9月 2025）：–（投資額累計は設備投資・無形資産投資として別途開示）
• 現金及び現金同等物（期末残高）：2,447 億円（2024年12月期末。2025年期中の期末残高は四半期推移参照で要確認）

設備投資・減価償却

• 設備投資（有形）累計 1-9月 2025：229 億円
• 無形資産投資累計 1-9月 2025：213 億円
• 合計投資（1-9月）：442 億円（通期予想 830 億円）
• 減価償却費（有形）累計 1-9月：117 億円、無形償却 71 億円、合計 188 億円

効率性（開示指標）

• 売上高に対するコア営業利益率（累計 1-9月 2025）：約17.7%（資料内表示）
• 総資産回転率等：–（資料に未開示）

セグメント別（地域別）売上（累計 1-9月 2025）

• 日本：897 億円
• 北米：1,299 億円
• EMEA：624 億円
• その他：675 億円
• 海外売上比率（累計）：73%

配当

• 期中配当実績・予想：
  • 2025年通期予想：年間配当 60.00 円／株（資料記載）
  • 中間配当：–（資料に中間・期末の内訳明示なし。年間目標のみ）
• 特別配当：なし（資料に特別配当の記載なし）
• 配当方針：コアEPSに対する配当性向目処 40%

セグメント別情報（主要製品売上）

（単位：億円、累計 1-9月 2025 実績。主要製品のみ抜粋）
– Crysvita（クリースビータ）：1,467（通期予想 2,102、進捗率 70%）
– 地域別（累計）：日本 97／北米 920（米ドルベース 620 百万USD 記載）／EMEA 424／その他 26
– Poteligeo（ポテリジオ）：337（通期予想 454、進捗率 74%）
– 地域別：日本 12／北米 251（米ドルベース 169 百万USD）／EMEA 73
– Libmeldy／Lenmeldy：44（累計）
– Nourianz：69（累計）
– フォゼベル：59
– ダーブロック：109
– ジーラスタ、ロミプレート、オルケディア 等、既存製品群も継続的に売上計上
– 技術収入：394（累計 1-9月 2025）
– ベンラリズマブ関連ロイヤルティ：254（累計）

（注）製品別・地域別の四半期推移は資料に詳細テーブルあり。日本は値引等控除前、海外は為替影響込みの表示。

セグメント別の収益貢献

• 北米の売上が大きく、Crysvita・Poteligeo 等が主要ドライバー
• 技術収入（ライセンス・マイルストン等）が収益の一部を占める

中長期計画との整合性

• 2021–2025 中期経営計画における代表的目標（資料内記載）
  • 売上高 CAGR（対2020年） 目標 10%以上（2025年実績累計のCAGRは開示表記で8.5%）
  • 研究開発費率：目処 18–20%（2025累計 22.0%）
  • コア営業利益率：目標 25%以上（2025累計 17.7%）
  • ROE：目標 10%以上（2025実績 6.6%）
• 進捗状況：売上・利益ともに前年同期を下回る項目があり、目標値達成には追加の改善が必要（数値は開示を参照）

競合状況・市場動向（開示情報に基づく要点）

• 競合他社比較：資料内に直接の同業比較表はないため「–」
• 市場動向・競争優位性：
  • 主力製品（Crysvita、Poteligeo 等）は北米中心に成長
  • ロイヤルティや技術収入も収益源として重要
  • パイプライン（遺伝子治療、がん領域、新規抗体など）により中長期の成長期待を見込むが、臨床・承認リスクあり

今後の見通し（業績予想・リスク）

• 2025年通期予想（会社計画）
  • 売上収益：4,780 億円
  • コア営業利益：800 億円
  • 当期利益：570 億円
  • 年間配当：60 円（予定）
• 差異：第3四半期累計（1-9月）の進捗率は売上73%、コア営業利益77%、当期利益57%等で、期末に向けた回復や為替・製品別の通期動向に依存
• 主なリスク要因（資料中の一般言及および通常の医薬品企業リスクに基づく）
  • 為替変動（USD/GBP/EURの影響を開示）
  • 臨床開発の結果・承認遅延
  • 主要製品の競合・価格リスク
  • 提携先（導入品・ロイヤルティ）動向
  • 規制・保険償還の変更

（注：資料内にも業績予想が前提に基づく旨の注記あり）

開発パイプライン（要旨・主な進捗）

• 臨床段階の主なパイプライン（抜粋）
  • KK8123（抗FGF23抗体） — X連鎖性低リン血症（XLH）：北米・欧州で試験実施
  • KK8398（infigratinib） — FGFR3阻害、軟骨無形成症：日本で第III相準備中（QED Therapeutics 社関連）
  • ziftomenib（開発：Kura Oncology 提携） — NPM1変異 AML 等：複数のKOMET試験（KOMET-001/007/008等）を北米・欧州で実施中。2025年6月に主要データ公表（ASCO/JCO）等
  • KK2845（抗TIM-3 ADC） — AML：日本で第I相実施中
  • OTL-203 / OTL-201（造血幹細胞遺伝子治療） — MPS I / MPS IIIA：北米・欧州で試験。OTL-200は日本で希少疾病用再生医療等製品指定取得（2025年10月）
  • KHK4083/AMG451（ロカチンリマブ） — アトピー性皮膚炎等：Amgenと共同開発（日本以外テリトリー）
  • その他：KK2260、KK2269、KK4277、KK3910 など（各種抗体／バイスペシフィック等）
• 主な承認・申請情報
  • ziftomenib：米国にてNPM1変異AMLで審査中（資料記載）

重要な注記（会計・開示）

• 会計方針の変更記載：–（資料内に特段の会計方針変更の明示なし）
• 表示に関する注記：金額は四捨五入表示、括弧はマイナス、増減は前年同期比で表示
• パイプライン進捗の注記：ziftomenib 等は提携先の公表情報に依存する部分がある旨の記載

以上。必要であれば、以下の追加まとめを作成します（ご指定ください）。
– 四半期別の推移グラフ化（売上・コア営業利益・当期利益）
– 製品別売上ランキング（上位10）と前年同期比
– パイプライン別リスク一覧（臨床フェーズ・主要リスク）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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