決算説明：ウイルプラスホールディングス（3538）

2025年6月期 決算説明資料

WILLPLUS Holdings — 2025年6月期 決算説明（要約）

以下は提供資料（WILLPLUS Holdings 2025年6月期 決算説明資料）をもとに、個人投資家向けに整理した要約です。判断や投資助言は行いません。不明な項目は「–」としています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社ウイルプラスホールディングス（WILLPLUS Holdings Corporation）
  • 主要事業：輸入車ディーラー事業（新車・中古車販売、業販）、中古車輸出関連事業、車輌整備（ストックビジネス）、損害保険代理店等
  • 代表者名：代表取締役社長 成瀬 隆章
• 説明会情報
  • 開催日時：–（資料に明記なし）
  • 説明会形式：–（資料に明記なし）
  • 参加対象：–（資料に明記なし）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（個別の発表者名・役職は資料内で明確記載なし）
  • 発言概要（資料の主旨）
  • 2025年6月期は大幅増収・増益だが営業利益は期初予想に未達。
  • 輸入車ディーラー事業は市況回復の兆しだが通期ではマイナス成長。
  • 中古車輸出関連は上期拡大も下期に市況・為替で収益性悪化。
  • M&Aにより店舗数・取扱ブランドを拡大、PMI（買収後統合）で収益改善を進行中。
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年6月期（2024年7月〜2025年6月）
  • 決算報告書提出予定日：–（資料に明記なし）
  • 配当支払開始予定日：–（資料に明記なし）
• セグメント（報告上の主な事業区分）
  • 輸入車ディーラー事業：新車販売、中古車販売、業販、車輌整備、その他（ブランド：Jeep、MINI、BMW、VOLVO、JLR、BYD、Hyundai、Stellantis系ブランド等）
  • 中古車輸出関連事業：国内中古車買取・卸売・海外輸出（ENG子会社を通じた輸出事業など）
  • ストック事業（整備・保険）：車輌整備売上、保険手数料等（継続収入源）

業績サマリー（連結）

• 主要指標（百万円）
  • 売上高：88,614（+85.6% YoY）
  • 営業利益：1,849（+23.5% YoY）
  • 経常利益：1,897（+21.5% YoY）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,443（+28.8% YoY）
  • 1株当たり利益：–（資料上では個別表記なし）
• 前期比・構成
  • 大幅な売上増は主にM&Aによる事業拡大（新規連結）や中古車輸出関連の寄与
  • 営業利益は増益だが“期初予想比”では未達（営業利益の通期予想に対する進捗率 約73.2%）
• 進捗状況（中期計画／年度目標に対する進捗）
  • 営業利益は期初見通しに対して未達（通期見通しに対する進捗：約73%）
  • 純利益は期初見通しと概ね整合（進捗約100%）
  • 中期目標（ROE 15%以上、配当性向30%目途）は継続的目標（2025年度ROE 14.0%）
• セグメント別状況（概要）
  • 輸入車ディーラー事業：売上の主柱。新車は一部ブランド（JLR等）が好調だがJeepの弱さ等で四半期モメンタムの変動あり。車輌整備（ストック）は大幅増（車輌整備売上 8,201 百万円、前年比 +29.0%）。
  • 中古車輸出関連事業：事業開始・M&Aにより売上大幅拡大。ただし下期は取扱車種市況の悪化と円高の影響で収益性低下（四半期では輸出売上の縮小が4Qの売上モメンタムダウン要因）。
  • ストック事業（保険）：保険手数料 445 百万円（前年比 +23.9%）。保険総件数増、既存店でも増加。

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 通期は「大幅増収増益」だが、営業利益は期初見通しに届かず未達。
  • 上期に特別調査費用など一過性費用計上、M&A直後の一部買収先で赤字が発生したことが主因。
  • 下期は中古車輸出の市況悪化（国内オークション単価低下）と為替の影響で収益性が低下したが、5月以降は市況・為替ともに改善傾向。
• 増減要因（主な寄与）
  • プラス要因：M&Aによる売上規模の拡大、ストック事業（整備・保険）の伸長、PMIに伴う人員確保と管理顧客拡大
  • マイナス要因：為替（円安→円高の変動）、中古車相場の急落（輸出向け主要車種の相場低下）、M&A直後の初期費用・特別調査費用、減価償却・支払利息の増加（社有車・設備投資増）
• 競争環境
  • 国内輸入車市場は2018年ピークから低迷、価格高止まり（円安等）で需要抑制。輸入車のBEV比率はグローバルでは高いが日本市場は低い（日本全体のEV販売比率 約1.5%／当社累計は約11.6%のEV比率）。
  • ディーラー間では地域の中小事業者が多く、M&Aでのドミナント化・シェア拡大の余地あり（当社はM&Aでブランド・エリアを拡大）。
• リスク要因（業績影響の外的要因）
  • 為替変動（ドル・リンギット等）
  • 中古車相場の変動（国内オークション価格）
  • 世界的なインフレ、物流コスト・供給変動
  • ブランド側のネットワーク再編や自動車メーカーのEVシフト・流通方針変更
  • 規制・環境対応コスト増（脱炭素対応設備投資など）

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営）
  • 成長戦略：M&A（①ドミナント化、②エリア拡大、③新ブランド獲得）による規模拡大
  • マルチブランド戦略：複数ブランドの取り扱いで販売サイクルの平準化
  • ドミナント戦略：地域集中出店でシェア・効率化を図る（例：九州、神奈川等）
  • ストック事業拡大：車輌整備・保険等の定常収益強化
  • サステナビリティ：店舗のグリーン化、社有車EV化、再エネ導入等（2030年Scope1+2を2022年度比50％削減目標）
• 進行中の主な施策・M&Aの進捗
  • 主要M&A実績（近年）
  • Stellantisジャパン販売（Peugeot/Citroën/DS）の子会社化（2024/7）
  • オリオン自動車販売（VOLVO鹿児島・長崎）取得（2024/12）
  • 株式会社ENG（中古車輸出）子会社化（2024/5）
  • Hyundai、BYDブランド取り扱い開始・店舗出店（2025年）
  • 店舗数：2024年6月末 36店舗 → 2025年6月末 44店舗（25/7末時点で46店舗に拡大）
  • 人的資本施策：自社株買い（2025/5 実施 5万株、2024/5に70万株実施済）、株式報酬制度等で従業員の経営参画促進
  • 資金調達：千葉銀行のサステナビリティ・リンク・ローン 10億円調達（2025/6/30）— SPT設定（Scope1削減目標等）
• セグメント別施策と成果
  • 輸入車ディーラー事業：M&A後のPMIで収益改善を目指す。新規ブランド（Hyundai等）獲得で販売SKUの多様化。
  • 中古車輸出関連：不採算事業撤退や在庫削減で収益性回復を図る。市況回復を待ちながら商品回転率を維持。
  • ストック事業（整備・保険）：M&A効果と既存店成長で売上高・件数拡大（整備 8,201M、保険手数料 445M）。

将来予測と見通し

• 次期（2026年度）業績予想（連結、百万円）
  • 売上高：92,160（前年比 +4.0%）
  • 営業利益：2,328（前年比 +25.9%）
  • 経常利益：2,244（+18.3%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,305（前年比 ▲9.6%）
  • 注：前期に発生した「負ののれん発生益（3.8億円）」の反動等により純利益は下振れ見込み
• 予想の根拠（資料記載の主要論点）
  • PMI（買収企業の統合効果）がこれから顕在化すること
  • 既存事業のストック性による自立成長
  • 新規M&Aの影響は保守的に織り込まず
  • 国内輸入車市場はボトムアウトの兆しあり
• 中長期計画の進捗と実現可能性
  • 店舗のグリーン化・EV比率向上、M&Aによるエリア・ブランド拡大、ストック事業の拡大は進行中
  • 2030年目標（Scope1+2を2022比50%削減、社有車EV比率 80%以上）はKPI設定済み。再エネ導入は2025年度 全店舗導入目標（資料では予定）。
  • 達成可能性は、為替・市況・M&Aの効果発現速度に依存。
• マクロ影響
  • 為替（ドル・リンギット・ユーロ等）の変動が販売価格・輸出採算に直結
  • 世界的な物価・物流コスト、電動化の進展（EV需要の地域差）等が影響

配当と株主還元

• 配当方針
  • 累進配当を基本に、配当性向を段階的に引き上げ（2026年度までに配当性向30%目途、以降30%をベースに累進配当を目指す）
  • 配当の下限はDOE 4.5%を目安
• 今期（2025年6月期）配当実績・予想
  • 期末配当（2025年6月期）：28.00円（期初予想通り）
  • 年間配当（実績）：45.06円（期末28.06円） → 次期予想 年間46.00円（上期18円、期末28円）
  • 2025年度配当性向（期首見込み 28.5%）：着地は28.4%（特別要因を除いた基準だと31.6%）
• 自社株買い
  • 2025/5/15：ToSTNeT-3で自社株買い 5万株（取得価格 1,061円、取得総額 5,305万円）。目的は従業員株式報酬制度への活用等。
  • 2024/5に1回目の実施（70万株）あり

製品・サービス（主要）

• 主要製品（取扱ブランド／車種）
  • 多ブランド取り扱い（▶ Jeep、Alfa Romeo、Fiat/Abarth、Peugeot、Citroën、DS、BMW、MINI、VOLVO、Porsche、Jaguar/Land Rover、BYD、Hyundai 等）
  • 新規ブランド獲得：Stellantis系（Peugeot/Citroën/DS）、Hyundai、BYDなど
• サービス
  • 新車・中古車販売、業販（業者販売）、車輌整備（アフターサービス）、自動車保険販売、輸出関連（中古車輸出）
  • ストック事業（整備・保険）は高い継続性を持つ収益源として重視
• 協業・提携
  • 各インポーター（各ブランドの正規ディーラー契約）との協業：BMW、VOLVO、Stellantis、BYD、Hyundai、JLR、Porsche等
  • サステナビリティ関連の金融：千葉銀行によるSLL（サステナビリティ・リンク・ローン）

重要な注記

• 会計方針・特記事項
  • 今期は負ののれん発生益（約3.8億円）と減損損失（約2.49億円）等の特別項目が存在（決算の特別要因として注記）。
  • 一過性の費用（特別調査費用、M&Aに伴う初期費用等）が上期に計上され、営業利益が予想に届かなかった要因となっている。
• リスク・注意点（資料で言及されている主要な点）
  • 為替、国内外の中古車相場、輸出先通貨（例：マレーシアリンギット）変動、国内輸入車市場の回復速度、各ブランドメーカーによる販売網戦略変更等。
• その他（今後イベント・告知）
  • 具体的な決算発表・IR日程等は資料に詳細記載なし（IR窓口は資料末尾に記載）。

（参考：数値・主要トピック抜粋）
– 2025年6月期 連結数値（百万円）
– 売上高 88,614 / 営業利益 1,849 / 経常利益 1,897 / 親会社株主に帰属する当期純利益 1,443
– ストック事業の成長
– 車輌整備売上：8,201,040千円（前年比 +29.0%）
– 保険手数料：445,266千円（前年比 +23.9%）
– 店舗・ブランド
– 2025年7月末時点 店舗数：約46店舗、取り扱いブランドは17ブランド程度（グループ全体）
– 環境目標（KPI）
– 2030年度：Scope1＋Scope2のGHG排出量を2022年度比で50%削減
– 社有車（試乗車含む）低炭素車比率 2030年度 80%以上
– 2025年度 全店舗で再生可能エネルギー導入（目標）

不明点・補足（資料に明記が無かった事項）
– 決算説明会の開催日時（具体の日時・形式）や発表の担当者名、報告書提出日、配当支払開始日等は資料中に明確な記載がありませんでした。必要であれば追加でIR開示や別資料を確認します。

免責：本要約は開示資料に基づく整理であり、投資助言を行うものではありません。数値は資料中のものを百万円単位で要約しています。ご不明点があれば、どの項目をより詳しくまとめるか指示ください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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