1. 現在の株価の評価
- 株価: 1,113円
- PER（会社予想）: 11.76倍 (業界平均23.2倍と比較して低い)
- PBR（実績）: 1.25倍 (業界平均2.3倍と比較して低い)
- EPS（会社予想）: 94.64円
- BPS（実績）: 891.23円
PERとPBRは、業界平均と比較して低い水準にあります。これは、市場がフォーカスシステムズの将来的な成長性に対してやや保守的な見方をしている可能性を示唆しています。ただし、低いPER/PBRは必ずしも割安を意味するわけではなく、業績の低迷や将来への不確実性を反映している可能性もあります。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は1,100円台後半から1,130円台前半で推移しており、大きな変動は見られません。年初来高値1,462円からはかなり下落しており、高値圏からは遠い状況です。年初来安値932円を大きく上回っているため、安値圏にあるとは言い切れませんが、少なくとも高値圏ではないと判断できます。出来高は比較的低水準です。
3. 財務諸表分析
損益計算書（過去数年分）:
売上高は過去数年で増加傾向にあり、利益も増加しています。ただし、営業利益率は必ずしも高くありません。2025年3月期第2四半期決算では、増収増益となりましたが、人件費・外注費の増加も懸念材料です。
主要財務指標（過去12ヶ月と直近四半期）：
| 指標 | 過去12ヶ月 | 直近四半期(推定) | 備考 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 31,510百万円 | 15,962百万円 | 2025年3月期中間決算より推定。 |
| 営業利益 | 1,974百万円 | 818百万円 | 2025年3月期中間決算より。 |
| 純利益 | 1,407百万円 | 569百万円 | 2025年3月期中間決算より。 |
| ROE | 10.72% | — | 過去12ヶ月実績値。直近四半期は不明。 |
| ROA | 0.94% | — | 過去12ヶ月実績値。直近四半期は不明。 |
| 自己資本比率 | 63.9% | 64.9% | 過去12ヶ月実績値と直近四半期決算より。 |
| 総資産回転率 | — | — | 情報不足 |
| 売上高営業利益率 | — | — | 情報不足 |
| 営業キャッシュフロー | 550.03百万円 | 1,712.978百万円 | 過去12ヶ月実績値と直近四半期決算より。 |
| 負債比率 | — | — | 情報不足 |
提供されたデータからは、財務状況の全体像を把握するには情報が不足しています。特に、総資産回転率、売上高営業利益率、負債比率などの重要な指標が不明です。より詳細な財務諸表の分析が必要となります。
4. 業界のポジションと市場シェア
フォーカスシステムズは独立系ソフト開発会社で、官公庁などからの受託開発が主力です。セキュリティに強みを持ち、公共向けシステム開発に強い企業として知られています。市場シェアに関する具体的なデータは提供されていませんが、ニッチな市場において一定の地位を築いていると推測されます。競合は多数存在し、人材獲得競争も激化しているため、競争優位性を維持するための継続的な努力が求められます。
5. 経営戦略と重点分野
中期経営計画「中期経営計画24-26」では「発展・利益・還元サイクルの強化」を掲げています。具体的な施策は不明ですが、増収増益を目指す戦略が伺えます。
6. 事業モデルの持続可能性
官公庁や企業からのシステム開発・保守・運用サービスが主な収益源です。公共セクターへの依存度が高い点がリスク要因となりえます。クラウド化やデジタル化の進展に対応し、新たな技術やサービスを提供していくことで、事業モデルの持続可能性を高める必要があります。
7. 技術革新と主力製品
暗号技術やデジタルウォーターマーキングなどの独自の技術を持ち、セキュリティ関連ソリューションを提供しています。主力製品・サービスは、官公庁・企業向けのシステム開発・保守・運用サービスです。具体的な製品名やサービス内容は不明です。
8. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは3.41% (年間配当38円)と比較的高い水準です。配当性向は37.36%と安定した配当を継続する姿勢が伺えます。自己株式取得による株主還元策も行われています。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあり、大きな上昇・下降の勢いは見られません。出来高も低水準であることから、投資家の関心はそれほど高くない可能性があります。
10. 総評
フォーカスシステムズは、公共セクター向けのシステム開発で強みを持つ企業です。財務状況は堅調ですが、業界平均と比較してPER、PBRが低い水準にあること、詳細な財務データが不足していること、公共セクターへの依存度が高いことなどが懸念材料です。今後の成長戦略、市場環境の変化への対応、より詳細な財務情報の開示などが、投資判断において重要な要素となります。 更なる情報収集と分析が必要不可欠です。
企業情報
| 銘柄コード | 4662 |
| 企業名 | フォーカスシステムズ |
| URL | http://www.focus-s.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.12.2)」によって自動生成されました。
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