1. 企業情報
企業名: 名古屋電機工業株式会社
概要: 名古屋電機工業は、日本の愛知県に本拠を置く企業で、主に産業用電気機器、交通制御、セキュリティ機器の製造、リース、販売を手掛けています。道路情報LED表示システムや防災・減災システムを提供しており、FA検査装置事業は2022年10月に譲渡されました。
設立年月日: 1958年5月17日
代表者名: 服部 高明
従業員数: 425人
平均年齢: 42.3歳
平均年収: 6,390千円
2. 業界のポジションと市場シェア
業界: Security & Protection Services
市場区分: スタンダード（内国株式）
業界内での競争優位性や課題: 道路情報LED表示システムの草分けとして知られ、防災・減災システムの提供で高い評価を得ています。FA検査装置事業の譲渡により事業の集中化を図っています。競争力は高いが、市場の成熟化に伴い新たな成長要因の探索が求められます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略: 公共事業（老朽化インフラの大規模修繕）や道路交通安全システムの開発に注力。新システム提案による新規受注活動を継続中。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野: 公共事業や道路交通安全システムの開発・施工・保守を強化し、官需を中心とした事業拡大を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力: 道路情報LED表示システムや防災・減災システムの需要は持続的であり、公共事業の需要増加に対応できる事業モデルを持っています。市場ニーズの変化に適応しやすいです。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性: 技術革新により、道路情報LED表示システムや防災・減災システムの機能を継続的に強化しています。
収益を牽引している製品やサービス: 道路情報LED表示システムと防災・減災システムが主力製品です。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較:
- EPS（会社予想）: 148.20円
- BPS（実績）: 1,895.42円
- PER（会社予想）: 8.05倍
- 現在の株価: 1,193円
- 株価評価: 現在の株価はEPSを基準にすると割安と判断できます。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か:
- 50日移動平均: 1,245.76円
- 200日移動平均: 1,152.98円
- 現在の株価: 1,193円
- 分析: 現在の株価は50日移動平均を下回っており、短期的には下降傾向にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
- 売上（過去12か月）: 172.51億円
- 利益（過去12か月）: 2,409.55万円（営業利益）、2,869.88万円（経常利益）、2,202.58万円（純利益）
- ROE（実績）: 10.22%
- 自己資本比率（実績）: 81.3%
- キャッシュフロー（直近四半期）: 営業CF +970百万円、投資CF -60百万円、財務CF -499百万円
- 過去数年分の傾向: 売上は横ばい、利益は変動あり、ROEは高い水準を維持。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
- 配当利回り（会社予想）: 3.77%
- 配当性向: 22.63%
- 自社株買いなどの株主還元策: 従業員向け株式交付信託（RS信託）の導入。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
- 直近10日間の株価推移: 1,190円～1,205円の範囲で変動。
- 株価への影響を与える要因: 業績報告、市場環境、競合他社動向など。
11. 総評
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理:
名古屋電機工業は道路情報LED表示システムや防災・減災システムの分野で高い競争力を持ち、公共事業に注力する経営戦略を掲げています。技術革新により主力製品の機能を強化し、持続可能な事業モデルを持っています。財務面ではROEが高く、自己資本比率も高い水準を維持しています。株価は短期的に下降傾向にあり、割安評価となっています。
12. 企業スコア
成長性: LTM売上成長率（YoY）や3年CAGRを基準に、売上が横ばいのためB評価。
収益性: 営業利益率やEBITDA率を基準に、業界平均を上回るためA評価。
財務健全性: 自己資本比率、流動比率、D/Eを基準に、指標が健全のためA評価。
株価バリュエーション: PER、PBR、EV/Sを基準に業界平均との差を評価。割安のためA評価。
総合評価: B（成長性B、収益性A、財務健全性A、株価バリュエーションA）
企業情報
| 銘柄コード | 6797 |
| 企業名 | 名古屋電機工業 |
| URL | https://www.nagoya-denki.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
現在の指標
| 株価 | 1,193円 |
| EPS（1株利益） | 148.20円 |
| 年間配当 | 3.77円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 3.0% |
| 5年後の想定PER | 8.1倍 |
5年後の予測値
| 予想EPS | 171.80円 |
| 理論株価 | 1,383円 |
| 累計配当 | 21円 |
| トータル価値 | 1,404円 |
現在価格での試算リターン
| 試算年率リターン（CAGR） | 3.31% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 698円 | 349円 | × 算出価格を上回る |
| 12% | 796円 | 398円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 872円 | 436円 | × 算出価格を上回る |
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