1. 現在の株価の評価
- 株価: 269円
- PER（会社予想）: 7.32倍
- PBR（実績）: 0.46倍
- EPS（会社予想）: 36.75円
- BPS（実績）: 582.56円
現在の株価は、予想EPSに基づくPERが業界平均（15.9倍）を大きく下回っており、PBRも業界平均（0.7倍）を下回っています。BPSとの比較では、株価はBPSの約半分です。これらの指標からは、株価が割安に取引されている可能性が示唆されますが、業績の将来性やリスクなどを考慮する必要があります。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は260円から271円の範囲で推移しており、大きな変動は見られません。年初来高値359円からは大きく下落しており、高値圏からは遠い状況です。200日移動平均線（285.73円）を下回っており、中期的なトレンドは下降傾向にあると判断できます。
3. 財務諸表分析
損益計算書（単位：百万円）
| 項目 | 過去12か月 | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 3/31/2022 | 3/31/2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 12,932 | 12,932 | 12,839 | 12,361 | 11,091 |
| 営業利益 | 1,128 | 1,128 | 900 | 417 | 220 |
| 純利益 | 776 | 776 | 556 | 248 | 288 |
| ROE（実績） | 6.49% |
売上高は過去数年増加傾向にあり、営業利益も増加していますが、2024年3月期は前年比で増加率が鈍化しています。純利益は変動が大きいです。ROEは6.49%と低めです。
その他の財務指標
- 営業利益率（過去12か月）: 4.47%
- 自己資本比率（実績）: 51.0%
- 総資産回転率: 情報不足
- 純資産回転率: 情報不足
4. 業界のポジションと市場シェア
医薬用原薬、工業薬品、食品添加物を主力製品としており、高品質アミノ酸では世界有数のシェアを有するとされています。ニプロ、長瀬産業との提携関係も強みです。しかし、具体的な市場シェアの数値は不明です。半導体関連材料や高分子材料も取り扱っており、市場動向の影響を受けやすい事業構造です。
5. 経営戦略と重点分野
決算短信によると、中期経営計画に基づき、重要課題の克服・解決に取り組んでいると記載されていますが、具体的な内容は不明です。
6. 事業モデルの持続可能性
多様な製品ポートフォリオを有しており、特定の市場への依存度が低い点は強みです。しかし、半導体市況や原燃料価格などの外部要因の影響を受けやすい事業構造であるため、価格競争力や技術革新への対応が持続可能性を左右するでしょう。
7. 技術革新と主力製品
高品質アミノ酸が主力製品の一つであり、技術開発力も強みとして挙げられています。しかし、具体的な技術開発の動向や独自性については情報不足です。
8. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.35%
- 1株配当（会社予想）: 9.00円
- 配当性向: 情報不足
配当利回りは比較的高い水準ですが、配当性向や今後の配当方針については不明な点が多いです。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあり、大きな上昇・下降の勢いは見られません。信用倍率が高い（163倍）ことから、信用取引による価格変動のリスクも考慮する必要があります。
10. 総評
有機合成薬品工業は、多様な製品ポートフォリオと高品質アミノ酸における高い技術力を有する企業です。しかし、PER、PBRともに業界平均を下回っており、株価は割安に取引されている可能性があります。一方で、半導体市況などの外部要因の影響を受けやすく、具体的な経営戦略や市場シェア、技術開発の独自性などの情報が不足している点が懸念材料です。投資判断にあたっては、これらの点を踏まえ、今後の業績動向や経営戦略の開示を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4531 |
| 企業名 | 有機合成薬品工業 |
| URL | http://www.yuki-gosei.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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