決算説明：ヒト・コミュニケーションズ・ホールディングス（4433）

2025年8月期通期決算説明資料

2025年8月期 決算説明（要約）

（資料出典：株式会社ヒト・コミュニケーションズ・ホールディングス／決算説明資料 2025年10月16日）

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社ヒト・コミュニケーションズ・ホールディングス（英称 HITO-Communications Holdings Inc.）
  • 主要事業分野：販売系営業支援、ホールセール（IPライセンスを活用したアパレル・推し活グッズ等の企画・製造・販売）、デジタル営業支援（EC運営受託、インサイドセールス等）、エアポート（空港グランドハンドリング・施設運営）、インバウンド・ツーリズム、スポーツ・エンタメ、パブリック・ワークス等
  • 代表者名：–（資料に記載なし）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年10月16日（資料表紙）
  • 説明会形式（オンライン/オフライン）：–（資料に明記なし）
  • 参加対象：–（資料に明記なし）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料に明確な発表者名・役職の記載なし。IR問合せはIR室 飯島氏が記載）
  • 発言概要（資料全体の発表要旨）：2025年8月期の業績ハイライト、セクター別実績と事業戦略（中計 2025–2029 の要旨）、2026年8月期の計画、配当方針・予想等を説明
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年8月期（2024/9～2025/8 相当）
• セグメント（区分と概要：資料記載の区分を概括）
  • ホールセール：IPライセンスを活用したアパレル・推し活グッズ等の企画・製造・卸売/自社販売。SNS・インフルエンサーを活用した情報発信力とサプライチェーン構築が特徴。
  • 販売系営業支援：小売店等の販売支援、ラウンダー、プッシュ営業等の従来事業。
  • デジタル営業支援（EC・TC支援事業）：ECサイト運営受託（BBF等）、インサイドセールス（SALES Robotics）、アバター接客（UsideU）等。
  • エアポート：空港グランドハンドリング（旅客・ランプ・整備等：高専門性・ライセンス必要）と制限区域外の施設運営・販売支援。全国主要空港への拠点展開を推進。
  • インバウンド・ツーリズム：免税サポート、多言語対応、リムジン・ランドオペレーション、宿泊施設運営受託等。
  • スポーツ・エンタメ：プロスポーツチーム運営、イベント運営、万博等大型イベント受託。
  • パブリック・ワークス等：地方創生・自治体向け施設運営、PFI 等。

業績サマリー（2025年8月期 実績）

• 主要指標（単位：百万円）
  • 売上高：63,596 百万円（前年同期比 +5,049 百万円、+108.6%）
  • 営業利益：2,495 百万円（前年同期比 +927 百万円、+159.1%）
  • 経常利益：2,504 百万円（前年同期比 +969 百万円、+163.0%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：853 百万円（前年は△43 百万円）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料に明記なし）
• 進捗状況（中期経営計画・年度目標に対する達成）
  • 中期経営計画（2025–2029）スタート年度の目標に対して、2025年は「順調なラップ」としている。
  • 2025年実績（売上高 636.0億円、営業利益 24.9億円、ROE 4.9%）は、期初計画および修正計画を上回る実績（売上高は期初・修正計画を上回り、営業利益も期初計画20億円・修正22億円を上回り24.9億円に到達）。
• セグメント別状況（売上高と寄与 — 資料記載の主要数値抜粋）
  • ホールセール：16,680 百万円（構成比 約26%） — 前期比 +130.5%（+3,907 百万円）。IP活用商材が好調。
  • 販売系営業支援：14,7xx 百万円（構成比 約23%；資料値 14,767 百万円前後）
  • デジタル営業支援（EC・TC支援等）：約11,998 百万円（構成比 約19%） — EC運営支援は一部大口顧客の離脱があったが、その他で堅調。
  • エアポート：7,943 百万円（構成比 約12%） — 前期比 +160.8%（+3,006 百万円）。ランプ業務の内製化・拠点拡大、海外エアライン受注拡大が寄与。
  • インバウンド・ツーリズム：6,7xx 百万円（構成比 約11%）
  • スポーツ・エンタメ：4,638 百万円（構成比 約7%） — 前期比 +162.5%（+1,783 百万円）。万博関連受託等が貢献。
  • 備考：一部値は資料のグラフ表記からの抜粋。細部数値不明な項目は — と表記。

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 売上高：重点セクター（エアポート関連、ホールセール、スポーツ・エンタメ）が伸長し、万博関連業務も大きく寄与して増収。
  • 営業利益：重点セクターの増益に加え、人材サービスの粗利改善（内製化・外注削減等）が寄与して大幅増益。
• 増減要因（主な寄与要因）
  • 増収要因：空港グラハン事業の拠点拡大とランプ内製化、ランプハンドリング会社の新設、IPライセンス商材の受注拡大（ホールセール）、万博等の大型受託。
  • 減収要因：ECサイト運営における大口顧客の離脱（資料では計画織り込み済）。
  • 増益要因：エアポートでの新規就航海外エアライン受注拡大による先行費用の消化、ホールセールのIP活用による収益機会、各セクターでの粗利交渉・人員最適化。
• 競争環境・優位性（資料の示す点）
  • 強み：IPライセンス網（ブランチ・アウトが200超のライセンス実績）、企画開発力・情報発信力、サプライチェーン構築力、空港での「旅客・ランプ・整備」を一括受託できる体制（グランドハンドリング一貫モデル）。
  • 競合他社との比較：具体的な他社名や市場シェア数値の提示は資料上なし。
• リスク要因（業績影響の可能性がある外部要因）
  • 為替変動（海外生産・輸出の影響）、主要顧客の離脱リスク（ECの大口顧客等）、サプライチェーンの遅延・価格変動、人件費高騰、免税制度改正などの制度変化（資料は2026年免税制度改正への対応言及）、インバウンド需要の変動、パンデミックなどのショック。

戦略と施策

• 中期経営計画（2025–2029、抜粋）
  • 2029年目標：売上高 710.0 億円、営業利益 40.0 億円、EBITDA 50.2 億円、ROE 10%以上。（CAGR 等の目標成長率提示あり）
  • 2025年（スタート年度）実績：売上 636.0 億円、営業利益 24.9 億円（スタート年度は「順調なラップ」）。
• 現在の戦略（全社・重点施策）
  • エアポート：全国主要空港へのグランドハンドリング拠点展開（成田・関空・新千歳など）、ランプ内製化の推進、機材・スタッフ確保、機内清掃など業務拡大。
  • ホールセール：IPライセンス活用の商材拡大（推し活グッズ等）、海外向け輸出・販路拡大、ポップアップやコンセプトカフェ展開による収益化。
  • デジタル営業支援：ECモール出店者支援拡大、インサイドセールスの高度化（AI活用）、アバター接客等でDX化。
  • インバウンド：富裕層向けサービス（リムジン等）拡充、宿泊施設業務受託拡大、免税制度改正に対応した受託スキームの構築。
  • コスト戦略：ランプの内製化や外注削減、人件費上昇に対する粗利改善交渉等。
• 進行中の施策・プロジェクト（進捗）
  • エアポート：成田を含む拠点展開実行、関空・新千歳で拠点開設（前倒し実行）、那覇・福岡・中部も開設準備中。海外有力エアラインの全国主要空港ハンドリング一括受注を今年度下期より開始予定。
  • ホールセール：有力IPを活かしたアパレル・推し活グッズ等の受注増、コンセプトカフェの運営等を実施。
  • デジタル：EC運営受託130超サイトの運営実績を基礎にECモール支援を拡大、AI活用によるインサイドセールス改善に着手。
• セグメント別施策と成果（要点）
  • エアポート：ランプ内製化・拠点拡大で売上・粗利改善を図る（目標粗利率23%目安）。機材投資（牽引車、ディアイシングトラック等）を実施。
  • ホールセール：IP活用で取扱量拡大、海外生産・物流網強化を推進。
  • デジタル営業支援：EC支援・インサイドセールス（AI含む）で収益機会を拡大。
  • インバウンド：富裕層向けサービス充実・免税対応で差別化。

将来予測と見通し

• 次期（2026年8月期）業績予想（資料の計画値）
  • 売上高：66,280 百万円（前年同期比 +2,683 百万円、+104.2%）
  • 営業利益：2,800 百万円（前年同期比 +305 百万円、+112.2%）
  • 経常利益：2,810 百万円
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,295 百万円（前年 853 百万円 → +441 百万円）
  • 根拠：重点セクターの継続的成長（エアポート拠点拡大、ホールセール受注拡大、万博関連等）、粗利率改善・販管費コントロール等
• 中長期計画の進捗可能性
  • 2025年は中計のスタート年度として「順調なラップ」と位置付け。エアポート・ホールセール等で投資と成果の両方が表れている点を評価している旨の記載。
  • 目標達成の課題として、拠点開設の早期完了、人的リソース確保、サプライチェーン強化、制度変化対応等を掲げている。
• マクロ経済の影響（資料で指摘されている主な要因）
  • 為替（円安が一部追い風だが海外生産や輸出で影響）
  • 訪日インバウンド需要（政府目標：2030年6,000万人）や空港の離発着容量拡大（首都圏等）
  • 金利・景気動向、免税制度改正（2026年）等の制度的変化

配当と株主還元

• 配当方針：累進配当（原則として減配しない）を基本方針としており、株主還元を継続（資料明記）。
• 2026年8月期 配当予想（資料）
  • 中間配当：18.0 円（予定）
  • 期末配当：19.5 円（予定）
  • 年間配当：37.5 円（配当性向 51.7%（2026予想））
  • 備考：7期連続増配、HD前身から通算で上場以来15期連続増配の記載あり。
• 過去の配当実績：資料に年別推移あり（2025年 37.0 円等の記載）
• 特別配当：無し（資料に特別配当の記載なし）

製品・サービス／協業

• 主な製品・サービス（抜粋）
  • ホールセール：IPライセンスを活用したアパレル・推し活グッズの企画・製造・販売、ポップアップやコンセプトカフェ等のプロデュース。
  • エアポート関連：グランドハンドリング（旅客・ランプ・整備）、機内清掃、新設機材による運用、ラウンジ運営・物販・飲食運営受託。
  • デジタル営業支援：ECサイト受託運営（BBF）、インサイドセールス（SALES Robotics）、アバター接客（UsideU）。
  • インバウンド：免税カウンター運営、多言語コールセンター、リムジンサービス、宿泊施設向け運営支援等。
• 提携・協業：ブランチ・アウトを中心に200を超えるIPライセンス契約実績の記載。各種協力工場（海外生産）やインフルエンサーとのコラボ事例あり。具体的社名は資料に列挙されているが、主要提携先の財務等詳細は資料での個別言及は限定的。

重要な注記

• 会計方針・表示事項：資料中に「総額売上高」は従来の会計基準を適用した仮定の数値を用いている旨の注記あり。
• リスク・前提：将来見通しは前提に基づく予測であり、実際の業績は多様な要因で変動しうる旨のディスクレーマー（資料末尾）あり。
• その他：IR問合せ先（IR室 飯島、所在地・電話番号が資料に記載）

ご参考（要点のみ）
– 2025年8月期は主要成長セクター（エアポート、ホールセール、スポーツ・エンタメ）が業績寄与し、売上・営業利益ともに前年超過および期初/修正計画を上回る実績。
– 2026年8月期は増収増益計画（売上 66,280M、営業利益 2,800M）を提示。中計（2025–2029）は売上・利益とROEの大幅改善を目標に掲げている。
– 注目点：エアポートの全国拠点展開とランプ内製化、ホールセールのIP活用による商材拡大、デジタル領域でのAI活用等が成長の核。

（不明項目・資料未記載のものには “–” を記載しています。投資判断に関する助言は含みません。）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.3)」によって自動生成されました。

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