オリエントコーポレーション（8585）企業分析レポート
株価：1,001円（2025-11-21終値）／市場：東証プライム／業種：その他金融業（Credit Services）
1. 企業情報
- 事業内容（概略）
- 個人向け与信・決済の総合信販会社。主力は個品割賦（オートローン・ショッピングクレジット）、カード・融資、銀行保証、家賃・売掛等の決済・保証。海外子会社による与信も展開。
- みずほグループと資本業務提携。伊藤忠商事とも提携。オートローンは国内最大手。
- 主力製品・サービスの特徴
- 個品割賦：オートローンが中核。ディーラー・提携先ネットワークの広さが強み。
- カード・融資：提携カードの取扱高が大きく、ショッピング利用が収益源。キャッシング・カードローンも保有。
- 銀行保証：提携金融機関の個人向けローン保証を提供、残高積み上げを継続。
- 決済・保証：家賃決済保証、売掛・小口リースの保証、債権回収受託など。電子申込で利便性を向上。
- 海外：与信業務。与信厳格化と貸倒抑制を継続。
（従業員数：6,709名／本社：東京都千代田区／代表者：梅宮 真）
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション
- みずほ系の大手信販。オートローンで国内首位の地位。
- 競争優位性と課題
- 優位性：大手金融グループとの連携、提携先ネットワーク、オートローンのスケール、保証ビジネスの蓄積。
- 課題：金利上昇による調達コスト増、信用コスト管理、規制環境や個人消費動向の影響、海外事業の信用リスク。
- 市場動向と対応
- 家賃決済保証は単身世帯増で市場拡大。電子申込等の利便性向上が寄与。
- カードは大型提携先で利用増。銀行保証は証書貸付中心に保証残高が増加。
- 海外は与信厳格化を継続し、貸倒抑制とガバナンス強化。
（定量的な市場シェアのデータ：データなし）
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
- 新5カ年中期計画を開始。「オリコならではの金融モデルの確立」を掲げ、事業構造改革、成長領域への資源シフト、事業基盤強化を重視。
- 具体施策・重点分野（短信要約）
- 決済・保証：電子申込などのデジタル化で利便性向上、取扱高拡大。
- 銀行保証：証書貸付などで保証残高積み上げ。
- カード・融資：大型提携先のショッピング利用増。融資残高は新規抑制で減少。
- 海外：与信厳格化と貸倒抑制、ガバナンス強化。
- 新製品・新サービスの展開
- 電子申込の拡充等のデジタル施策を進展（定量効果は短信記載の範囲）。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
- 手数料（割賦・カード・保証）、金利収益（融資・リース）、回収受託収益の多層モデル。信用コストと資金調達コストの管理が収益性を左右。
- 市場ニーズへの適応
- 提携モデルの強みとデジタル申込の拡充で、家賃保証やカード利用のニーズ変化に対応。
- 売上計上時期の偏りと影響
- データなし。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発・独自性
- 電子申込・オンライン審査等のデジタル化で顧客・加盟店の利便性向上（短信記載）。
- 収益牽引
- 個品割賦（オートローン）、カードショッピング、銀行保証が主な牽引役。
6. 株価の評価（バリュエーション概観）
- 現在指標
- 株価：1,001円、時価総額：1,720.6億円
- EPS（会社予想）：70.11円、PER（予想）：14.28倍
- BPS（実績）：1,390.79円、PBR（実績）：0.72倍
- 業界平均比
- 業界平均PER：10.3倍に対し同社PERは高め
- 業界平均PBR：0.9倍に対し同社PBRは低め
- 参考計算
- 目標株価（業種平均PER×TTM EPS 96.00円）：約989円
- 目標株価（業種平均PBR×BPS 1,390.79円）：約1,252円
（注）上記は単純倍率適用の客観計算。
7. テクニカル分析
- 直近推移
- 終値：1,001円（50日線 1,003.5円、200日線 906.26円）
- 50日線近辺、200日線は上回る水準。
- 年初来レンジとの位置
- 年初来高値：1,078円／安値：654円
- 現在値は高値比約▲7.1%、安値比約+53.1%。
- 出来高・売買代金
- 当日出来高：878千株（3カ月平均 約534千株、10日平均 約343千株を上回る）
- 当日売買代金：約8.82億円
- 直近は出来高増で市場関心はやや高い状況。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益の推移（連結、百万円）
- 売上高：229,804（2022）→ 227,692（2023）→ 229,053（2024）→ 245,269（2025）→ 246,683（TTM）
- 営業利益：28,995 → 23,071 → 16,119 → 12,344 → 12,373（TTM）
- 親会社帰属当期純利益：19,476 → 19,035 → 12,571 → 13,943 → 16,440（TTM）
- 利益率
- 営業利益率（TTM試算）：約5.0%（短信中間期は約5.8%）
- 純利益率（TTM）：6.66%
- 四半期進捗（2026年3月期予想比）
- 売上高進捗：約49.9%（124,877/250,000）
- 営業利益進捗：約60.0%（7,203/12,000）
- 純利益進捗：約51.9%（6,235/12,000）
- 指標
- ROE（実績）：5.84%（TTM参考：6.50%）
- ROA（TTM）：0.27%
9. 財務健全性分析
- 自己資本比率：8.3%（2025/3期実績）、8.4%（2025/9末）と低水準（与信・証券化を伴うビジネス特性）。
- 流動比率：1.73倍（短信概算：173.5%）
- 有利子負債等：総借入等 約2.1兆円（短期借入、CP、長期借入、社債等で構成）
- D/E（TTM）：約858%
- 資金繰り
- CP・社債・長短借入の多様な調達手段を併用。
- 金利負担
- 金利上昇時の金融費用増はリスク（定量データ：—）。
10. 収益性分析
- ROE：6.5%（ベンチマーク10%に未達）
- ROA：0.27%（ベンチマーク5%に未達）
- 営業利益率：中期で低下傾向、直近は5～6%台で推移。
- 改善余地
- 収益性は信用コスト・資金コストのコントロール、成長領域（保証等）の比率拡大が鍵。
11. 市場リスク評価
- ベータ値：—
- 52週レンジ：654円～1,078円、現在値はレンジ上方の中位域。
- リスク要因（短信）
- 個人消費・消費者マインドの下振れ
- 物価・金利上昇（調達コスト、与信コストへの影響）
- 海外事業の為替・信用リスク
- 規制・金融市場の変動
12. バリュエーション分析
- 業種平均比較
- PER：14.28倍（同業平均 10.3倍）
- PBR：0.72倍（同業平均 0.9倍）
- 目標株価レンジ（参考）
- PER基準（TTM EPS 96円×10.3倍）：約989円
- PBR基準（BPS 1,390.79円×0.9倍）：約1,252円
- 総合
- PERは平均より高く、PBRは平均より低い水準。
13. 市場センチメント分析
- 信用取引
- 信用買残：1,253千株（前週比▲50千株）、信用売残：64千株（前週比▲5千株）
- 信用倍率：19.52倍（買い長の需給）
- 株主構成（上位）
- みずほ銀行 48.66%、伊藤忠商事 4.55% ほか、信託銀行・海外機関投資家等。
- 自己株式：701,367株（期末）
- インサイダー保有：11.61%、機関投資家保有：66.25%、フリーフロート：約6,170万株
- 大株主の動向：—（直近変動データなし）
14. 株主還元と配当方針
- 配当
- 会社予想：年間40円（期末配当想定）、予想利回り約4.00%
- 直近実績：年間40円
- 配当性向（TTMベース参考）：約41.7%
- 自社株買い：データなし
- ストックオプション等：データなし
15. 最近のトピックスと材料
- 2026年3月期上期決算（2025/10/31）
- 売上高+1.1%、営業利益+0.4%、純利益+66.8%（前年同期比）
- カード・融資は大型提携先の利用増、銀行保証は残高増、決済・保証は電子申込浸透。
- 海外は与信厳格化・貸倒抑制を継続。
- 中期計画初年度として、事業構造改革・成長領域への資源配分を継続。
- 今後のイベント
- 決算発表予定：2026-01-29
- 権利落ち予定：2026-03-30
業績インパクト評価：上期進捗は売上約50%、営業利益約60%、純利益約52%で、おおむね計画線上。
16. 総評
- 強み
- オートローン首位、みずほグループ等との強固な提携、保証ビジネスの安定性、デジタル申込の推進。
- 弱み
- 自己資本比率の低さ、レバレッジの高さ、金利上昇による資金コスト増リスク、海外事業の信用リスク。
- 機会
- 家賃保証など決済・保証分野の市場拡大、提携カードの取扱増、銀行保証残高の積み上げ。
- 脅威
- 個人消費の減速、与信費用の上振れ、規制・金利動向の変化、海外のマクロ・為替環境。
17. 企業スコア（S/A/B/C/D）
- 成長性：B
- 売上成長は緩やか（上期+1.1%、TTM+約7%対2024）、新領域（決済・保証、銀行保証）の伸長を確認。
- 収益性：C
- 営業利益率は5～6%台、ROE 6.5%で一般ベンチマーク（ROE 10%）に未達。
- 財務健全性：D
- 自己資本比率8.3～8.4%、D/E約858%とレバレッジ高水準。流動比率は良好。
- 株価バリュエーション：B
- PERは同業平均超、PBRは同業平均未満。指標はまちまち。
参考：セグメント（2026年3月期上期、外部売上高・百万円）
- 個品割賦：37,876（事業収益比率 約33.1%）
- カード・融資：35,023（同 約30.6%）
- 銀行保証：18,550（同 約16.2%）
- 決済・保証：12,554（同 約11.0%）
- 海外：6,572（同 約5.7%）
- その他：4,008（同 約3.5%）
合計（事業収益）：114,585／営業収益合計：124,877
（注）本レポートは公開データ・決算短信に基づく客観的整理であり、投資勧誘や推奨を目的とするものではありません。データがない項目は記載していません（—またはデータなし）。
企業情報
| 銘柄コード | 8585 |
| 企業名 | オリエントコーポレーション |
| URL | http://www.orico.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – その他金融業 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
現在の指標
| 株価 | 1,001円 |
| EPS（1株利益） | 70.11円 |
| 年間配当 | 4.00円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 3.0% |
| 5年後の想定PER | 14.3倍 |
5年後の予測値
| 予想EPS | 81.28円 |
| 理論株価 | 1,161円 |
| 累計配当 | 22円 |
| トータル価値 | 1,183円 |
現在価格での試算リターン
| 試算年率リターン（CAGR） | 3.39% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 588円 | 294円 | × 算出価格を上回る |
| 12% | 671円 | 335円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 734円 | 367円 | × 算出価格を上回る |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.3)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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