事業内容
JKホールディングス株式会社は、日本の住宅資材商社で、国内首位の建材・合板の専門商社です。主要事業は総合建材卸売、合板製造・木材加工、総合建材小売の3つです。製造から販売まで一貫した事業を展開し、住宅資材の供給、構造設計、建設、物流、不動産賃貸、フランチャイズ事業、旅行代理店業務、住宅ローン、eコマースなど多角的な事業を行っています。
主力製品・サービスの特徴
- 建材・合板: 国内シェア1割強でトップ。合板・建材の専門商社として知られています。
- 製造子会社: 建材製造も行っており、自社製品の供給体制を確保しています。
- M&Aによる業容拡大: 業容拡大を推進しています。
業界内での競争優位性や課題
- 競争優位性: 国内シェアトップクラス、多角的な事業展開、M&Aによる業容拡大。
- 課題: 住宅市場の低迷、少子高齢化による人口減少、住宅価格の高騰による収益圧縮。
市場動向と企業の対応状況
- 市場動向: 住宅業界の低調な新設住宅着工戸数、建材・住宅設備価格の上昇、運賃や労賃の上昇による住宅価格高騰。
- 企業の対応: 住宅資材流通市場におけるシェア拡大の余地あり、M&Aによる事業拡大、組織再編を実施。
経営陣が掲げるビジョンや戦略
- 中期経営計画: 新中期経営計画『Value Proposition 27』(2025~2027年度)を策定。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野
- 総合建材卸売事業: 売上のボリューム確保、仕入れコントロール、販売価格交渉。
- 合板製造・木材加工事業: ロシア産輸入単板の入荷停止の影響に対応。
- 総合建材小売事業: M&Aによる事業拡大、組織再編。
新製品・新サービスの展開状況
- 新製品・新サービスの展開状況: データなし。
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力
- 収益モデル: 建材・合板の卸売、小売、製造、物流、不動産賃貸など多角化。
- 市場ニーズの変化への適応力: M&Aによる事業拡大、組織再編。
売上計上時期の偏りとその影響
- 売上計上時期の偏り: データなし。
- 影響: データなし。
技術開発の動向や独自性
- 技術開発の動向: データなし。
- 独自性: データなし。
収益を牽引している製品やサービス
- 主力製品: 建材・合板。
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較
- EPS（会社予想）: 183.06円
- BPS（実績）: 2,326.86円
業界平均PER/PBRとの比較
- PER（会社予想）: 6.64倍
- PBR（実績）: 0.52倍
- 業界平均PER: 10.1倍
- 業界平均PBR: 0.7倍
直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
- 直近の株価推移: 年初来高値1,363円、年初来安値900円。現在の株価1,216円は安値圏。
年初来高値・安値との位置関係
- 年初来高値: 1,363円
- 年初来安値: 900円
- 現在の株価: 1,216円
出来高・売買代金から見る市場関心度
- 出来高: 22,900株
- 売買代金: 27,708千円
売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価
- 売上（過去12か月）: 395.85B円
- 利益（過去12か月）: 4.17B円
- ROE（過去12か月）: 6.49%
- ROA（過去12か月）: 2.02%
過去数年分の傾向を比較
- 売上（過去3年）: 増減傾向なし
- 利益（過去3年）: 増減傾向なし
- ROE（過去3年）: 増減傾向なし
- ROA（過去3年）: 増減傾向なし
四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）
- 売上高（通期予想）: 4,050億円（前年比3.0%増）
- 営業利益（通期予想）: 80億円（前年比8.7%増）
- 経常利益（通期予想）: 80億円（前年比2.6%増）
- 親会社株主に帰属する当期純利益（通期予想）: 50億円（前年比16.7%増）
自己資本比率、流動比率、負債比率の評価
- 自己資本比率（実績）: 28.5%
- 流動比率（直近四半期）: 1.10
- 負債比率（直近四半期）: 44.39%
財務安全性と資金繰りの状況
- 財務安全性: 自己資本比率は28.5%と健全。
- 資金繰り: 流動比率は1.10と健全。
借入金の動向と金利負担
- 借入金の動向: データなし。
- 金利負担: データなし。
ROE、ROA、各種利益率の評価
- ROE（過去12か月）: 6.49%
- ROA（過去12か月）: 2.02%
- 一般的なベンチマークとの比較: ROE 10%（普通）、ROA 5%（低い）
収益性の推移と改善余地
- 推移: 安定
- 改善余地: 低いROAは改善余地あり。
ベータ値による市場感応度の評価
- ベータ値（5Y Monthly）: 0.23
52週高値・安値のレンジと現在位置
- 52週高値: 1,363円
- 52週安値: 900円
- 現在の株価: 1,216円
決算短信に記載のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）
- リスク要因: 少子高齢化、米国の第2次トランプ政権による混乱、住宅価格の高騰、実質所得の低迷。
業種平均PER/PBRとの比較
- 目標株価（業種平均PER基準）: 1495円
- 目標株価（業種平均PBR基準）: 1629円
目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）
- 目標株価レンジ: 1495円 – 1629円
割安・割高の総合判断
- 総合判断: 現在の株価1,216円は割安。
信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）
- 信用買残: 110,900株
- 信用買残（前週比）: +1,100株
- 信用倍率: 184.83倍
株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）
- 経営陣持株比率: 48.15%
- 安定株主の状況: 吉野石膏（13.84%）、吉田繁（7.31%）、日本マスタートラスト信託銀行（7.11%）など。
大株主の動向
- 大株主の動向: データなし。
配当利回りや配当性向の分析
- 配当利回り（会社予想）: 4.52%
- 配当性向: 33.80%
自社株買いなどの株主還元策
- 自社株買い: 2,000,000株を上限に取得。
株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策
- インセンティブ施策: データなし。
適時開示情報の分析（大型受注、新製品、拠点展開等）
- 適時開示情報: データなし。
これらが業績に与える影響の評価
- 影響評価: データなし。
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理
- 強み: 国内シェアトップクラス、多角的な事業展開、M&Aによる業容拡大。
- 弱み: 住宅市場の低迷、収益圧縮リスク。
- 機会: 住宅資材流通市場におけるシェア拡大の余地。
- 脅威: 少子高齢化、米国の第2次トランプ政権による混乱、住宅価格の高騰。
- 株価評価: 割安。
- 収益性: ROE 6.49%（普通）、ROA 2.02%（低い）。
- 財務健全性: 自己資本比率28.5%（健全）。
強み・弱み・機会・脅威の整理
- 強み: 国内シェアトップクラス、多角的な事業展開、M&Aによる業容拡大。
- 弱み: 住宅市場の低迷、収益圧縮リスク。
- 機会: 住宅資材流通市場におけるシェア拡大の余地。
- 脅威: 少子高齢化、米国の第2次トランプ政権による混乱、住宅価格の高騰。
成長性：売上成長率、受注動向、新製品展開を基準に評価
- 評価: B（中立）
収益性：粗利率、営業利益率、ROE、ROAを基準に評価
- 評価: B（中立）
財務健全性：自己資本比率、流動比率、D/E、現金保有状況を基準に評価（自己資本比率40%以上でS〜A、30%以上でB、未満でC〜D）
- 評価: B（中立）
株価バリュエーション：PER、PBRの業界平均比を基準に評価。割安ならS〜A、平均並みでB、割高ならC〜D
- 評価: A（割安）
企業情報
| 銘柄コード | 9896 |
| 企業名 | JKホールディングス |
| URL | http://www.jkhd.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
現在の指標
| 株価 | 1,216円 |
| EPS（1株利益） | 183.06円 |
| 年間配当 | 4.52円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 3.0% |
| 5年後の想定PER | 6.6倍 |
5年後の予測値
| 予想EPS | 212.22円 |
| 理論株価 | 1,409円 |
| 累計配当 | 25円 |
| トータル価値 | 1,434円 |
現在価格での試算リターン
| 試算年率リターン（CAGR） | 3.35% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 713円 | 356円 | × 算出価格を上回る |
| 12% | 814円 | 407円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 890円 | 445円 | × 算出価格を上回る |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ノア (1.5.5)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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