事業内容
英和株式会社は、主に日本の市場で事業を展開する技術系専門商社です。主要な事業分野は工業用計測制御機器、環境計測・分析機器、測定・検査機器、産業機械の販売（一部製造販売）です。その他にも情報通信システム、産業機械、環境モニタリング機器、燃料電池などの製品を扱っています。
主力製品・サービスの特徴
- 工業用計測制御機器: 圧力センサー、レベルセンサー、フローメーターなど。
- 環境計測・分析機器: 水分析装置、ガス検出器など。
- 情報通信システム: テレメータリング、ワイヤレス通信、ネットワーク通信システムなど。
- 産業機械: 道路維持機械、環境測定ユニット、廃棄物処理装置など。
業界内での競争優位性や課題
英和は技術専門商社として、大企業の固定客が多いことが競争優位性となっています。技術革新に対応し、新製品の開発・販売に積極的な姿勢が評価されています。一方で、市場の成熟化による成長の鈍化や、競合他社との価格競争が課題となっています。
市場動向と企業の対応状況
国内の景気は緩やかな回復が予想され、IoT、生成AI、DXを活用した生産性向上や環境負荷低減に関連する投資が堅調に推移すると予想されています。英和はこれらのトレンドに対応するため、関連製品の開発・販売に注力しています。
経営陣が掲げるビジョンや戦略
英和は2023年4月から2026年3月期を最終年度とする中期経営計画を推進しており、2027年3月期に連結売上高500億円の達成を目指しています。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野
- 既存顧客への深耕開発
- 成長ビジネスへの注力
- 関連製品の開発・販売
新製品・新サービスの展開状況
決算短信では、防災・減災、国土強靭化に関連する特殊車両の販売が好調と報告されています。
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力
技術革新に対応し、新製品の開発・販売に積極的な姿勢が持続可能性を支えています。市場ニーズの変化に柔軟に対応できる体制が整っています。
売上計上時期の偏りとその影響
–（データなし）
技術開発の動向や独自性
技術革新に対応するため、関連製品の開発に積極的に取り組んでいます。
収益を牽引している製品やサービス
防災・減災、国土強靭化に関連する特殊車両の販売が好調と報告されています。
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較
- EPS（会社予想）: 309.70円
- BPS（実績）: 2,766.48円
- PER（会社予想）: 7.61倍
業界平均PER/PBRとの比較
- 業界平均PER: 10.1倍
- 業界平均PBR: 0.7倍
- 現在のPER: 7.61倍（業界平均より低）
- 現在のPBR: 0.85倍（業界平均より高）
直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
直近10日間の株価は、年初来高値2,546円と年初来安値1,800円の間で変動しています。現在の株価2,356円は年初来安値に近い位置にあります。
年初来高値・安値との位置関係
- 年初来高値: 2,546円
- 年初来安値: 1,800円
- 現在の株価: 2,356円（安値圏に近い）
出来高・売買代金から見る市場関心度
- 出来高: 4,800株
- 売買代金: 11,610千円
売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価
- 売上高（過去12か月）: 48.16B円
- 営業利益（過去12か月）: 8.31B円
- 経常利益（過去12か月）: 8.31B円
- 親会社株主に帰属する当期純利益（過去12か月）: 1.9B円
- ROE（過去12か月）: 11.29%
- ROA（過去12か月）: 5.83%
過去数年分の傾向を比較
売上高、営業利益、経常利益、純利益は増加傾向にあります。ROEとROAも高い水準を維持しています。
四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）
- 売上高（通期予想）: 485億円（前期比2.9%増）
- 営業利益（通期予想）: 28.6億円（前期比2.6%増）
- 経常利益（通期予想）: 29.2億円（前期比2.3%増）
- 親会社株主に帰属する当期純利益（通期予想）: 19.6億円（前期比0.3%増）
自己資本比率、流動比率、負債比率の評価
- 自己資本比率（実績）: 51.2%
- 流動比率（直近四半期）: 2.04
- 負債比率（直近四半期）: 1.25%
財務安全性と資金繰りの状況
自己資本比率は51.2%と高い水準を維持しており、財務安全性は良好です。流動比率も2.04と健全な水準です。
借入金の動向と金利負担
- 総負債（直近四半期）: 219百万円
- 負債/資産比率（直近四半期）: 1.25%
ROE、ROA、各種利益率の評価
- ROE（過去12か月）: 11.29%
- ROA（過去12か月）: 5.83%
- 総利益率（過去12か月）: 17.4%
- 営業利益率（過去12か月）: 17.6%
一般的なベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%等）との比較
ROEとROAは高い水準で、一般的なベンチマークを上回っています。
収益性の推移と改善余地
収益性指標は上昇傾向にあり、改善余地は見られません。
ベータ値による市場感応度の評価
- ベータ値（5Y Monthly）: 0.38
52週高値・安値のレンジと現在位置
- 52週高値: 2,546円
- 52週安値: 1,800円
- 現在の株価: 2,356円（安値圏に近い）
決算短信に記載のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）
- リスク要因: 資源・エネルギー価格、米国の通商政策、地政学的リスク、為替変動
業種平均PER/PBRとの比較
- 目標株価（業種平均PER基準）: 3,120円
- 目標株価（業種平均PBR基準）: 1,937円
目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）
- 現在の株価: 2,356円
- 割安・割高の総合判断: 割安
信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）
- 信用買残: 23,700株
- 信用買残（前週比）: 0株
- 信用倍率: 0.00倍
株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）
- 経営陣持株比率: 36.71%
- 安定株主の状況: 複数の大株主が存在
大株主の動向
- 光通信KK投資事業有限責任組合: 6.31%
- UHPartners2投資事業有限責任組合: 5.56%
配当利回りや配当性向の分析
- 配当利回り（会社予想）: 3.40%
- 配当性向: 25.91%
自社株買いなどの株主還元策
- 自社株買い: 2.18%
株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策
–（データなし）
これらが業績に与える影響の評価
好調な受注は業績向上につながると予想されます。
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理
英和株式会社は技術専門商社として、大企業の固定客が多いことが競争優位性となっています。技術革新に対応し、新製品の開発・販売に積極的な姿勢が評価されています。財務健全性も高く、ROEとROAも高い水準を維持しています。株価は安値圏に近い位置にあり、割安と判断できます。
– 強み: 技術革新への対応力、大企業の固定客、財務健全性
– 弱み: 市場成長の鈍化、競合他社との価格競争
– 機会: 防災・減災、国土強靭化関連製品の受注
– 脅威: 資源・エネルギー価格、地政学的リスク、為替変動
強み・弱み・機会・脅威の整理
- 強み: 技術革新への対応力、大企業の固定客、財務健全性
- 弱み: 市場成長の鈍化、競合他社との価格競争
- 機会: 防災・減災、国土強靭化関連製品の受注
- 脅威: 資源・エネルギー価格、地政学的リスク、為替変動
成長性：売上成長率、受注動向、新製品展開を基準に評価
- 評価: B（中立）
収益性：粗利率、営業利益率、ROE、ROAを基準に評価
- 評価: A（優秀）
企業情報
| 銘柄コード | 9857 |
| 企業名 | 英和 |
| URL | http://www.eiwa-net.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
現在の指標
| 株価 | 2,356円 |
| EPS（1株利益） | 309.70円 |
| 年間配当 | 3.40円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 3.0% |
| 5年後の想定PER | 7.6倍 |
5年後の予測値
| 予想EPS | 359.03円 |
| 理論株価 | 2,732円 |
| 累計配当 | 19円 |
| トータル価値 | 2,751円 |
現在価格での試算リターン
| 試算年率リターン（CAGR） | 3.15% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 1,368円 | 684円 | × 算出価格を上回る |
| 12% | 1,561円 | 780円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 1,708円 | 854円 | × 算出価格を上回る |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ノア (1.5.5)」によって自動生成されました。
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