1. 企業情報
大和冷機工業は、業務用冷凍冷蔵庫を主力とする大手メーカーです。主な事業内容は、縦型冷凍冷蔵庫、ショーケース、横型冷凍冷蔵庫、製氷機などの製造・販売です。これらの冷却機器の新設工事や部品の製造・販売、厨房設備機器の製造・販売・リース、店舗・厨房の企画設計・施工、その他建設工事、電力発電・売電事業も手掛けています。特に、省エネ型製品に注力しており、全国に広範な営業・サービス網を構築している点が特徴です。
主力製品・サービスは以下の通りです（2024年12月期実績ベース）：
* 縦型冷凍冷蔵庫: 24%
* ショーケース: 12%
* 横型冷凍冷蔵庫: 7%
* 製氷機: 6%
* その他製品: 7%
* その他（設置工事、厨房設備、不動産など）: 44%
2. 業界のポジションと市場シェア
大和冷機工業は業務用冷凍冷蔵庫の大手として業界内で確固たる地位を築いています。全国に展開する営業・サービス網は、製品の販売だけでなく、設置からメンテナンスまで一貫したサポートを提供することで、顧客との長期的な関係構築および競争優位性の源泉となっています。
市場動向としては、わが国経済が緩やかに回復傾向にある中で、外食産業はインバウンドの好調や顧客単価上昇により売上高が増加傾向にあります。しかし、一方で、人手不足や物価高騰といった厳しい経営環境も続いています。
企業はこのような環境に対し、省力化・省人化、HACCP（ハサップ）対応など、顧客の店舗運営をトータルでサポートできる総合厨房メーカーを目指すことで対応しています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、外食産業が直面する人手不足や物価高騰といった課題に対応するため、省力化・省人化ニーズに応える製品開発や、衛生管理の国際基準であるHACCPに対応した厨房設備の提供を通じて、店舗運営をトータルで支援する「総合厨房メーカー」への進化を目指しています。
中期経営計画に関する具体的な記述は提供データからは確認できませんでした。
新製品・新サービスの展開としては、2025年2月には厨房設備機器展およびモバックショーに出展しており、最新の製品・ソリューションを通じて市場ニーズに応える取り組みを強化していると推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
大和冷機工業の事業モデルは、業務用冷凍冷蔵庫や厨房設備という、外食産業や小売店といったBtoB顧客の設備投資需要に支えられています。この事業モデルは、景気変動や設備投資意欲に影響を受けやすい側面がありますが、全国サービス網によるメンテナンスや修理サービスが安定した収益源となり、スクラップアンドビルドやリプレース需要も一定の継続性をもたらします。
市場ニーズの変化に対しては、省エネ型製品への注力や、HACCP対応、省力化・省人化を支援する製品開発を通じて適応しようとしています。これは、環境意識の高まりや労働力不足といった社会トレンドに対応するものであり、事業モデルの持続可能性を高める要因と言えます。
売上計上時期の偏りに関する具体的な情報はデータなし。
5. 技術革新と主力製品
大和冷機工業は、主力製品である業務用冷凍冷蔵庫において、省エネ性能の向上に注力していると推測されます。これにより、顧客のランニングコスト削減に貢献しています。独自の技術開発に関する具体的な詳細情報はデータから確認できません。
収益を牽引している主力製品は、縦型冷凍冷蔵庫、ショーケース、横型冷凍冷蔵庫、製氷機であり、これらが同社の基盤事業を形成しています。その他の事業として、設置工事や厨房設備機器の販売・リース、店舗・厨房の企画設計・施工もあり、これらを組み合わせた総合的なソリューション提案で収益源を多角化しています。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 1,586.0円
- EPS（会社予想）: 112.43円
- PER（会社予想）: 1586.0円 / 112.43円 = 14.11倍
- BPS（実績）: 1,405.98円
- PBR（実績）: 1586.0円 / 1,405.98円 = 1.13倍
同社のPER（14.11倍）は業界平均PER（16.6倍）と比較して割安水準にあります。
PBR（1.13倍）も業界平均PBR（1.4倍）と比較して割安水準にあります。
7. テクニカル分析
- 直近の株価推移: 過去10日間の株価は、11月20日の1,505円から11月27日の1,586円と上昇傾向にあります。
- 年初来高値・安値との位置関係: 年初来高値は1,875円、年初来安値は1,350円です。現在の株価1,586円は、年初来レンジの中央である1,612.5円よりやや安値寄りの位置にあります。
- 出来高・売買代金: 本日の出来高は39,300株、売買代金は62,207千円です。3ヶ月平均出来高（34.99千株）よりは高いですが、10日平均出来高（47.6千株）よりは低い水準であり、市場の関心度は平均的と言えます。
売上高・利益の推移（単独事業ベース）
| 指標 | 過去12か月 | 2024年12月期 | 2023年12月期 | 2022年12月期 | 2021年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 (百万円) | 47,738 | 47,939 | 45,969 | 43,943 | 43,979 |
| 営業利益 (百万円) | 7,858 | 8,077 | 8,138 | 6,985 | 6,266 |
| 純利益 (百万円) | 5,317 | 5,442 | 5,537 | 4,446 | 3,611 |
過去数年間の売上高は緩やかな増加傾向にあります。営業利益および純利益も2021年から2023年まで着実に増加していましたが、直近12か月および2024年12月期予想では横ばいから微減の傾向が見られます。
ROE（実績単独8.21%）、ROA（過去12か月5.71%）は、堅調な収益性を示しています。
四半期決算の進捗状況（2025年12月期 第1四半期）
2025年12月期 第1四半期（1月1日～3月31日）の決算は以下の通りです。
* 売上高: 10,490百万円（前年同期比 △0.4%）
* 営業利益: 1,540百万円（前年同期比 △2.0%）
* 経常利益: 1,535百万円（前年同期比 △0.4%）
* 四半期純利益: 1,013百万円（前年同期比 △1.4%）
第1四半期の売上高、各利益ともに前年同期比で微減となりました。しかし、通期の業績予想については変更がなく、今後の巻き返しに期待が持たれます。
9. 財務健全性分析
- 自己資本比率（実績単独）: 73.0%
- 流動比率（直近四半期）: 6.49
- 負債比率: 自己資本比率が非常に高いため、負債比率は低いと推測されます。
- 現金保有状況（直近四半期、Total Cash）: 58.15B円
自己資本比率73.0%は極めて高い水準であり、強固な財務基盤を有していることを示しています。流動比率6.49も標準的な目安である200%を大きく上回っており、短期的な支払い能力も非常に高いです。豊富な現金保有も合わせ、財務健全性は非常に優れており、資金繰りにも全く問題がないと評価できます。借入金の動向や金利負担に関する詳細なデータは提供されていませんが、この財務状況から見て問題となる水準ではないと推測されます。
10. 収益性分析
- ROE（過去12か月）: 6.66%
- ROA（過去12か月）: 5.71%
- 営業利益率（過去12か月）: 17.16%
- 粗利率（過去12か月）: 56.05% (Gross Profit 26,759,196 / Total Revenue 47,737,908)
ROE 6.66%は一般的なベンチマークである10%を下回っていますが、ROA 5.71%はベンチマークである5%を上回っています。営業利益率17.16%は高い水準にあり、本業での稼ぐ力が強いことを示しています。粗利率も56.05%と高く、製品競争力とコスト管理が良好であることがうかがえます。収益性は過去数年安定しており、ROEの改善余地はあるものの、全体としては良好な収益性を維持しています。
11. 市場リスク評価
- ベータ値（5Y Monthly）: 0.34
- ベータ値0.34は市場全体の変動に対して株価が比較的感応度が低いことを示しており、市場下落時における安定性が期待できる一方、市場上昇時のリターンも限定的になる可能性があります。
- 52週高値・安値のレンジと現在位置:
- 52週高値: 1,875.00円
- 52週安値: 1,350.00円
- 現在の株価: 1,586.0円
- 現在の株価は年間レンジの中央よりやや安値寄りであり、大きな変動リスクは低い位置にあります。
- 決算短信に記載のリスク要因:
- 決算短信には具体的なリスク要因の記載はありませんでしたが、市場動向として「人手不足や物価高騰により厳しい経営環境」が挙げられています。これは、材料費の上昇や人件費の増加が利益を圧迫する外部環境リスクとなり得ます。為替変動や地政学リスクに関する記述は確認できませんでした。
12. バリュエーション分析
- 現在のPER: 14.11倍
- 現在のPBR: 1.13倍
- 業種平均PER: 16.6倍
- 業界平均PBR: 1.4倍
大和冷機工業の現在のPERおよびPBRは、それぞれ業種平均と比較して割安な水準にあります。
提供された情報に基づく目標株価レンジは以下の通りです。
* 目標株価（業種平均PER基準）: 1,788円
* 目標株価（業種平均PBR基準）: 1,968円
これらの目標株価と比較すると、現在の株価1,586.0円は割安であると総合的に判断できます。
13. 市場センチメント分析
- 信用取引の状況:
- 信用買残: 43,000株（前週比 +2,000株）
- 信用売残: 16,700株（前週比 +5,800株）
- 信用倍率: 2.57倍
- 信用買残と売残がともに増加しています。信用倍率は2.57倍であり、潜在的な売り圧力は存在するものの、短期的な需給バランスは中立的です。
- 株主構成:
- 経営陣持株比率: インサイダー保有比率が48.25%と非常に高く、創業者一族や関連会社が主要株主を占めており、安定した経営基盤が伺えます。
- 大株主には日本冷機、(有)ディ・アール・ケイ、尾崎敦史氏、尾崎理恵氏、尾崎雅広氏といった創業家・グループ関連が多く、安定株主が多数を占めています。また、日本マスタートラスト信託銀行や野村信託銀行などの機関投資家も上位に名を連ね、光通信(株)も3.05%を保有しています。大株主の具体的な動向に関する情報はありません。
14. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.15%
- 1株配当（会社予想）: 50.00円
- 配当性向: 55.71%
- 5年平均配当利回り: 2.46%
想定される年間配当金50.00円（第1四半期末15.00円、期末35.00円）は、現在の株価に対して3.15%の配当利回りを提供します。配当性向55.71%は、利益の半分以上を株主還元に充てる積極的な姿勢を示しており、安定した配当が期待できます。自社株買いや株式報酬型ストックオプションなど、その他の株主還元策やインセンティブ施策に関する具体的な記述はデータから確認できませんでした。
15. 最近のトピックスと材料
- 2025年12月期 第1四半期決算: 売上高・各利益で前年同期比微減となりましたが、通期業績予想は変更されていません。これは、年間計画に対する現時点での進捗に大きな懸念がないことを示唆しています。
- 展示会出展: 2025年2月に厨房設備機器展およびモバックショーに出展しました。これは、新製品やソリューションを市場にアピールし、今後の受注や売上増加に繋がる可能性があります。
16. 総評
大和冷機工業は、業務用冷凍冷蔵庫の大手として強固な事業基盤と全国サービス網を持つ企業です。極めて高い自己資本比率と潤沢な現金を背景とした優れた財務健全性が特徴です。収益性は高い営業利益率を維持していますが、ROEはベンチマークを下回っており、資本効率の改善が今後の課題となる可能性があります。
現在の株価は業界平均と比較して割安水準にあり、安定した株主構成と積極的な配当政策も魅力です。直近の決算は微減益でしたが、通期予想は据え置いており、今後の取り組みに注目が集まります。
* 強み: 強固な財務基盤、全国サービス網、大手メーカーとしてのブランド力、省エネ・省人化ニーズへの対応力。
* 弱み: 景気変動や設備投資意欲に事業が左右される可能性、ROEが業界ベンチマークを下回っている点。
* 機会: 外食産業の回復（インバウンド需要）、省エネ化やHACCP対応といった法規制・社会ニーズの高まり。
* 脅威: 人手不足や物価高騰によるコスト上昇圧力、競合他社との競争激化。
17. 企業スコア
- 成長性: B（第1四半期の売上高・利益は微減となったものの、通期予想は変更なし。新製品情報に乏しく、大きな成長ドライバーは見当たらないため、中立評価とします。）
- 収益性: B（営業利益率17.16%と高いものの、ROEが6.66%とベンチマークの10%を下回ります。ROAは5.71%とベンチマークを上回っており、総合的に見て中立からやや良好と判断します。）
- 財務健全性: S（自己資本比率73.0%、流動比率6.49と非常に高く、現金保有も潤沢であるため、極めて優れた財務健全性を有しています。）
- 株価バリュエーション: S（PER 14.11倍、PBR 1.13倍ともに業界平均のPER 16.6倍、PBR 1.4倍と比較して割安な水準にあります。）
企業情報
| 銘柄コード | 6459 |
| 企業名 | 大和冷機工業 |
| URL | http://www.drk.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
現在の指標
| 株価 | 1,586円 |
| EPS（1株利益） | 112.43円 |
| 年間配当 | 3.15円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 3.0% |
| 5年後の想定PER | 14.1倍 |
5年後の予測値
| 予想EPS | 130.34円 |
| 理論株価 | 1,839円 |
| 累計配当 | 17円 |
| トータル価値 | 1,856円 |
現在価格での試算リターン
| 試算年率リターン（CAGR） | 3.20% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 923円 | 461円 | × 算出価格を上回る |
| 12% | 1,053円 | 527円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 1,153円 | 576円 | × 算出価格を上回る |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.4)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。