1. 現在の株価の評価
- 株価: 113.0円
- EPS（予想）: 5.57円
- PER（予想）: 20.29倍
- BPS（実績）: 105.30円
- PBR（実績）: 1.07倍
現在の株価113.0円に対して、PERは業界平均（21.1倍）よりも低いため、割安感があると言えます。また、PBRも業界平均（1.3倍）を下回っており、資産価値に対しても適正な評価がなされている可能性があります。
2. テクニカル分析
直近の株価推移では、年初来高値127円、年初来安値91円であり、現在の株価113円は中間的な位置にあります。最近の株価は上昇傾向にあり、特に過去10日間での高値114円をつけていることから、短期的には高値圏に近いと考えられます。
3. 財務諸表分析
- 売上高: 29,072百万円（過去12か月）
- 営業利益: 187百万円
- 純利益: 42百万円
- ROE（実績）: 1.01%
- 自己資本比率: 47.7%
過去数年での売上高は安定していますが、営業利益と純利益は減少傾向にあります。特に、純利益は前年から大きく減少しており、利益率の改善が求められます。ROEは低水準であり、自己資本比率は健全です。
4. 業界のポジションと市場シェア
ストリームは、ECカレントを運営し、ヤマダデンキと提携することで市場でのポジションを確立しています。競争が激しい小売業界において、特に家電やPCの通販事業での競争優位性を持っていますが、競合他社との価格競争やサービスの差別化が課題となっています。
5. 経営戦略と重点分野
経営陣はインターネット通販事業の拡大を目指しており、特に3PL（物流）事業の強化に注力しています。また、ビューティー&ヘルスケア事業の成長も重視しており、オンライン販売の強化や新商品の開発が期待されます。
6. 事業モデルの持続可能性
ストリームのビジネスモデルは、インターネット通販という成長市場に依存しており、収益モデルは比較的安定しています。しかし、消費者のニーズの変化や競争環境の変化に対する適応力が必要です。
7. 技術革新と主力製品
ストリームは、ECプラットフォームの運営を通じて、技術革新を進めています。特に、データ分析や顧客体験の向上に向けた取り組みが重要です。主力製品は家電やPC関連商品ですが、ビューティー&ヘルスケア分野の製品も収益を牽引しています。
8. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 2.65%
- 1株配当（予想）: 3.00円
- 配当性向: 198.68%
配当利回りは比較的魅力的ですが、配当性向が高く、持続可能性に疑問が残ります。株主還元策としては、自社株買いの実施も期待されます。
9. 株価モメンタムと投資家関心
最近の株価は上昇傾向にあり、特に出来高が増加していることから、投資家の関心が高まっていると考えられます。信用買残も増加しており、短期的にはポジティブなモメンタムがあります。
10. 総評
ストリームは、インターネット通販事業において安定した基盤を持ちながらも、利益率の改善や競争優位性の強化が求められています。現在の株価は業界平均と比較して割安感がありますが、業績の回復が必要です。今後の成長戦略や市場環境に注目しつつ、慎重な投資判断が求められます。
企業情報
| 銘柄コード | 3071 |
| 企業名 | ストリーム |
| URL | http://www.stream-jp.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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